Не время петь реквием по нерезидентам

НБЖ: Сейчас на рынке острый дефицит качественных корпоративных заемщиков. Многие признаются, что живут только тем, что перекредитовывают своих старых заемщиков. Как вы решаете эту проблему?

Н. СИДОРОВ: Безусловно, мы также пе-рекредитовываем старых клиентов. В то же время мы привлекаем и новых заемщиков. Мы можем предложить клиентам «длинные» деньги по цене, которая их устраивает.

НБЖ: Какие ставки по кредитам вы сегодня можете предложить?

Н. СИДОРОВ: Мы предлагаем кредиты по рыночным ставкам. Часто - по их нижней границе.

НБЖ: Многие участники рынка сейчас жалуются на то, что банковский бизнес стал низкомаржинальным. С какой маржой работаете вы? По сравнению с докризисной она сильно сократилась?

Н. СИДОРОВ: Если говорить в целом о секторе, то, безусловно, прибыльность бизнеса сократилась. Потому что издержки продолжают увеличиваться, инфляция растет, а объемы бизнеса пока далеки от докризисных показателей. Понятно, что в такой ситуации расходы банков растут, а возможности для получения прибыли сокращаются. Но, опять же, нельзя говорить за всех: есть разные модели бизнеса, и некоторые из них позволяли банкам даже в кризисный период показывать хорошую доходность. В сегменте, в котором работаем мы, есть низкорисковые продукты с умеренной маржой - по ним доходность осталась практически такой же, какой была до кризиса.

Однако мы работаем преимущественно с «длинными» кредитами, поэтому как только стоимость фондирования стабилизировалась, мы вошли в привычный темп. Сейчас наша задача состоит в том, чтобы «разбавить» процентные доходы комиссионными. Это позволит нам возвести еще один столп в основании нашей бизнес-модели.

НБЖ: По прогнозам Центрального банка, результаты банковского сектора по прибыльности в 2011 году побьют рекорд 2005 года. По вашему мнению, это реально? Каковы ваши показатели по прибыльности в первом квартале 2011 года по сравнению с аналогичным периодом 2010 года? Из каких источников сформирована прибыль? Распускаете ли вы резервы?

Н. СИДОРОВ: Начну с последнего вопроса. Резервы мы распускаем, так как всегда, а в период финансовой нестабильности - особенно придерживались консервативного подхода в политике резервирования. За два года сформированы значительные резервы. Сейчас мы начали их распускать, и большая доля прибыли в первом квартале 2011 года была получена именно в результате роспуска резервов - 1,9 млрд рублей из 2,6 млрд рублей прибыли. Что касается рынка в целом, то я думаю, что прибыль большинства банков также будет получена от роспуска резервов.

НБЖ: Но резервы невозможно распускать бесконечно. В скором времени, вероятно, показатели прибыльности банковской системы будут гораздо скромнее?

Н. СИДОРОВ: Я думаю, что резервы будут распускаться еще и в 2012 году. Когда этот ресурс истощится, некоторые участники рынка могут почувствовать проблемы с доходностью, и если рынок будет расти медленно, это станет «звоночком» для консолидации.

НБЖ: Что нужно делать для того, чтобы маржа вернулась к прежним показателям?

Н. СИДОРОВ: Маржа, с которой сегодня работают российские банки, не является низкой по международным стандартам.

Например, она гораздо выше маржи, с которой работают банки в Восточной Европе, поэтому теоретически нам есть еще куда падать. Другое дело, что на российском банковском рынке риски выше, чем в тех же странах СНГ, поэтому чтобы российские банки имели адекватный возврат на капитал, нужно, чтобы маржа была больше.

Что может изменить тренд? Вероятно, должен исчезнуть избыток ликвидности. Как только сектор избавится от избыточной ликвидности, а этот процесс уже идет, ставки как минимум не будут падать, а далее начнут постепенно расти.

НБЖ: Какие направления в ритейле вы сегодня определяете для банка в качестве приоритетных?

Н. СИДОРОВ: Мы всегда активно работали на рынке ипотеки и далее планируем сохранить в этом сегменте свои позиции. Правда, в кризис мы сворачивали ипотеку, но эта мера была предпринята не из-за проблем с качеством портфеля, а из-за неопределенности стоимости и объемов фондирования. Как только решился вопрос с фондированием, мы тут же возобновили выдачу ипотеки. В 2010 году мы снова вернулись в ТОП-10 ипотечных банков. Также мы активно разрабатываем пластиковые карты, рассматриваем возможность выдачи кредитов наличными.

