Факторинг

Фактор краха

Сокращение сделок в сфере торговли в 2015 году привело к падению рынка факторинга на 10%, на фоне которого его лидеры активно наращивают бизнес в промышленном секторе. Сохранить объемы рынка в 2016-м факторинговым компаниям (Факторам) могут позволить повышение лояльности торговых сетей за счет расширения применения электронного документооборота и запуск факторинга для новых крупных клиентов.
Фактор краха
Фото Бориса Мальцева, Клерк.Ру

Среди вызовов, с которыми столкнулся рынок факторинга в 2015 году, и высокая стоимость фондирования на протяжении первого полугодия 2015 года, и сокращение продаж продукции длительного пользования наряду со смещением потребительского спроса в более бюджетные товарные категории, и отказ участников рынка от финансирования клиентов из ряда отраслей с повышенным уровнем риска. В результате объем денежных требований, уступленных Факторам за 2015 год, сократился на 10,4% по сравнению с показателями 2014 года и составил 1 845 млрд рублей (см. график 1). Указанное сокращение соответствует базовому прогнозу, приведенному «Эксперт РА» в исследовании по итогам 2014 года, и стало первым за период с 2009 года. Тогда рынок в рублевом выражении упал на 40%.

Держимся за крупных

Сокращение номинального объема рынка позволила смягчить повышенная инфляция, которая частично компенсировала падение деловой активности бизнеса. Кроме того, поддержку рынку оказало повышение лояльности со стороны торговых сетей и крупных промышленных компаний, которые в результате затруднений с привлечением дешевого фондирования в необходимых объемах как на Западе, так и в России обратились за финансированием по факторингу. Во многом привлечение этих компаний стало заслугой самих крупных Факторов (среди них «ВТБ Факторинг», Альфа-Банк, Группа ГПБ), которые в условиях сокращения потенциала торгового сегмента ищут возможности встраивания факторинга в деятельность новых клиентов из производственного сектора экономики. Как следствие доля сделок в сфере обрабатывающей промышленности увеличилась за 2015 год с 31,6 до 38,8% (см. график 2). При этом заметно ужесточилась конкуренция за компании из числа крупного бизнеса, а доля рынка, приходящаяся на сделки с ними, выросла (см. график 3). «Мы чувствуем конкуренцию как со стороны крупных Факторов, уже имеющих сильные рыночные позиции, так и со стороны новых игроков. Есть ощущение, что усиливается именно ценовая конкуренция, что приводит к демпингу со стороны некоторых игроков из топ-5», — рассказывает Виктор Носов, вице-президент, управляющий директор по факторингу Промсвязьбанка.

Сегмент факторинга для малого и среднего бизнеса, напротив, сокращается, даже несмотря на смягчение критериев отнесения юрлиц к субъектам МСБ . Объем денежных требований, уступленных 18 Факторам, предоставившим «Эксперту РА» данные по сделкам с МСБ, составил в 2015 году около 265 млрд рублей (данные по итогам 2014 года были предоставлены 22 Факторами, суммарный объем сделок которых в сегменте МСБ составил 463 млрд рублей). Совокупный оборот в сегменте малого и среднего бизнеса с учетом Факторов, не предоставивших анкеты, по нашим оценкам, составил порядка 330 млрд рублей (падение на 34% по сравнению с 2014 годом). Таким образом, рынок в 2015 году в значительной мере сконцентрировался на работе с клиентами сегмента МСБ, имеющими крупных устойчивых дебиторов (например, продуктовые торговые сети), а также на сборе задолженности с проблемных клиентов, число которых увеличивалось по мере нарастания негативных тенденций в экономике. «В сегменте малого и среднего бизнеса совершенно очевидна тенденция к ухудшению качества портфелей у многих Факторов. Некоторые этого ухудшения уже не выдержали и свернули бизнес», — комментирует Владимир Инякин, генеральный директор Русской факторинговой компании. Не обошелся год и без дефолтов в сегменте крупного бизнеса. В частности, они затронули Факторов, работающих с компаниями из сфер авиаперевозок, торговли компьютерной и бытовой техникой, ювелирной отрасли.

Тройка лидеров российского рынка факторинга остается неизменной на протяжении нескольких последних лет (см. таблицу 1). Большинство компаний, предоставивших данные «Эксперту РА», по сравнению с результатами 2014 года показали падение объемов уступленных денежных требований. Исключениями стали «ФК Открытие», Группа ГПБ, «ВТБ Факторинг» и ряд других Факторов, не входящих в топ-15. Наиболее значительное (более чем на 20%) снижение объемов уступленных денежных требований в относительном выражении показали следующие Факторы из числа топ-15 рынка: Альфа-Банк, «РБ Факторинг», Сетелем Банк, ЮниКредит Банк и банк «СОЮЗ».

