Для российского рубля все звёзды сошлись. Нефть вернулась выше отметки $50 за баррель Brent,что само по себе подталкивает рубль наверх. Отношения с Турцией восстанавливаем: это способно привести к сдерживанию роста цен на плодоовощную продукцию в конце год, что также позитивно для курса национальной валюты. В добавок ещё и календарный фактор наложился - корпорации аккумулируют рублёвую ликвидность для выплаты дивидендов. Движение к 65 руб. за бивалютную корзину , т.е. укрепление курса рубля ещё на 3% от текущих значений представляется высоковероятным.
Главным бенефициаром силы рубля традиционно выступают банковский сектор и ритейл. Правда, продуктовый ритейл в настоящий момент придавлен перспективами ужесточения условий ведения бизнеса в свете новых поправок в закон О торговле. Напомним, что одобренные Госдумой поправки ограничивают размер ретро-бонусов торговых сетей 5%, что приведёт к сокращению доходов ритейлеров. Зато для акций М.Видео всё складывалось неплохо – под закрытие реестра котировки подняли до нового исторического максимума, если смотреть по ценам закрытия. Сегодня бумаги будут торговаться уже без дивидендов (20 руб. на акцию). Однако, как нам представляется, сложившийся восходящий тренд, в сочетании с благоприятным внешним фоном способны привести к скорому закрытию дивидендного гэпа по акциям М.Видео. В последние разы на выполнение данной задачи требовалось всего 3-4 месяца. В пересчёте на годовую доходность это эквивалентно 18-25% годовых. Весьма неплохая доходность при сегодняшнем уровне процентных ставок, если история повторится.
Главной интригой и ключевым вопросом для рынка акций телекомов остаётся решение В.Путина в отношении «антитеррористического пакета» поправок в законодательство. Если делать ставку на наложение президентом вето на законопроект, то стоит покупать МТС.
Основные новости:
- В.Путин поручил Правительству начать процесс нормализации торгово-экономических связей с Турцией; продлил до конца 2017 г действия указа о продовольственных контрсанкциях
- В.Богданов: Сургутнефтегаз не планирует участвовать в приватизации Роснефти
- Газпром в течение месяца купит у ВЭБа 3.6% своих акций за 130 млрд руб.
- Э.Набиуллина: Пакет акций Московской биржи, принадлежащий ВЭБу, не будет продан на рынке
- Коммерсант: Газпром снизил добычу газа в 1 пол. 2016 г на 4.5%, может добыть менее 400 млрд куб м по итогам года
- ФСК предлагает установит нижний порог дивидендов за 2016 г в размере 25% скорректированной чистой прибыли по МСФО, но не менее 2 млрд руб.
- Предправления Банка Санкт-Петребург В.Гузь покидает пост, на время поиска нового главы оперативное руководство банком перейдёт к В.Савельеву
- Совет федерации одобрил «антитеррористический пакет»
- Э.Он Россия переименовано в Юнипро
Обзор подготовил главный аналитик ВТБ24 Станислав Клещев
Начать дискуссию