Чтобы не лопнуть. ЦБ борется с образованием «мыльных пузырей» на рынке потребкредитования

Россияне берут слишком много кредитов под очень высокие проценты, при этом их доходы растут медленней. Банк России боится возникновения «мыльного пузыря», поэтому начинает действовать жестче по отношению к банкам. Самим россиянам это только на пользу – вместо сиюминутной покупки в кредит под 40–60% годовых они наконец-то заметят предложения с куда более низкими процентными ставками.

ЦБ продолжает беспокоиться из-за риска возникновения «мыльных пузырей» на кредитном рынке. Поэтому предлагает с начала 2014 года «повысить регулятивные коэффициенты риска по ссудам с процентными ставками от 60% годовых с 2 до 6 и от 45% годовых с 1,7 до 3, а также сделать небольшое повышение по кредитам, выданным по ставкам до 35%». Об этом заявил зампред правления ЦБ РФ Михаил Сухов на Международном банковском форуме.

«Банки в поисках дохода довели темпы прироста необеспеченных потребительских суд до 60% годовых по состоянию на середину 2012 года»

По его мнению, эта мера должна привести к снижению темпов роста необеспеченного потребительского кредитования до 20–25% в год к середине 2014 года против 39% по состоянию на начало августа. Долгосрочная цель ЦБ на полтора–два года – уменьшить прирост необеспеченных ссуд в годовом исчислении до 10–15%, добавил он.

В этом году ЦБ РФ уже повысил с июля коэффициент риска для банков в зависимости от уровня ставок по потребительским кредитам: чем выше ставка, тем больше коэффициент. Для ссуд с процентными ставками до 35% был установлен коэффициент 1,7, с процентными ставками более 60% – 2. Коэффициент риска рассчитывается как отношение величины возможной потери к ожидаемой прибыли. Стартовая ставка полной стоимости кредита была зафиксирована на уровне 25% по рублевым кредитам.

Повышение коэффициентов риска влияет на достаточность капитала банков. Собственно, для того чтобы банки, ведущие агрессивную кредитную политику на рынке, успели перестроить свою коммерческую политику и найти резервы капитала, коэффициент риска был повышен не с 1 марта 2013 года, как планировалось в прошлом году, а с этого июля. Ранее Сухов подсчитывал, что после введения новых требований банкам понадобится дополнительный капитал примерно на 70 млрд рублей, а тем, кто ведет наиболее агрессивную политику, дополнительно от одной трети до половины текущего уровня капитала. Какой объем дополнительного капитала потребуется банкам на этот раз, Сухов не сказал.

По словам Сухова, банки «в поисках дохода» довели темпы прироста необеспеченных потребительских суд до 60% годовых по состоянию на середину 2012 года. Такие показатели никак не соответствуют росту доходов населения и могут привести к возникновению «мыльных пузырей» в сфере кредитования, подчеркнул Сухов.

Сейчас темпы роста таких кредитов уже меньше, но это регулятора все равно не удовлетворяет. «Падение темпов потребительского кредитования с 53% в год на начало года до 39% на начало августа мы видим недостаточным», – заявил Сухов.

По данным Банка России, из всех новых потребительских кредитов, выданных в июле (они составили 3% кредитного портфеля банков), 10% выданы по ставкам свыше 60%, а 15% кредитов выданы по ставке свыше 45%. «Получается, что четверть портфеля в июле выдана по высоким ставкам», – резюмировал Сухов.

34 млн россиян имеют кредит

На днях председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина рассказала, что ЦБ беспокоит не просто рост потребительского кредитования в целом, а именно рост беззалогового потребительского кредитования. «Граждане могут брать по четыре–пять кредитов. И если будут какие-то не очень благоприятные изменения на рынке труда, то это может иметь масштабные неблагоприятные последствия», – указывает Набиуллина.

По ее словам, доля необеспеченных кредитов по отношению к ВВП невелика, но соотношение платежей с доходами населения уже достигло уровней, характерных для стран с более длинной историей розничного кредитования. Динамика по беззалоговым кредитам опережает рост доходов населения и «создает риски перегрева». В числе тревожных индикаторов также рост просроченной задолженности и доли рефинансируемых кредитов, указала Набиуллина.

В июле банк «Связной» провел исследование, основанное на данных двух основных кредитных бюро, и выяснил, что сейчас почти 34 млн человек в России, а это 45% экономически активного населения, являются заемщиками. При этом средняя текущая задолженность на одного заявителя за два года выросла в два раза – до 8,8 трлн рублей, а доля граждан с текущей просрочкой выросла на треть. Уже каждому пятому россиянину приходится обслуживать не менее пяти кредитов. В свою очередь доходы населения не успевают расти за кредитной нагрузкой: за последние 24 месяца прирост доходов составил лишь 22%, указывают эксперты банка «Связной».