Таблица 1. Рэнкинг российских Факторов по объему уступленных им денежных требований по итогам 2015 года

Место Фактора по итогам 2015 года Место Фактора по итогам 2014 года
Наименование Фактора
Рейтинги кредитоспособности от RAEX («Эксперт РА») на 09.03.2016
Объем уступленных денежных требований в 2015 году, млн рублей
Темпы прироста объема уступленных требований в 2015 году по сравнению с 2014 годом, %
Объем портфеля Фактора на 01.01.2016, млн рублей

1

1

ООО «ВТБ Факторинг»

440 980,1

1,1

100 771,4

2

2

ПАО «Промсвязьбанк»

355 360,4

–16,8

48 386,8

3

3

АО «АЛЬФА-БАНК»

158 635,3

–22,9

27 813,2

4

8

ПАО Банк «ФК Открытие»

145 293,8

94,5

16 667,1

5

6

Группа ГПБ

А+ (III) / А++

127 808,9

46,0

16 310,3

6

7

Группа компаний НФК

72 637,5

–13,5

11 972,0

7

-

ООО «КАПИТАЛ ФАКТОРИНГ»

60 083,7

н. д.

10 552,8

8

5

ООО «РБ Факторинг»

55 105,5

–43,0

8902,3

9

9

ПАО АКБ «Металлинвестбанк»

54 770,0

–15,5

5229,0

10

12

ОАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК»

А++

49 946,7

–8,5

7232,7

11

11

«Сетелем Банк» ООО

44 510,9

–22,9

3847,5

12

10

АО ЮниКредит Банк

32 314,4

–45,1

10 149,7

13

16

ТКБ БAHK ПАО

А++

22 574,8

–2,1

5197,7

14

15

Банк СОЮЗ (АО)

18 771,0

–24,0

4120,5

15

АО «ГЛОБЭКСБАНК»

15 265,1

н. д.

9209,5

16

17

ООО «ФК Санкт-Петербург»

14 215,0

11,2

3572,0

17

21

ООО «Р.Е.Факторинг»

9125,0

24,4

1566,4

18

20

Русская Факторинговая Компания

9025,7

20,6

2615,0

19

ПАО Банк ЗЕНИТ

7629,0

н. д.

1457,0

20

23

«СДМ-Банк» (ПАО)

А+ (I)

5837,5

39,2

880,0

21

19

АО «Кредит Европа Банк»

4494,0

–47,7

729,0

22

28

ООО «ОФК-Менеджмент»

3670,0

597,0

575,0

23

24

ООО «ЗЕМКОМБАНК»

А (III)

1652,7

–47,7

146,3

24

27

ООО «Эконом-факторинг»

925,1

–9,6

511,3

25

32

АКБ «Ижкомбанк» (ПАО)

А (II)

214,0

115,3

75,0

26

ООО «МАГНУМ ФАКТОРИНГ»

1,4

н. д.

1,0

Источник: RAEX («Эксперт РА»), по данным анкет Факторов

Инфляция и лояльность

В 2016 году значительное негативное влияние на рынок в реальном выражении будут оказывать низкие цены на энергоносители и геополитическая напряженность, которые предопределят снижение инвестиционной привлекательности российской экономики, отрицательную динамику реального ВВП и рост скрытой безработицы. Все это приводит к сохранению напряженности на валютном рынке, а также создает предпосылки для увеличения финансового давления на бизнес, которое уже существенно выросло в 2015 — начале 2016 года (введены торговый сбор, система взимания платы с грузовиков, повышены акцизы на бензин). В результате номинальные объемы рынка, как и в 2015 году, будут искажены инфляционной составляющей, которая, по нашим оценкам, составит не менее 15%.

Поддержку объемным показателям рынка окажут работа с поставщиками продуктовых сетей (благодаря расширению применения электронного факторинга), и крупные сделки (в том числе с компаниями, ранее не использовавшими факторинг). При этом мы ожидаем, что лидерство по обоим указанным направлениям в основном будет принадлежать Факторам, являющимся либо системно значимыми кредитными организациями, либо их дочерними специализированными компаниями (как за счет возможности предоставлять выгодные ценовые условия, так и по причине достаточного уровня ликвидности). Как следствие концентрация рынка на крупных игроках вырастет, как и уровень конкуренции. «В 2016 году из-за сжатия экономики, с одной стороны, и роста ликвидности в банковском секторе — с другой многие игроки будут рассматривать возможность выхода в новые сегменты, что неминуемо приведет к значительному росту конкуренции», — прогнозирует Михаил Окунев, начальник банковского управления Металлинвестбанка. Позитивным сигналом для рынка является включение факторинга в число механизмов достижения целей и решения задач Стратегии развитии малого и среднего предпринимательства в России до 2030 года. Поддержку рынку могут оказать точечные сделки Факторов по экспортному факторингу в рамках измененного Закона № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле», исключающего финансирование в иностранной валюте по договору факторинга из перечня запрещенных валютных операций. При этом ослабевший курс рубля может положительно повлиять на конкурентоспособность отдельных групп экспортируемых товаров. «Мы рассчитываем увидеть первые сделки уже к концу первого квартала. Конечно, рынок экспортного факторинга сейчас совсем мал, но чувствуется заинтересованность в этой теме со стороны хороших, крупных клиентов», — делится Виктор Носов (Промсвязьбанк).

