Обнуление нулевых. Предчувствие финансового кризиса

Говорите, никакого банковского кризиса не будет? Что обстановка в банковском секторе спокойная, а ликвидности хватит на всех?

Дай Бог! Однако давайте разберемся.

Сначала — текущая ситуация.

ПОКА БЕЗ ГЛОБАЛЬНЫХ УГРОЗ

Действительно, с ликвидностью в банковском секторе пока все спокойно, о чем говорят данные Банка России.

Таблица 1

Остатки на корсчетах кредитных организаций в Банке России, в 2008 г., млрд. руб.

Источник: Банк России.

Что означают сии цифры?

Что в периоды спада ликвидности, а они, как известно, в этом году приходились на март (погашение внешних займов) и середину апреля (уплата квартального НДС) банковская ликвидность поддерживалась всеми подручными средствами. Весной этого года — за счет кредитов ЦБ, депозитов госкорпораций и других временно свободных денежных средств, осенью — за счет тех же источников плюс резервов Минфина и Банка России.

Так что благодаря финансовым интервенциям государства с ликвидностью пока все в порядке и волноваться по поводу массовых банкротств банков вследствие нехватки средств на погашение внешних долгов и уплаты НДС поводов нет.

Правда, Банк России не сообщает у каких банков денег много, а кто балансирует на грани потери ликвидности.

Для справки приведем данные по возвратам средств западным кредиторам

Таблица 2

График погашения банками внешнего долга в 2008 году, $ млрд.

Примечание: в таблицу не вошли $13,5 млрд., которые российские банки должны выплатить иностранцам до востребования.

Источник: Банк России.

До конца 2008 года российские банки должны погасить Западу $52,0 млрд. (с учетом средств до востребования) по основному долгу и $4,6 млрд. по процентам. Итого: $54,6 млрд. или 1,365 трлн. рублей по курсу 25 рублей/$1.

Если учесть, что платежи разбиты по кварталам, сохраняется возможность рефинансирования займов, а часть занятых средств на поверку является активами самих российских банков, ситуация не представляется катастрофической. Даже с учетом выплаты приблизительно 500 млрд. рублей НДС в октябре 2008 года. Тем более, что под возможные проблемы на финансовых рынках «заботливые» правительство и ЦБ зарезервировали до 3 трлн. рублей и до кучи снизили ставку рефинансирования с 7 до 3 п.п.

(Кстати, о необходимости возврата средств на Запад, повышения ликвидности за счет резервов правительства и Банка России, о неконтролируемом росте инфляции, а также о снижении цен на нефть в 2008 году автор говорил еще в марте этого года в материале «Идем к успеху! Хроника первая»).

И тем не менее угроза банковского кризиса сохраняется.

СВИДЕТЕЛЬСТВА

Свидетельств банковского нездоровья в последние дни хоть отбавляй.

Во-первых, начнем с поджога фондового рынка 16 сентября 2008 года, в результате которого у многих заемщиков возникли проблемы с залоговым обеспечением. А поскольку многие из них добавить залоги не в состоянии, перед ними реально маячит угроза банкротства, инициированного самими кредитными организациями, либо реструктуризации задолженности на более жестких условиях

Причем, касается это предприятий в основном так называемого «второго эшелона», то есть тех, кто в наибольшей степени ориентирован на потребительский рынок. Напомню, что в результате интервенции правительства на фондовом рынке 19 сентября 2008 года индекс РТС-1, отражающий состояние ценных бумаг первого уровня, поднялся на 22,39%, а индекс менее ликвидных «фишек» РТС-2 вырос на порядок меньше — лишь на 2,08%. К тому же снижение индексов РТС и ММВБ продолжается.

Да что говорить, многие банки, не успевшие к 16 сентября 2008 года уйти с фондового рынка, потеряли в результате обвала многие миллиарды рублей собственных активов.

Во-вторых, продолжающийся в мире финансовый кризис естественно не обойдет стороной Россию, особенно после российско-грузинской войны, в результате которой Россия оказалась в частичной экономической изоляции.

Это отмечается многими специалистами. Вот что, например, говорит по этому поводу глава группы «Онэксим» Прохоров: «Ряд банков, я считаю, будет банкротами».

В-третьих, с банковского рынка начался исход крупных специалистов, если не сказать, «игроков». Так на неделе было объявлено, что ВЭБ приобрел 98% Связь-банка, причем, по цене собственного капитала банка, то есть в пределах 15 млрд. рублей. В зоне риска сейчас как минимум 15 банков, которые не исполнили свои обязательства на рынке межбанковского кредитования.

