Дороже - серебро и злато

Банкиры советуют инвестировать в драгоценные металлы

Доходность вкладов в золото в прошлом году составила 31% годовых, в этом году цена за унцию золота вплотную подобралась к 900 долларам. По прогнозам аналитиков, до конца 2008 года стоимость золота перешагнет отметку в 1000 и дойдет до 1200 долларов. Потенциал металла огромен, считают банкиры, и все как один советуют класть денежные средства на ОМС.

Банки сегодня предоставляют возможность открытия металлических счетов в золоте, серебре, платине и палладии. Как правило, это металлические счета "до востребования", по которым не предусмотрено начисление процентов. Впрочем, некоторые банки предлагают проценты по ОМС, которые в среднем колеблются в диапазоне от 0,5 до 3% в зависимости от срока вклада и металла. "Предложения банков имеют достаточно большой разброс: максимальный процент по срочным ОМС может варьироваться от 1,5 до 8%. Однако следует учитывать и другие факторы - такие, как размер минимального взноса при открытии ОМС, - отмечает Валерий Лебедев, начальник управления по работе с драгоценными металлами и камнями Банка проектного финансирования (БПФ). - К сожалению, у банков, предлагающих максимальные проценты по ОМС, минимальный взнос в золоте составляет 1000 граммов, в платине - 500 граммов. Это достаточно большие суммы в рублевом эквиваленте, так что рядовой частный инвестор вряд ли сможет открыть такой вклад". Например, минимальный объем вложений в драгоценные металлы в Экспобанке сегодня ориентировочно соответствует 1 млн рублей. Такой вклад может себе позволить далеко не каждый.

Искушенные инвесторы

При минимальных процентах или при полном отсутствии оных обычно действуют демократичные минимальные взносы при открытии ОМС - 50-100 граммов золота или платины. Это способствует их популярности у рядовых граждан, в первую очередь рассчитывающих на прибыль от изменения цен на металл. "В этом случае очень важен уровень цен, по которому клиент вошел в рынок, - поясняет заместитель начальника управления операций с драгоценными металлами Экспобанка Артем Евстратов. - В долгосрочной перспективе тенденция роста драгоценных металлов сохраняется, однако в среднесрочном периоде колебания цен могут быть очень значительны".

Например, если бы клиент купил золото год назад, то на сегодня прирост его актива на счете составил бы более 30%. Если бы он купил золото в начале 2008 года, то уже через три месяца прирост составил бы более 20%, однако с учетом недавней корректировки цен на золото сегодня составил бы менее 5%. "Поэтому некоторые клиенты имеют предпочтение активно работать с вложенными ресурсами, проводя так называемые спекулятивные операции купли-продажи металлов, играя как на повышении, так и на падении мировых цен, - добавляет Артем Евстратов. - Такая работа требует определенной степени подготовки от клиентов, знания рынка и факторов, влияющих на изменение цен". По-видимому, владельцы ОМС сегодня считают себя довольно подкованными в финансовых вопросах. Иначе как объяснить тот факт, что инвестиции в золото сегодня пользуются бешеной популярностью? В частности, в банке "Союз" только за период с 4 января по 8 апреля 2008 года объем средств на счетах ОМС увеличился вдвое.

Золото - лучшее вложение

Потенциальная доходность обезличенных металлических счетов в долгосрочной перспективе достаточно высока. Если посмотреть на динамику цен на золото с 2003 года, то можно увидеть прирост примерно в 25% к каждому предыдущему году, отмечает Валерий Лебедев: "При удачном стечении обстоятельств вложения в драгоценные металлы могут принести прибыль и за короткий срок, но предугадать такой тренд с высокой точностью очень сложно. Для частного инвестора удобнее всего вкладывать средства в золото или серебро, так как такие ОМС наиболее часто встречаются в банках и легче найти вклад в этих металлах с оптимальными условиями".

Золото и серебро - наиболее предсказуемые металлы в смысле ценовой динамики. В связи со значительными объемами торговых оборотов и высоким спросом и предложением эти металлы более закономерны и прогнозируемы в своем поведении, подчеркивает начальник отдела по работе с драгоценными металлами банка "Союз" Дмитрий Шапкин: "Практика показывает, что наиболее востребовано золото. Сколько вложить - каждый инвестор решает сам для себя. Осторожным инвесторам не стоит вкладывать в драгметаллы больше 10% средств".

Альтернатива слиткам

Металлические счета представляют наибольший интерес для краткосрочных и среднесрочных инвестиций, так как в данном случае при покупке металла инвестор не уплачивает НДС (18%), что является существенным фактором, ограничивающим оборот драгметаллов в слитках, резюмирует Дмитрий Потапков, заместитель начальника управления драгоценных металлов Промсвязьбанка: "Металлические счета весьма популярны у клиентов - физических лиц, стремящихся диверсифицировать вложения своих средств. Как правило, у таких клиентов уже есть активы, номинированные в нескольких валютах".

Другое неоспоримое достоинство ОМС - возможность в любой момент полностью или частично продать активы на ОМС для фиксации прибыли, предотвращения убытков в случае падения цены или для перевода своих средств в другие активы. Кроме того, ряд банков под металл на счете готов дать кредит.

Впрочем, не все считают ОМС хорошим инструментом для инвестирования. Эффективность вложения на металлический вклад составляет не более 15%, полагает Андрей Беленикин, начальник управления драгоценных металлов Мастер-банка: "Физическим лицам лучше открывать счет ответственного хранения, широко используемый во всем мире. Причем оптимальнее использовать инвестиционные монеты, к которым относятся золотые "Георгий Победоносец", "Червонец" и серебряная монета "Соболь". Это выгоднее, потому что не связано с выплатой НДС, металл принадлежит владельцу счета и в случае форс-мажорных обстоятельств металл возвращается клиенту, а не попадает в конкурсную массу банка. Эффективность вложения в монеты составляет 25-30% при сроке размещения не менее чем на 6 месяцев".