Изменения в договорах с поставщиками сократят потребность в кредитах
На какую сумму открыть овердрафт на пополнение оборотных средств? Есть подход к разрешению этого вопроса, который поможет не только определить, сколько денег просить у банка, но и найти способ вовсе обойтись без подорожавших кредитов. Вот как это делается в компании «Сервис-Продукт» (специализируется на дистрибуции алкогольной и соковой продукции).
Алгоритм расчета потребности в «оборотном» кредитеСам расчет выглядит так. Сначала определяется размер собственных оборотных средств, которые доступны компании:
Собственные оборотные средства = Собственный капитал (стр. 490 баланса) + Долгосрочные обязательства (стр. 590 баланса) – Внеоборотные активы (стр. 190 баланса).
Затем рассчитывается финансовый цикл компании:
Финансовый цикл (дней) = Отсрочка клиента (дней) + Отсрочка доставки (дней) + Время хранения запасов (дней) – Отсрочка поставщика (дней).
Следующий шаг – определить объем оборотных средств, которые необходимы для поддержания существующего финансового цикла. Для этого товарооборот в ценах закупки можно помножить на финансовый цикл компании (приведенный к 30 дням).
И последнее – собственно расчет потребности в заемном финансировании: это будет разница между необходимыми оборотными средствами и теми, которые доступны, то есть собственными.
Но прежде необходимо будет собрать данные, характеризующие финансовый цикл (пример см. в табл. 1).
Кроме того, определяя товарооборот, в «Сервис-Продукте» бухгалтерским данным предпочли более сложный подход к определению этого показателя. Его суть сводится к анализу структуры товарооборота и наценок, действующих в отношении товаров разных производителей (см. табл. 2).
Какие меры позволят обойтись без кредитованияИспользуя собранные данные, можно не только определиться с объемами кредитов, но и выработать комплекс решений, позволяющий привлекать меньше заемных средств. Логика проста: сокращать отсрочки платежа клиентам и, наоборот, увеличивать сроки оплаты поставщикам.
НА ЦИФРАХ. По данным управленческого баланса собственные оборотные средства торговой компании составляют 4 000 000 руб. Финансовый цикл в целом по компании – 15 дней, а товарооборот в ценах закупки – 8 590 909 руб. Соответственно, чтобы работать с поставщиками и клиентами на прежних условиях, компании требуется 4 295 455 руб. (8 590 909 руб. × 15 дн. : 30 дн.) оборотного капитала. Таким образом, потребность в финансировании на пополнение оборотных средств составляет 4 295 455 руб. (4 295 455 – 4 000 000).
Предположим, компании удалось увеличить отсрочку платежа по контрактам с поставщиками на 3 дня и на столько же уменьшить время, отведенное на оплату поставленного клиентам товара. Кроме того, до 14 дней были сокращены складские запасы. Также компания избавилась от потерь времени на доставку – еще 2 дня (разумеется, время на транспортировку никуда не денется, но вот в контракте с поставщиком можно указать, что поставкой считается дата поступления товара на склад дистрибьютора, а не момент отгрузки со склада продавца). Тогда финансовый цикл предприятия составит уже не 15 дней, а лишь 4 дня. Соответственно сумма оборотных средств, необходимых для операционной деятельности компании, будет составлять 1 145 455 руб. (8 590 909 руб. × 4 дн./ 30 дн.). Таким образом, исчезнет потребность в кредитных ресурсах.
Но, подсчитывая будущее увеличение денежного потока, нельзя упустить из виду возможные негативные последствия, связанные с изменением условий работы с поставщиками и клиентами. Это, например, рост количества просрочек платежа со стороны клиентов, возникновение просрочек перед поставщиками и т. д.
Таблица 1. Расчет финансового цикла компании, дни
| Наименование контрагента | Отсрочка от поставщиков | Отсрочка клиентам | Время на доставку | Запас товаров на складе | Финансовый цикл (гр. 3 + гр. 4 + гр. 5 – гр. 2) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Поставщик № 1 | 30 | 35 | 5 | 21 | 31 |
| розница | – | 30 | – | – | 26 |
| сети | – | 45 | – | – | 41 |
| Поставщик № 2 | 45 | 35 | 0 | 14 | 4 |
| розница | – | 30 | – | – | –1 |
| сети | – | 45 | – | – | 14 |
| По компании в целом | 39 (30 × 41% + + 45 × 59%)* | 35 (35 × 41% + + 35 × 59%) | 2 (5 × 41% + + 0 × 59%) | 17 (21 × 41% + + 14 × 59%) | 15 |
Элементы финансового цикла в целом по компании определяются с учетом долей поставщиков в товарообороте компании, определенном в ценах закупки.
Таблица 2. Основные показатели торговой компании за месяц
| Наименование контрагента | Доля в товаро- обороте, % | Товаро- оборот, руб. | Наценка, % | Валовая прибыль, руб.* | Товаро-оборот в ценах закупки, руб. | Доля в товаро- обороте в ценах закупки, % |
| Поставщик № 1 | 40 | 4 000 000 | 13 | 474 308 | 3 525 692 | 41 |
| розница | 70 | 2 800 000 | 15 | 365 217 | 2 434 783 | 69 |
| сети | 30 | 1 200 000 | 10 | 109 091 | 1 090 909 | 31 |
| Поставщик № 2 | 60 | 6 000 000 | 18 | 934 783 | 5 065 217 | 59 |
| розница | 70 | 4 200 000 | 20 | 700 000 | 3 500 000 | 69 |
| сети | 30 | 1 800 000 | 15 | 234 783 | 1 565 217 | 31 |
| Итого | 100 | 10 000 000 | 16 | 1 409 091 | 8 590 909 | 100 |
Валовая прибыль в рублях за месяц = Товарооборот : (1 + Наценка) × Наценка.
Начать дискуссию