В 2015 году рынок ДУ и коллективных инвестиций показал рекордно высокие темпы прироста (+26%) и составил, по предварительным данным, на конец 2015 года порядка 4,8 трлн рублей. Основной рост обеспечила «разморозка» пенсионных накоплений. В 2016 году рынок ждут последние масштабные пенсионные притоки, учитывая окончание срока перехода граждан в НПФ и «заморозку» отчислений на накопительную часть. По переходной кампании 2015 года управляющие получат порядка 300–350 млрд рублей. Это станет основным драйвером рынка, который к концу 2016 года, по оценкам RAEX (Эксперт РА), составит 5,2 трлн рублей.
По предварительным данным, в 2015 году объем рынка доверительного управления и коллективных инвестиций показал прирост в 26%, составив около 4,8 трлн рублей.
Наибольший прирост из топ-15 УК за 2015 год показали компании бизнеса «Сбербанк Управление Активами» (+174,8 млрд рублей), преимущественно за счет роста клиентской базы «НПФ Сбербанка». Смена акционеров УК «ТКБ Инвестмент Партнерс» привела к значительному росту средств под управлением компании (+154,7 млрд рублей). Перераспределение средств фондов между управляющими компаниями отразилось на росте объема средств под управлением УК «Прогрессивные инвестиционные идеи» (+114,2 млрд рублей) и техническом снижении объема средств под управлением УК «Лидер» (-74,6 млрд рублей).
В 2016 году драйвером рынка останутся пенсионные накопления НПФ. По переходной кампании 2015 года в фонды придет порядка 300–350 млрд рублей, что приведет к увеличению пенсионных накоплений НПФ под управлением УК к концу 2016 года до 2,2 трлн рублей. Это будут последние масштабные пенсионные притоки, учитывая окончание срока перехода граждан в НПФ и «заморозку» отчислений на накопительную часть. В условиях экономического спада и девальвации рубля в остальных сегментах рынка не ожидается значительного роста: в сегменте розницы – из-за снижения доходов населения, в сегменте ЗПИФов – из-за ухудшения ситуации на рынке недвижимости, в сегменте пенсионных резервов НПФ – из-за сокращения издержек бизнесом. «Военная ипотека» продолжит расти в соответствии с графиком распределения средств по программе в размере около 40 млрд рублей. По оценкам RAEX (Эксперт РА), в таком случае прирост рынка ДУ в 2016 году составит около 8%, а совокупный объем рынка увеличится до 5,2 трлн рублей.
Таблица 1. Динамика активов крупнейших УК за IV квартал 2015
| № | Место в рэнкинге по итогам 3 кв. 2015 года | Управляющая компания | Рейтинги надежности и качества услуг от RAEX (Эксперт РА) | Объем средств под управлением на 31.12.2015, млн рублей | Объем средств под управлением на 30.09.2015, млн рублей | Абсолютное изменение за 4 квартал 2015 г. | Относительное изменение за 4 квартал 2015 г. | ИНН |
| 1 | 1 | Лидер | А++ | 364 674 | 391 364 | -26 690 | -7% | 5018026672 |
| 2 | 3 | Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями [1] | А++ [2] | 316 965 | 294 351 | 22 614 | 8% | 7701140866 |
| 3 | 2 | Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами [3] | А++ | 315 403 | 309 031 | 6 372 | 2% | 7710183778 |
| 4 | 5 | ТКБ Инвестмент Партнерс | А++ | 275 680 | 242 274 | 33 406 | 14% | 7825489723 |
| 5 | 4 | Группа УК"Регион" [4] | А++ | 243 688 | 250 909 | - 7 221 | -3% | 7730149408 |
| 6 | 7 | Навигатор | А+ | 226 683 | 220 962 | 5 721 | 3% | 7725206241 |
| 7 | 6 | Группа "КапиталЪУправление активами" [5] | А++ | 220 267 | 228 261 | - 7 994 | -4% | 7714148894 |
| 8 | 8 | ТРАНСФИНГРУП | А++ | 190 558 | 196 991 | - 6 433 | -3% | 7708168370 |
| 9 | 9 | Газпромбанк -Управление активами | А++ | 177 269 | 174 003 | 3 266 | 2% | 7719650032 |
| 10 | 10 | Управление Сбережениями | А++ | 177 176 | 173 723 | 3 453 | 2% | 7731191498 |
| 11 | Прогрессивные инвестиционные идеи | 168 232 | 54 005 | 114 228 | 212% | 7723594775 | ||
| 12 | 12 | Альфа-Капитал | А++ | 150 191 | 124 935 | 25 256 | 20% | 7728142469 |
| 13 | 11 | ИДжи Кэпитал Партнерс | 141 256 | 138 065 | 3 191 | 2% | 7707014681 | |
| 14 | 13 | Менеджмент-консалтинг | А+ | 116 714 | 114 559 | 2 155 | 2% | 7702203678 |
| 15 | 14 | Эверест Эссет Менеджмент | 99 656 | 105 883 | - 6 227 | -6% | 7707620354 |
[1] Компании бизнеса «ВТБ Капитал Управление Инвестициями»:
1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами»;
2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный резерв»;
3) ООО «ВТБ Капитал АйТуБиЭф Инновейшн Партнерс»;
4) ВТБК «Эссет Менеджмент Интернешнл Лимитед».