При продвижении пассивных продуктов мы учитываем, что представители клиентской группы, с которой мы работаем, стали относиться к деньгам очень бережно и осторожно совершают траты. В то же время инфляция в стране на текущий момент находится выше уровня ставок по вкладам, поэтому сберечь денежные средства становится все сложнее. Учитывая все эти факторы, мы стараемся предлагать своим клиентам различные решения в зависимости от того, какие цели они преследуют -сохранить сбережения или получить определенную доходность.

НБЖ: Сейчас в вашем банке минимальный первоначальный взнос по ипотеке составляет 20%. Планируете ли вы его сокращать хотя бы до докризисной отметки - 15%?

Н. СИДОРОВ: Мы считаем, что на сегодняшний день наше предложение вполне соответствует рыночной ситуации. Если посмотреть на фундаментальные предпосылки, которые сегодня существуют в стране, то становится понятно, что пока большого роста в экономике ожидать не стоит. Нынешнюю экономическую ситуацию можно охарактеризовать как стагфляцию - объемы производства практически не увеличиваются, а инфляция продолжает расти. Это сказывается и на качестве заемщиков, и на их финансовом положении.

Мы думаем, что темпы развития экономики страны будут достаточно скромными. Уровень доходов населения и его покупательная способность будут также расти достаточно медленно. В условиях, когда все развивается умеренными темпами, мы также должны вести себя умеренно, чтобы в среднесрочной перспективе сохранить высокое качество кредитного портфеля.

НБЖ: Сейчас банки из-за дефицита заемщиков готовы иногда кредитовать даже не самых лучших клиентов. Вы отмечаете такую тенденцию? Может ли необдуманная политика банков спровоцировать новый кризис в недалеком будущем?

Н. СИДОРОВ: Сейчас часть банков ведет себя агрессивно, может быть, даже более агрессивно, чем до кризиса, но мне кажется, что это не создает угрозы стабильности банковской системы в целом. Однако некоторые из особо отчаянных банков могут поплатиться в очередной кризис, который может случиться как через шесть лет, так и через четыре или даже два года.

НБЖ: По прогнозам Центрального банка, кредитный портфель в этом году вырастет на 15-20%. Вы согласны с этим прогнозом?

Н. СИДОРОВ: Давайте посмотрим, что было источником роста кредитного рынка до кризиса: в страну поступало большое количество экспортной выручки, приходили дешевые западные деньги, а у предприятий было желание развивать производство, что, в свою очередь, стимулировало спрос на кредитные ресурсы. Банки в этот период выполняли посредническую функцию, перераспределяя деньги с внешнего рынка на внутренний.

Что происходит сейчас? Пожалуй, в качестве наиболее значимого тормозящего фактора я могу отметить, что сейчас в экономике нет спроса на деньги: многие производства имеют не освоенные до конца мощности и возможности производить больше. Однако они не будут осваивать эти ресурсы из-за отсутствия покупательской активности.

Я думаю, что в целом по стране в корпоративном секторе спрос на кредиты будет умеренным, поэтому рост кредитного рынка по итогам 2011 года на 15-20% мне кажется вполне реалистичным.

НБЖ: Каков ваш прогноз по росту кредитного портфеля Абсолют Банка?

H. СИДОРОВ: Конечно, мы хотим, чтобы наш кредитный портфель обгонял рынок по темпам роста. Мы по-прежнему продолжаем замещать часть заемщиков, поэтому у нас наблюдаются два прямо противоположных тренда: к нам приходят новые клиенты и уходят старые. Если говорить о росте нового бизнеса, то его темпы значительно опережают рынок, но если посмотреть на портфель в целом, то я думаю, что тренд будет соответствовать общерыночному.

НБЖ: Вы уже отмечали, что сейчас инфляция выше, чем ставки по вкладам. Как изменилась сберегательная активность населения за последнее время, и пытаетесь ли вы ее как-то поддержать? Или наоборот, как некоторые участники рынка, стараетесь несколько притормозить приток средств населения во вклады, так как сейчас по-прежнему в системе сохраняется избыток ликвидности?

