Всем привет! С вами Алексей Иванов — директор по знаниям интернет-бухгалтерии «Моё дело» и автор телеграм-канала «Переводчик с бухгалтерского». Каждую пятницу в нашем блоге на «Клерке» я рассказываю о бухгалтерском и управленческом учётах. Тем, кто только готовится стать бухгалтером, это поможет поближе познакомиться с профессией.
Матёрым главбухам — взглянуть на привычные категории под другим углом. Предпринимателям — понять, какую пользу можно извлечь из бухгалтерии.
Я уже рассказывал о том, что такое собственные оборотные средства (NWC) и зачем их считать. Обещал отдельно написать об использовании NWC при расчете коэффициентов финансовой устойчивости. Сегодня поговорим о первом из них — коэффициенте обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСОС).
В зарубежной практике этот коэффициент не очень распространен, устоявшейся аббревиатуры я не встречал. Обычно его называют через формулу расчёта: Working Capital to Current Assets Ratio или Net Working Capital to Current Assets Ratio. Поэтому буду использовать отечественную аббревиатуру.
Как считать коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
КОСОС = NWC / Оборотные активы
или с развернутым числителем:
КОСОС = (Оборотные активы - Краткосрочные обязательства) / Оборотные активы
Если вы давно читаете бухгалтерский ликбез, то не прошли мимо постов о степени ликвидности активов и срочности погашения пассивов. Тогда формула выглядит так:
КОСОС = (А1+А2+А3-П1-П2) / (А1+А2+А3).
Исходные данные для расчёта КОСОС берутся в бухгалтерском балансе. Оборотные активы — cтрока 1200. Краткосрочные обязательства — строка 1500 (из этой суммы нужно исключить строку 1530 «Доходы будущих периодов»).
Моё дело Бюро
Справочно-правовая система для бухгалтеров, юристов, кадровиков и профессиональный консалтинг
Зачем считать коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Его рассчитывают, чтобы оценить финансовую устойчивость бизнеса. КОСОС = 1 означает, что все оборотные активы могли быть куплены за свой счёт. КОСОС = 0,01 — что только 1% оборотных активов профинансированы собственными средствами. Остальные куплены на заёмные. В первом случае компания не зависит от внешнего финансирования, во втором случае — не выживет, если не сможет занять денег.
Иметь низкий КОСОС опасно. Даже если вы не собираетесь больше занимать. Прибыльная компания может быть куплена кредитором за бесценок, а убыточная — разориться.
Допустим, компания взяла кредит, закупила на эти деньги материалы и уверена, что произведённая продукция позволит вернуть долг и заработать прибыль. Но банк в кредитном договоре предусмотрел ковенанты. Так называются условия, которые заемщик должен выполнять пока договор действует.
Например, это может быть величина рентабельности продаж, прибыли, соотношение долга к прибыли.
Ковенанты нарушены — банк потребовал досрочно погасить кредит. Нужно срочно где-то перекредитовываться. И не факт, что это получится.
В учебниках по финанализу вы прочитаете, что нормальным будет КОСОС > 0,1. Но, как обычно, рекомендованное значение — это средняя температура по больнице. Нормальная для конкретной компании величина КОСОС зависит от:
структуры её оборотных активов и краткосрочных обязательств. Как именно зависит — смотрите в посте о собственных оборотных средствах;
отношений с кредиторами.
Пример.
Краткосрочные обязательства ООО «Рога и копыта»:
задолженность по займу — 900 тыс. руб.;
кредиторская задолженность — 100 тыс. руб.
Итого: 1 млн руб.
Оборотные активы:
запасы — 1 млн 900 тыс. руб.;
денежные средства — 100 тыс. руб.
Итого: 2 млн руб.
КОСОС = 0,5. На первый взгляд, неплохо. Но, добавлю информации о займодавце.
Вариант 1. Займодавец — материнская компания. Даже если кредит не удастся вернуть в срок, она отнесется к этому философски. «Рога и копыта» финансово устойчивы.
Вариант 2. Займодавец — известный рейдер. В договоре куча ковенантов, при нарушении которых заём надо вернуть. Для этого придется быстро продать запасы, а это удастся сделать только с большим дисконтом. Обычно в таких случаях займодавец щедро предлагает обменять заём на контролирующую долю в капитале. «Рога и копыта» финансово неустойчивы.
Если вам понравился этот пост, подписывайтесь на меня в Telegram, Дзене и YouTube – там ещё много интересного!
Подарок нашим читателям: онлайн-курс Алексея Иванова «Бухгалтерия для бизнеса» из 26 видео. В нем простым языком с примерами рассказывается о том, как понимать бухгалтерские отчёты и использовать их для управления бизнесом.
Бухгалтерия для бизнеса
онлайн-курс Алексея Иванова
Получите бесплатные видео с уроками курса!
Оставьте заявку в форме ниже, и мы вышлем вам запись.
Начать дискуссию