Во вторник появилось сообщение о том, что ООО «КБ «Роспромбанк» был продан иностранному инвестору, в ВБРР получил финансовую помощь (небескорыстную, конечно) со стороны НК «Роснефть» объемом 223 млн. рублей.

В-четвертых, данные Банка России показывают, что в период 12-19 сентября отток частного капитала из России оставил около $ 10 млрд., а всего с начала войны с Грузией — $38,1 млрд. (Goldman Sachs дает другую оценку чистого оттока капитала с 8 по 19 сентября — $52 млрд). Так что помощь со стороны Банка России со временем может стать все менее объемной, у того нарастают собственные проблемы.

В-пятых, продолжается снижение рейтингов российских банков зарубежными рейтинговыми агентствами, что отражается на возможности получения или рефинансирования займов. 22 сентября 2008 года Standard&Poor’s снизило прогнозы с «позитивного» до «стабильного» семи российским банкам  — «Союзу», «Петрокоммерцу», Национальной факторинговой компании, Росбанку, Русфинанс Банку, Сургутнефтегазбанку и Транскредитбанку, а агентство Moody`s резко понизило рейтинг Связь-банка с В2 до Саа2, объяснив это тем, что банк не смог вовремя исполнить обязательства по сделкам РЕПО. С «позитивного» до «стабильного»Moody`s понизил рейтинги:

• банков «Уралсиб», ОАО «Центр-Инвест», «Кедр», НБ «Траст», ИБ «Траст», НОМОС-банка, ОАО «СКБ-банк», банка «Транскапитал», Судостроительного банка, ОАО «Восточный экспресс банк»;
• по финансовой устойчивости: банков «Уралсиб», ОАО «Центр-Инвест», НБ «Траст», ИБ «Траст», НОМОС-банк, банка «Транскапитал»;
• по долговым инструментам: НБ «Траст», ИБ «Траст», НОМОС-банка, банка «Транскапитал», ОАО «Восточный экспресс банк».

Ранее рейтинговое агентство Fitch Ratings пересмотрело прогноз по рейтингам «Ренессанс Капитала» со «стабильного» на «негативный», а агентство Standard & Poor's поместило на пересмотр кредитный рейтинг инвестиционного банка «Ренессанс Капитал» на уровне ВВ- в список с вероятностью понижения.

В целом же Moody's понизил со «стабильного» на «негативный» прогноз развития всей банковской системы России.

В-шестых, интересно, как правительство помогает банкам поддерживать ликвидность? Основные средства достаются «большой тройке» банков (ВТБ, Сбербанк, Газпромбанк). При этом для банков «первого круга» ставки на рынке МБК составляли 5-6% годовых, для менее крупных банков они достигали 15%.

В-седьмых, многие девелоперские компании приостановили реализацию своих проектов из-за нехватки кредитных ресурсов.Вот лишь некоторые из этих компаний:

• Midland Development (проект офисно-делового центра с музыкальным театром «Русская песня» Надежды Бабкиной на Олимпийском проспекте и жилой комплекс на проспекте Вернадского);
• Strip Mall (строительство 11 многофункциональных комплексов в Нижнем Новгороде, Йошкар-Оле, Астрахани, Липецке, Серпухове, Петропавловске-Камчатском, Владивостоке, Южно-Сахалинске, Омске, Хабаровске, Воронеже);
• Корстон (приостановил строительство в нескольких регионах 11 многофункциональных комплексов, включающих гостиницы и ТРЦ);
• Mirax Group (заморозка всех «бумажных» проектов);
• «Система-галс» (приостановка всех планируемых проектов и продажа проектов площадью не менее 30 000 кв.м).

Сами девелоперы говорят, что если раньше средняя ставка по проектному финансированию составляла около 12% годовых, то сейчас привлечь средства под 18% — огромная удача.

В-восьмых, многие банки в открытую признают наличие финансовых проблем. Для примера рассмотрим банк «Союз», входящий в группу «Базовый элемент». Так, «Союз» установил лимит на снятие наличных в банкоматах — не более 15 тыс. рублей, чем признал нехватку наличных в кассе. Кроме того, Совет банка решил увеличить капитал банка путем внесения сумм того же «Базового элемента» и РУСАЛа, причем, «Базовый элемент» намерен увеличить капитал банка сразу на 5,7 млрд. рублей (собственный капитал банка на 1 июля 2008 года составлял 9,4 млрд. рублей). Наконец, структуры холдинга намерены разместить на счетах «Союза» дополнительные депозиты в сумме нескольких десятков миллиардов рублей (более точной информации нет).