Н. СИДОРОВ: До конца 2010 года мы пытались оптимизировать стоимость фондирования, поэтому доходность по вкладам у нас была достаточно низкой. К концу первого квартала 2011 года нам удалось сбалансировать свои активную и пассивную базы, и сейчас перед нами стоит задача поиска клиентов. При этом нужно понимать, что работая с пассивами, мы не слепо продаем продукты, а стремимся удовлетворить потребности рынка. Задачи могут быть разными в зависимости от типа клиента. Он может стремиться сохранить деньги -в этом случае наиболее оптимальным средством сбережения для него будет вклад. При желании клиента умеренно заработать речь может идти о вложении средств как во вклады, так и в ОФБУ. Есть еще одна категория клиентов, которые хотят агрессивно «играть» на рынке, но с этой категорией инвесторов мы не работаем.

НБЖ: Какую часть пассивов в Абсолют Банке составляют вклады?

Н. СИДОРОВ: Около 18%.

НБЖ: Так мало?

Н. СИДОРОВ: Так было всегда. Только в острую фазу кризиса депозиты в структуре пассивов банка превысили 20%. Но такая структура пассивной базы кажется вполне логичной, если посмотреть на нашу структуру активов: 70% розничного портфеля составляет ипотека. Если в портфеле преобладают потребительские кредиты, средний срок дюрации которых составляет 9 месяцев, то их можно фондировать вкладами, средний срок размещения которых - 12 месяцев. Средний же срок «жизни» ипотечного кредита - 10 лет. Безусловно, какая-то часть ипотечного кредита фондируется вкладами, но полностью финансировать ипотеку депозитами слишком рискованно. Поэтому «длинные» кредиты мы стремимся фондировать «длинными» деньгами, которые не обеспечиваются вкладами. В свое время мы брали деньги для финансирования ипотечных программ с рынка, а потом заменили их деньгами, взятыми от акционеров.

Поэтому если посмотреть на структуру нашего баланса, то я бы сказал, что пассивная и активная база у нас уравновешены.

НБЖ: Вы сказали, что заместили рыночные источники фондирования средствами акционеров. Это было вызвано возникшими сложностями на финансовых рынках?

Н. СИДОРОВ: Нет, это решение не связано с кризисными явлениями и было принято до того, как банки начали испытывать сложности с привлечением финансирования. Изначально при покупке Абсолют Банка иностранным инвестором мы рассчитывали на получение синергетического эффекта: у них было много ликвидности, и они хотели размещать эту ликвидность, в том числе и в России, потому что здесь была высокая маржа. Поэтому между участниками сделки была достигнута договоренность, что наш кредитный портфель будет фондироваться акционерами. Во многом так и получилось, и с 2007 года мы росли благодаря средствам наших акционеров.

НБЖ: Последние два года в банковской системе наблюдается избыток ликвидности. Когда избыток средств «рассосется»? Столкнулись ли вы с такой проблемой?

Н. СИДОРОВ: Да, у нас была такая проблема, и она до сих пор не разрешилась. Если говорить о рынке в целом, то сейчас он страдает от избытка ликвидности гораздо меньше, чем год назад, и мне кажется, что эта проблема постепенно сходит «на нет». Я думаю, что она может разрешиться окончательно к концу 2011 года.

НБЖ: А не может избыток ликвидности снова смениться дефицитом ликвидности?

Н. СИДОРОВ: Нет, не думаю. Сейчас драйвером роста рынка в России выступают средства физических лиц. Чтобы снова возник кризис ликвидности, население должно резко «выдернуть» значительную часть своих денег из банковской системы. Госбанки у нас покрывают 60-70% рынка вкладов, а ТОП-50 банков - более 90%. Я думаю, что сейчас население уверено в сохранности своих сбережений и прочности финансово-кредитных институтов, которым они доверили свои деньги. Поэтому угрозы стабильности банковской системы нет.

НБЖ: А если Центральный банк примет решение о сокращении размера страхового  возмещения  по  вкладам до 90%?