Рынок в нерешительности

В рамках базового прогноза мы ожидаем официальную инфляцию на уровне 10-11%, что обусловит поддержание ключевой ставки ЦБ РФ на уровне 11-12%. Среднегодовая цена на нефть марки Brent при этом составит около 35 долларов США за баррель, а объемы рынка факторинга останутся на уровне 2015 года (1,8–1,9 трлн рублей, см. таблицу 2). При реализации негативного сценария развития рынка среднегодовая цена на нефть марки Brent в 2015 году не превысит 25 долларов США за баррель, инфляция будет на уровне 14-15% (ключевая ставка ЦБ РФ составит 12–14% в течение 2016 года). В этом случае совокупный объем уступленных Факторам денежных требований по итогам года упадет на 10–15%. Позитивный сценарий базируется на предпосылке умеренного восстановления цен на нефть (среднегодовой уровень — 45 долларов США за баррель) и инфляции по итогам года 7-8%, что позволит ЦБ РФ понизить ключевую ставку в течение года на 1-2 п. п. (до 8-9%). При реализации указанного сценария рынок вырастет на 10–15%. По нашему мнению, продуктовая структура рынка в 2016 году, как и в 2015-м (см. график 4), изменится незначительно при любом из рассмотренных сценариев. Как и прежде, значительное влияние на рынок могут оказывать крупные сделки, что может обуславливать отклонения в его количественных характеристиках.

Таблица 2. Динамика факторинового рынка в 2016 году при реализации различных сценариев развития

Показатель Базовый сценарий
Негативный сценарий
Позитивный сценарий

Среднегодовая цена на нефть марки Brent, доллары США

35

25

45

Геополитическая обстановка

Напряженная

Уровень инфляции, %

10-11

14-15

7-8

Объем уступленных денежных требований, млрд рублей

1 750 — 1 940

1570–1660

2030–2120

Темпы прироста, %

В пределах ±5

1015

1015

Источник: прогноз RAEX («Эксперт РА»)

Начать дискуссию

Топ-5 ошибок бухгалтера при увольнении сотрудника в 2024 году

При увольнении работника бухгалтер и кадровик должны подготовить обязательные документы, сделать расчет, добавить запись в трудовую книжку и не забыть про СЗВ-ТД.

Иллюстрация: Вера Ревина/Клерк.ру

Курсы повышения
квалификации

22
Официальное удостоверение с занесением в госреестр Рособрнадзора
Общество

«Аэрофлот» начнет продавать билеты по биометрии

Пассажиры смогут приобрети билет с помощью биометрических данных в собственных точках продаж «Аэрофлота».

В каких отраслях востребован аналитик 1С в 2024 году и сколько он зарабатывает?

Продукция 1С является лидером на российском рынке. По данным фирмы 1С, количество пользователей одной только «1С:Предприятие» перевалило за 1,5 млн. Согласно статистике, число организаций, использующих 1С продолжает расти, точно так же, как и потребность в специалистах.

В каких отраслях востребован аналитик 1С в 2024 году и сколько он зарабатывает?
Лучшие спикеры, новый каждый день

Как ИП совмещать УСН и патент в 2024 году

Допускается совмещать «упрощенку» и ПСН. Это может быть выгодно налогоплательщику — позволяет экономить на налоговых платежах, когда цена патента ниже, чем «упрощенный» налог. Расскажем, на что нужно обратить внимание, когда совмещаете спецрежимы. 

Как ИП совмещать УСН и патент в 2024 году

Ответственность бухгалтера: материальная, административная, уголовная, субсидиарная. Кто отвечает за нарушения после увольнения главбуха? + Памятка для скачивания

Ответственность главного бухгалтера за неправильное ведение бухгалтерского учета может распространяться не только на период работы, но и выходить за его пределы. Новому главбуху тоже не стоит расслабляться, если не заметить вовремя ошибку предшественника, отвечать за нее придется самому.

Иллюстрация: Вера Ревина/Клерк.ру

Мы сверяли ЕНС: бухгалтеры расшифровывают акты от налоговой и даже возвращают переплату. 🧐«Ночной бухгалтер» № 1687

Даниил Егоров грозился, что скоро сверяться с ФНС не нужно будет вообще, но пока бухгалтеры с трудом пытаются привести к единому знаменателю данные личного кабинета и 1С. Зато есть и герои, которые не носят плащи, зато возвращают переплату и синхронизируют сальдо до копейки.