Отметим, что ограничения на снятие наличных введены не только в «Союзе», но и, например, в банках «Глобэкс» или «Евразия-центр».

СКОЛЬКО ВЕШАТЬ?

Очевидно, что в банковском секторе началась активная зачистка и не исключено, что под руководством силовых структур.

Один из главных вопросов, волнующих сегодня многих — сколько банков останется на финансовом поле страны в результате очередной точечной операции?

Здесь мнения расходятся. Одни считают, что в ближайшее время с рынка уйдет до 30% кредитных организаций, причем, не обязательно мелких, но и до 10, ныне входящих в топ-50 по размеру активов. Другие говорят, что через год-два на рынке останется не более 100 банков, которые будут заниматься и инвестиционным, и розничным кредитованием. А те же аналитики Moody's говорят, что из 900 активно действующих сегодня банков (всего по данным ЦБР на 1 сентября 2008 года в стране насчитывалось 1125 банков) самостоятельными финансовыми структурами останутся не более 200 кредитных организаций.

Сокращение банковской системы страны может составить от 30% до 80%.

200 банков на страну — много это или мало?

Давайте сравнивать: сегодня в России один банк или филиал приходится примерно на 20 тыс. человек, в США — на 2 тысячи, в Европе — на 1,5–5 тысячи в зависимости от страны. Или Россия руководству страны кажется слишком большим государством, или планируется массовое сокращение населения и промышленности. Иное объяснение найти сложно.

Хотя нет. Вот что, например, говорил Путину хозяин Альфа-банка Авен: «Сейчас у нас, учитывая мировую ситуацию, очень удачный момент для роста — для консолидации нашего банковского сектора и появления именно у нас, в России, сегодня нескольких крупных, мирового класса финансовых институтов, которые могут заниматься как коммерческим маркетингом, так и инвестиционной банковской деятельностью».

К тому же «у нас очень опытные финансовые власти и много денег».

ПОСЛЕДСТВИЯ

Насчет «опытных специалистов» по выводу денег за границу Авен, пожалуй, прав. Да и бардак с обналом порядком надоел.

Не следует сбрасывать со счетов фразу о том, что «у нас много денег». Видимо, после перехвата властных полномочий милитократией вопрос о распечатывании и «правильном» использовании резервов больше не стоит.

Все в топку. Такими темпами от накопленных резервов за год ничего не останется. Ну и что, собственно? Нефть пока еще есть, да и стоит немало, газ активно экспортируется, а надо будет — так еще одну маленькую победоносную войну устроим.

Судя по всему, решение о «консолидации» банковского сектора принято.

Так что БАНКОВСКИЙ КРИЗИС БУДЕТ.

И пойдет он по нескольким направлениям.

1. Десятки тысяч не самых низкоквалифицированных сотрудников лишатся работы.

2. Из финансово-хозяйственного оборота благодаря «ушлому» менеджменту и акционерам будут выведены десятки, если не сотни миллиардов рублей банковских активов.

3. Деятельность десятков тысяч малых и средних предприятий будет фактически парализована, так как, во-первых, они лишатся оборотных средств, во-вторых, утратят возможность пополняться кредитными ресурсами, в-третьих, не смогут вовремя выплачивать заработную плату и налоги, в-четвертых, не смогут своевременно расплачиваться с контрагентами.

4. Курс рубля к доллару ослабеет по причине вывода банковских средств на заграничные счета.

5. Дополнительно ухудшится предпринимательский и инвестиционный климат.

6. «Укрупненные» банки не смогут быстро наладить эффективное расчетно-кассовое обслуживание вновь поступивших к ним клиентов.

7. Социальная атмосфера в обществе накалится, так как даже несмотря на гарантированные выплаты по вкладам до 400 тыс. рублей (а в ближайшее время планка будет повышена до 700 тыс. рублей) возникнет организационная неразбериха и потребуются значительные наличные средства, оперативно предоставить которые Банк России не в состоянии.

8. Доверие иностранных финансовых партнеров будет дополнительно подорвано, так как не секрет, что значительная часть банковских деловых контактов основывалась на личных взаимоотношениях.

9. Часть иностранных инвестиций в Россию не вернется никогда, так как они, по сути, являясь средствами российских предпринимателей, направлялись из оффшорных зон.

10. Дополнительно возрастет инфляция, поскольку часть средств, выкачанных из банковской сферы, окажется на потребительском рынке.

И если банковская «консолидация» пойдет по описанному пути, системный кризис, напророченный некоторыми маргинальными экономистами, наступит гораздо раньше, чем они мечтают.

С другой стороны, командовать несколькими оловянными солдатиками гораздо проще, не так ли?