Всем привет! С вами Алексей Иванов — директор по знаниям интернет-бухгалтерии «Моё дело» и автор телеграм-канала «Переводчик с бухгалтерского». Каждую пятницу в нашем блоге на «Клерке» я рассказываю о бухгалтерском и управленческом учётах. Тем, кто только готовится стать бухгалтером, это поможет поближе познакомиться с профессией. Матёрым главбухам — взглянуть на привычные категории под другим углом. Предпринимателям — понять, какую пользу можно извлечь из бухгалтерии.
Собственные оборотные средства — сумма, на которую оборотные активы организации превышают её краткосрочные обязательства. В англоязычном мире этот показатель называют Net Working Capital (NWC) — чистый рабочий капитал.
Как считать собственные оборотные средства
NWC = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства
Если вы давно читаете бухгалтерский ликбез, то не прошли мимо постов о степени ликвидности активов и срочности погашения пассивов. Тогда формула выглядит так:
NWC = А1+А2+А3-П1-П2.
Исходные данные для расчёта NWC берутся в бухгалтерском балансе. Оборотные активы — cтрока 1200. Краткосрочные обязательства — строка 1500 (из этой суммы нужно исключить строку 1530 «Доходы будущих периодов»).
Моё дело Бюро
Справочно-правовая система для бухгалтеров, юристов, кадровиков и профессиональный консалтинг
Зачем считать собственные оборотные средства
NWC рассчитывают, чтобы оценить платёжеспособность бизнеса. Положительная величина NWC означает, что компания может рассчитаться по краткосрочным обязательствам, продав оборотные активы. В этом случае компания платёжеспособна и финансово устойчива на горизонте планирования до года. Кроме того, NWC используется при расчете ряда коэффициентов финансовой устойчивости, о которых я напишу отдельно.
С точки зрения кредитора, чем выше величина NWC, тем больше вероятность своевременного возврата долгов. С точки зрения собственника или директора компании, величина NWC показывает готов ли бизнес планово рассчитываться по обязательствам.
В учебниках по финанализу вы прочитаете, что нормальной будет положительная величина NWC. Это действительно так: отрицательные NWC означают, что для погашения краткосрочных обязательств нужно продавать внеоборотные активы. Например, чтобы выплатить зарплату работникам, придется продать служебный автомобиль директора. А внеоборотные активы, как вы помните, обладают низкой ликвидностью. То есть, чтобы их быстро продать, придется дать покупателю большую скидку. Но я рекомендую анализировать NWC с оглядкой на еще два показателя.
Коэффициент текущей ликвидности (CR). Если NWC положительный, а CR близок к единице, не стоит говорить о платёжеспособности и финансовой устойчивости компании. Быстро продать все оборотные активы по стоимости покупки можно только в мире розовых единорогов, какающих конфетами. В реальном бизнесе чем срочнее продажа, тем выше скидка. Поэтому при таком соотношении придется продавать внеоборотные активы или прибегать к заёмному финансированию — покрывать старые долги за счет новых.
Стоимость запасов. Запасы — самый низколиквидный вид оборотных активов. Поэтому желательно поддерживать величину NWC примерно в размере стоимости запасов. Можно чуть меньше. Большее значение NWC означает, что слишком много затрат капитализируется в оборотных активах. Например, такое может быть, если продукция никому не нужна и склады затоварены. Или дебиторы не спешат платить по счетам. Или бухгалтерия не может обосновать НДС к возмещению. Если NWC больше стоимости запасов и CR больше 1,5-2 — это тот самый случай.
И, как обычно, рекомендованное значение — средняя температура по больнице. Нормальная для конкретной компании величина NWC зависит от структуры её оборотных активов и краткосрочных обязательств.
Пример.
Краткосрочные обязательства ООО «Рога и копыта»:
Задолженность по кредиту со сроком погашения через полгода — 800 тыс. руб.
Задолженность перед персоналом по оплате труда за прошлый месяц — 200 тыс. руб.
Итого: 1 млн руб.
Оборотные активы:
Дебиторская задолженность — 2 млн 900 тыс. руб.
Денежные средства — 100 тыс. руб.
Итого: 3 млн руб.
NWC = 2 млн руб. CR = 3. На первый взгляд, даже слишком хорошо. Но, чтобы выплатить зарплату, придется быстро выбить дебиторку или продать ее с дисконтом. С большим дисконтом — деньги нужны срочно.
Подарок нашим читателям: онлайн-курс Алексея Иванова «Бухгалтерия для бизнеса» из 26 видео. В нем простым языком с примерами рассказывается о том, как понимать бухгалтерские отчёты и использовать их для управления бизнесом.
Бухгалтерия для бизнеса
онлайн-курс Алексея Иванова
Получите бесплатные видео с уроками курса!
Начать дискуссию