[2] Рейтинг относится к компаниям бизнеса «ВТБ Капитал Управление Инвестициями»:
1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами»;
2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный Резерв».
[3] Компании бизнеса «Сбербанк Управление Активами»:
1) ЗАО «Сбербанк Управление Активами»;
2) ООО «УК «Пенсионные накопления».
[4] Группа УК «РЕГИОН»:
1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции»;
2) ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»;
3) ООО «РЕГИОН Девелопмент»;
4) ООО «РЕГИОН Траст».
[5] Группа «КапиталЪ Управление активами»:
1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»;
2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»;
3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ».
Источник:RAEX (Эксперт РА), по данным участников анкетирования
Таблица 2. Динамика активов крупнейших УК за 2015 год
| № | Место в рэнкинге по итогам 2014 года | Управляющая компания | Рейтинги надежности и качества услуг от RAEX (Эксперт РА) | Объем средств под управлением на 31.12.2015, млн. руб. | Объем средств под управлением на 31.12.2014 млн. руб. | Абсолютное изменение активов за 2015 год, млн. руб. | Относительное изменение активов за 2015 год, % | ИНН |
| 1 | 1 | Лидер | А++ | 364 674 | 439 292 | - 74 618 | -17% | 5018026672 |
| 2 | 2 | Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями [1] | А++ [2] | 316 965 | 241 041 | 75 924 | 31% | 7701140866 |
| 3 | 8 | Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами [3] | А++ | 315 403 | 140 606 | 174 797 | 124% | 7710183778 |
| 4 | 9 | ТКБ Инвестмент Партнерс | А++ | 275 680 | 120 967 | 154 713 | 128% | 7825489723 |
| 5 | 4 | Группа УК "Регион" [4] | А++ | 243 688 | 192 841 | 50 847 | 26% | 7730149408 |
| 6 | 5 | Навигатор | А+ | 226 683 | 190 336 | 36 347 | 19% | 7725206241 |
| 7 | 6 | Группа "КапиталЪ Управление активами" [5] | А++ | 220 267 | 176 358 | 43 909 | 25% | 7714148894 |
| 8 | 3 | ТРАНСФИНГРУП | А++ | 190 558 | 224 852 | - 34 294 | -15% | 7708168370 |
| 9 | 7 | Газпромбанк - Управление активами | А++ | 177 269 | 164 719 | 12 550 | 8% | 7719650032 |
| 10 | 13 | Управление Сбережениями | А++ | 177 176 | 85 761 | 91 415 | 107% | 7731191498 |
| 11 | - | Прогрессивные инвестиционные идеи | 168 232 | 50 325 | 117 908 | 234% | 7723594775 | |
| 12 | 10 | Альфа-Капитал | А++ | 150 191 | 103 402 | 46 789 | 45% | 7728142469 |
| 13 | 19 | ИДжи Кэпитал Партнерс | 141 256 | 42 167 | 99 089 | 235% | 7707014681 | |
| 14 | 12 | Менеджмент-консалтинг | А+ | 116 714 | 93 232 | 23 482 | 25% | 7702203678 |
| 15 | 11 | Эверест Эссет Менеджмент | 99 656 | 97 450 | 2 206 | 2% | 7707620354 |
[1] Компании бизнеса ВТБ «Капитал Управление Инвестициями»:
1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами»;
2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный резерв»;
3) ООО «ВТБ Капитал АйТуБиЭф Инновейшн Партнерс»;
4) ВТБК Эссет Менеджмент Интернешнл Лимитед.
[2] Рейтинг относится к компаниям бизнеса «ВТБ Капитал Управление Инвестициями»:
1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами»;
2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный Резерв».
[3] Компании бизнеса «Сбербанк Управление Активами»:
1) ЗАО «Сбербанк Управление Активами»;
2) ООО «УК «Пенсионные накопления».
[4] Группа УК «РЕГИОН»:
1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции»;
2) ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»;
3) ООО «РЕГИОН Девелопмент»;
4) ООО «РЕГИОН Траст».
[5] Группа «КапиталЪ Управление активами»:
1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»;
2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»;
3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ».
Источник:RAEX (Эксперт РА), по данным участников анкетирования
Начать дискуссию