Иллюстрация: Вера Ревина/Клерк.ру
Опытом делятся эксперты-практики, без воды

СЭЗ названа одним из наиболее эффективных механизмов господдержки

Заместитель министра строительства и ЖКХ Вадим Васильев заявил, что свободная экономическая зона стала одним из наиболее эффективных механизмов государственной поддержки, направленной на перезапуск реального сектора экономики ДНР, ЛНР, Запорожской и Херсонской областей.

Новый тариф обучения на «Клерке»! Курс «Бухгалтер маркетплейса» с поддержкой преподавателя

На протяжении всего курса вы сможете задавать вопросы преподавателям на онлайн-встречах. Эксперты помогут разобраться в любой теме, покажут примеры из практики, дадут обратную связь, чтобы вы получили максимум пользы и знаний от курса.

Иллюстрация: Вера Ревина/Клерк.ру

Для двух категорий расширили преимущественное право на трудоустройство

Сегодня Совет Федерации одобрил ряд законов, которые повышают эффективность государственных гарантий и прав граждан в сфере занятости населения.

Для участников боевых действий вводят очередное послабление

Выплаты участникам СВО и боевых действий вообще защитят от списаний по долгам при взыскании в рамках банкротства.

Продлили срок отнесения к микробизнесу в новых регионах

Совет Федерации одобрил особенности отнесения хозяйствующих субъектов ДНР, ЛНР, Запорожской и Херсонской области к малому и среднему предпринимательству и их включения в единый реестр МСП.

❗ Приняты важные изменения по банкротству

Совет Федерации одобрил изменения в федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» и АПК, направленные на совершенствование процедуры рассмотрения дел о несостоятельности и банкротстве.

Миникурсы, текстовые и видеоинструкции для бухгалтеров

Недостаток цифровых навыков как тормоз проектов и фактор риска

Ана­лити­чес­кий центр НА­ФИ в рам­ках проек­та «Циф­ро­вой граж­да­нин» про­вел ис­сле­дова­ние циф­ро­вых ком­пе­тен­ций в 85 субъ­ек­тах РФ. По его ре­зуль­та­там, 26% ра­ботаю­щих рос­сиян опа­сают­ся по­терять ра­боту из-за не­дос­тат­ка циф­ро­вых на­выков. В ря­де ре­гио­нов эта до­ля еще вы­ше.

Иллюстрация: создано с помощью ИИ OpenAI © Вера Ревина/Клерк.ру

Как оформляется согласие работника на отзыв из отпуска

Отзыв из отпуска без согласия сотрудника запрещен, кроме отдельных исключений, предусмотренных ТК. Они регламентируются правительственными постановлениями, учитывающими реальную ситуацию в национальной экономике.

Иллюстрация: создано с помощью ИИ OpenAI © Вера Ревина/Клерк.ру

Ход фрилансером: в чем особенности сотрудничества с удаленными исполнителями

Фриланс перестал быть чем-то из ряда вон выходящим. По мере того, как компании начинают осознавать преимущества привлечения удаленных исполнителей, этот подход активно входит в мейнстрим. Нанимая фрилансеров, работодатели получают доступ к высококлассным специалистам со всего мира, не ограничиваясь географическими рамками.

Иллюстрация: создано с помощью ИИ OpenAI © Вера Ревина/Клерк.ру

⚡️ Итоги дня: нейросеть впервые вынесла приговор, во всех самолетах появится Wi-Fi, а цифровой помощник Сбера ставит диагнозы

Подготовили обзор главных событий дня — 22 мая 2024 года. Все самое интересное, что писали и обсуждали в сети, в одной подборке.

ФНС просит включить в доход ИП личный автомобиль

Индивидуальные предприниматели, которые продали личный автомобиль, получают от налоговиков требование включить полученные средства в доходы ИП.

С коммунальщиков будут спрашивать строже: штрафы повысили в разы

Госдума приняла закон, повышающий ответственность ресурсоснабжающих организаций за предоставление некачественных услуг ЖКХ — грязную воду, отключение света и отопления зимой и т. д.

ФАС возбудила дело против МТС за повышение цен на связь

Оператор МТС поднял цены на связь для 30 млн абонентов — им приходится платить на 8% больше.

Интересные материалы

Ипотека

Предложено ввести «народную ипотеку» по ставке не выше 5%

Первый зампредседателя комитета Госдумы по строительству и ЖКХ Владимир Кошелев (ЛДПР) заявил, что фракция предлагает ввести механизм «народной ипотеки» по ставке не выше 5 процентов.