Н. СИДОРОВ: Я думаю, что эта инициатива будет очень полезна для рынка. Есть банки, которые продуманно ведут бизнес, регулируют структуру активов и пассивов, взвешивают риски по ставкам. Но есть и такие банки, которые устанавливают агрессивные ставки, например, на 3% выше, чем в среднем по рынку. Так как вкладчики в любом случае не рискуют деньгами, они понесут свои сбережения туда, где ставки выше. В результате при наличии надежной «подушки безопасности» гражданам даже не приходится задумываться о надежности банка, в который они несут свои деньги. Сокращение суммы обязательного страхового возмещения по вкладам не спровоцирует угрозы потери доверия населения к банковской системе, 10% - не 50%, а потому риски, которые перекладываются на граждан, вполне адекватны. В то же время эта мера поможет вкладчикам задуматься, в какой банк им лучше обратиться.

НБЖ: А если вкладчики пересмотрят свои предпочтения в сторону госбанков?

Н. СИДОРОВ: Насколько мне известно, доля госбанков на рынке вкладов постепенно сокращается, а частные банки и «дочки» «иностранцев» укрепляют свои позиции. Я не думаю, что эта мера кардинально изменит тенденции, наметившиеся на рынке.

Н. СИДОРОВ: Не могу комментировать условия сделки - вопросы лучше адресовать нашим акционерам. Но могу рассказать предысторию вопроса. Вхождение IFC в капитал Абсолют Банка является классическим примером портфельного инвестирования, поэтому изначально, когда в 2005 году Абсолют Банк привлекал IFC в состав акционеров, было понятно, что эта компания в горизонте 5–10 лет выйдет из капитала нашей организации.

На момент покупки Абсолют Банка KBC Group стороны договорились о том, что IFC будет постепенно выходить из состава акционеров. В результате IFC, владеющая на тот момент 7,5% акций Абсолют Банка, в 2007 году продала 2,5% акций KBC Group, а сейчас -еще 4%. Таким образом, у IFC остался 1% акций Абсолют Банка.

Однако стоит отметить, что выход IFC из состава акционеров Абсолют Банка не окажет ощутимого влияния на деятельность кредитной организации: KBC Group контролировала банк, когда у нее было 95% акций, и также она контролирует его, будучи собственником 99%. Это была сделка, в которой стороны исполнили свои обязательства.

НБЖ: УIFC остался 1%. Когда она может продать его?

Н. СИДОРОВ: Я не могу комментировать этот вопрос, так как он находится в компетенции акционеров.

НБЖ: Многие иностранные инвесторы пересмотрели в период кризиса свое отношение к российским «дочкам». Изменилось ли участие KBC Group в управлении Абсолют Банком после кризиса?

Н. СИДОРОВ: Я могу сказать, что после кризиса вопросу управления рисками стало уделяться гораздо больше внимания. Причем не только кредитным рискам, но и операционным.

НБЖ: В чем это проявляется?

Н. СИДОРОВ: Как я уже сказал, это выразилось в ужесточении кредитной политики в корпоративном секторе. Но стоит отметить, что у нас «антикризисные» меры совпали с интеграцией банка в KBC Group, поэтому нам необходимо было внедрять много групповых стандартов, в том числе по предотвращению операционных рисков.

НБЖ: В кризис появилась информация о том, что иностранный инвестор хочет продать Абсолют Банк. Это намерение у акционера сформировалось под влиянием негативных последствий кризиса?

Н. СИДОРОВ: Кризис повлиял на наши взаимоотношения с иностранным инвестором именно так, как я сказал выше, - был усилен контроль за рисками в корпоративном секторе. Намерение акционеров продать Абсолют Банк -история из другой «сказки».

Дело в том, что KBC Group в период кризиса была вынуждена попросить срочной помощи у властей Бельгии и Фландрии. В итоге группе была оказана необходимая поддержка, которая была предварительно одобрена Евросоюзом. Таким образом, деньги налогоплательщиков Евросоюза попали в KBC Group. Причем изначально они выдавались как кредит, поэтому KBC Group вынуждена была объяснять Евросоюзу, как она намерена вернуть предоставленные средства, уточнять стратегию развития своего бизнеса. В этом уточнении был сделан вполне логичный вывод, что поскольку полученные средства - деньги европейских налогоплательщиков, то большая часть бизнеса вне Евросоюза должна быть сокращена. Это решение коснулось не только России, но и всех стран, не входящих в еврозону, например таких, как Сербия и США.