«Центробанк беспокоит наплыв на рынок банков сомнительного качества с небольшим уставным капиталом, которые кидают по стране сетку и начинают заниматься розничным бизнесом, получая фондирование в виде дорогих депозитов и взвинчивая ставки по кредитам», – указывает управляющий активами ФК Aforex Сергей Ковжаров.

Повышение коэффициентов риска для банков с 2014 года, конечно, уменьшит число предложений по необеспеченным кредитам с высокими ставками. «Для многих банков повышение требований по резервированию станет неподъемным, и это приведет к тому, что они будут вынуждены проводить менее агрессивную политику», – отмечает экономист.

На потребителях, по его словам, это никак не отразится, поскольку крупные банки предлагают потребительские кредиты от 13%, а предложений в районе 20% на рынке великое множество. «Предложения в 40% и больше сосредоточены в сетях, чтобы человек мог получить кредит на какую-то понравившуюся ему вещь мгновенно, на месте. Однако вместо дорогих POS-кредитов можно взять более дешевый потребительский кредит в банке. Кредиты под такие высокие проценты берут группы населения с низкой финансовой грамотностью и низким уровнем дохода», – указывает Сергей Ковжаров.

Что касается микрофинасовых компаний, то их клиентами также являются люди с невысокой финграмотностью и небольшими доходами. «Но объемы микрофинансирования несопоставимы с большими банками, и разорение таких компаний пройдет для рынка незамеченным. Пока что это маргинальный сегмент. Микрофинансовые компании в силу их небольшой распространенности и объема на этот рынок вообще влияния не оказывают», – добавляет Ковжаров.

Мировой опыт

«Мыльные пузыри» создаются и лопаются в мире постоянно, причем уже не одно десятилетие. Одной из неожиданностей стал ипотечный кризис в США в 2008 году на фоне очень низких кредитных ставок. Причем до этого случая ФРС США была уверена, что ничего не должна делать для борьбы с «мыльными пузырями» на финансовых рынках. Однако в 2009 году глава американского ЦБ Бен Бернанке и в целом ФРС решили пересмотреть свой пассивный подход, которого придерживались последние 10 лет.

США стали искать пути предотвращения «мыльных пузырей» с помощью регулятивных мер, даже обсуждалась идея повышения процентных ставок. Но многие экономисты считают этот путь грубым методом, так как он может оказать негативное влияние в целом на всю экономику.

Аналитики исследовали кризис 2008 года и пришли к выводу, что кредитному кризису предшествовал значительный рост объема краткосрочных заимствований дилерами рынка ценных бумаг, включая Lehman Brothers. К примеру, объем заимствований в рамках операций РЕПО (краткосрочные кредиты под залог ценных бумаг) в 2008 году вырос до 1,6 трлн долларов по сравнению с 500 млрд долларов в 2002 году. В итоге котировки ценных бумаг выросли настолько, что превысили стоимость обеспечения по кредитам и собственный капитал компаний. Это приводило к новым заимствованиям. В итоге, когда ценные бумаги начали дешеветь, начался и спад в экономике.

Теперь экономисты считают, что самым опасным фактором формирования «пузыря» на финансовом рынке является не повышение цен активов, а уровень долга, который накапливают финансовые институты в процессе кредитования. Следовательно, ограничение уровней долга может быть одним из способов предотвращения формирования «пузырей».

В итоге банковские регуляторы в США и Европе также требуют от банков создавать более значительную «подушку ликвидности», чтобы удержать их от слишком агрессивного роста. «На Западе регуляторы тоже пристально следят за достаточностью капитала и финансовым состоянием банков, но такого пристального внимания именно к ставкам нет. У них основным инструментом борьбы с «мыльными пузырями» является ставка рефинансирования. В частности, банки в Европе проходят стресс-тесты. Если нужен еще капитал, то банк обязан его увеличить. В Штатах все более либерально, там ставки не регулируются, чтобы не подрывать конкуренцию», – рассказывает управляющий активами ФК Aforex Сергей Ковжаров.

«Похожая с Россией система действует только в Китае, так что мы ее заимствовали», – указывает он.

Буквально до этого лета Народный банк Китая контролировал банковские ставки кредитования, устанавливая нижний порог ставок по кредитам. Правда, с 20 июля полностью отказался от контроля над ними: банки получили право самостоятельно устанавливать процентные ставки.

В Китае также наблюдается рост потребительского кредитования. Но процентная ставка по кредитам в секторе микрокредитов составляет около 15%, что лишь в два раза выше процентной ставки по банковским ссудам. В России разница куда более существенная. Между тем, по данным Института международной экономики Питерсона, размер долга китайских домохозяйств за последние пять лет вырос в три раза до 50% в 2011 году. Для сравнения: в США и Европе уровень частного долга превышает 100% от доходов, поэтому у Китая еще не все так плохо.