Восемь лет назад прекратила свою деятельность одна из крупнейших и старейших в мире аудиторских фирм - Arthur Andersen. Эхо скандала, ставшего для нее последним, до сих пор слышно на рынке
Банкротство компаний too big to fail обычно влечет за собой активный поиск виновных. Банк Lehman Brothers не стал исключением: первыми, кто попал под удар, оказались международные рейтинговые агентства, а теперь, судя по всему, настал черед аудиторов - в первую очередь фирмы Ernst & Young, которая, как подозревали британские и американские финансовые власти, предположительно «покрывала» махинации банка с финансовыми документами. На этом фоне вспоминается история, которая началась восемь лет назад, - банкротство американского энергетического гиганта Enron. И жертва тогдашнего скандала - аудиторская фирма Arthur Andersen, в результате вынужденная прекратить свое существование.
«ЧЕСТНО ДУМАЙ, ЧЕСТНО ГОВОРИ»
Для компании, просуществовавшей почти 90 лет и пользовавшейся на протяжении всего этого срока авторитетом и безупречной репутацией, такое развитие событий было поистине драматичным. Что испытали бы создатели Arthur Andersen, если бы дожили до дня краха их детища, трудно даже представить. Впрочем, Артуру Андерсену - человеку, давшему свое имя печально прославившейся фирме, - это угрожало в меньшей степени: он умер в 1947 году. А его преемник, Леонард Шпачек, отошел в лучший из миров в 2002 году. Всего за два года до того, как разразилась «Энроновская драма».
Артура Андерсена на мировом финансовом рынке считали одним из «отцов» современного аудита, крупнейшим специалистом своего дела. История его жизни могла бы стать прекрасной иллюстрацией того, как претворилась в жизнь американская мечта. Родители Артура - Джон Вильям и Мари Андерсен - эмигрировали из Норвегии в США в 1881 году и жили в штате Иллинойс. В1885 году на свет появился будущий основатель Arthur Andersen, которому было суждено лишиться обоих родителей в 16-летнем возрасте. Несчастье не сломило юношу: в 1908 году он сдал экзамены на получение очень престижного сертификата CPA (Certified Public Accountant). Кстати, Андерсен стал самым молодым обладателем этого звания в Иллинойсе. А в 1917 году он окончил Школу Келлога при Northwestern University, получив степень бакалавра бизнеса. Успешную учебу в университете он сочетал с работой, занятия посещал по вечерам, а готовился к ним ночами. Колоссальные нагрузки не помешали ему стать первоклассным профессионалом.
История самой фирмы Arthur Andersen представляется таким же воплощением американской мечты, как и история ее создателя. В 1913 году Андерсен вместе со своим партнером Кларенсом Делани купил небольшую компанию The Audit Company of Illinois. Результатом покупки стало появление на рынке Andersen, Delaney & Co., в 1918 году поменявшей название на Arthur Andersen & Co. В течение следующих почти 90 лет бизнес фирмы неуклонно рос и набирал силы, так что вхождение Arthur Andersen сначала в «большую восьмерку», потом в «большую шестерку», а под конец жизни и деятельности -в «большую пятерку» аудиторских компаний вряд ли кого-то удивило. К началу XXI века Arthur Andersen превратилась в гиганта с $9,3 млрд годового дохода, с точками присутствия в 84 странах мира. В ней проходили аудит 2,4 тыс. компаний из числа зарегистрированных американской Комиссией по ценным бумагам и биржам. Надежность аудиторских отчетов Arthur Andersen не вызывала ни у кого сомнения, поскольку все помнили, что у ее истоков стоял человек, руководствовавшийся принципом «честно думай, честно говори». Человек, настаивавший в своих научных трудах и в своей практической деятельности на независимости аудиторских оценок и рассматривавший эту независимость как главный залог стабильности финансового рынка.
Справедливости ради следует признать, что повезло Arthur Andersen не только с отцом-основателем. В жизни ведь часто повторяется история «Золотого мальчика» Оскара Уайльда: герой его сказки был добрым королем, но правил недолго, а его преемником был тиран. Смерть Артура Андерсена в 1847 году могла бы изменить всю компанию. Но у Андерсена был хороший преемник в лице 39-летнего Леонарда Шпачека. Свою лояльность фирме Шпачек доказал тем, что остался в ней, несмотря на многочисленные предложения по работе от более крупных и «продвинутых» компаний. Свою верность Андерсену лично - тем, что назначил его вдове пожизненную пенсию в размере $600 тыс. в год.
При том что Шпачек свято придерживался принципа «честно думай, честно говори», он мыслил более широко, чем его предшественник. Артур Андерсен довольствовался тем, что его фирма «захватывала» Америку; Шпачек мечтал о продвижении на финансовые рынки других стран - прежде всего западноевропейских. Артур Андерсен уделял больше времени развитию бизнеса фирмы, чем пропаганде своих взглядов и принципов. Леонард Шпачек, как вспоминали его современники, на протяжении нескольких лет ездил по США, пропагандируя свое видение принципов аудиторской деятельности. Во многом эти принципы были продолжением и развитием идей Артура Андерсена. Последний считал, что основную ответственность аудиторы должны нести не перед компанией, заказавшей проверку, а перед акционерами этой компании. Леонард Шпачек со своей стороны был уверен в том, что аудитор при формулировке своего заключения должен «не отвлекаться» на то, какие отношения связывают аудитора с клиентом и какой доход может обеспечить фирме та или иная проверка. По его мнению, любой убыток лучше, чем подмоченная репутация.
ПРОПУЩЕННЫЙ ЗВОНОК
Как же вышло, что компания, созданная такими людьми, работавшая на протяжении десятилетий в соответствии с вышеизложенными принципами, оказалась замешанной в истории с Enron? Наверное, так же, как и рейтинговые агентства «большой тройки», которые оказались во время последнего финансового кризиса в эпицентре скандалов, связанных с присвоением максимальных рейтингов компаниям-банкротам. Свое суровое слово сказала… конкуренция: несмотря на имеющийся авторитет и высочайшую репутацию, Arthur Andersen теснили на рынке другие участники «большой пятерки» -Price Waterhouse Coopers, Deloitte Touche, Ernst & Young, KPMG. Компаниям-клиентам было из чего выбирать, и если они не получали удовлетворяющих их оценок у «жесткого» аудитора, то прямиком направлялись к «мягкому». В годы бурного роста американского рынка - в последнее десятилетие прошлого столетия - подобная практика была более чем распространенной. А Arthur Andersen была фирмой, нацеленной на получение прибыли, к тому же привыкшей за время своего существования к постоянному росту бизнеса и к тому факту, что именно она является одним из мировых лидеров в области аудита и консалтинга.
Все эти факторы, вместе взятые, заставили фирму пропустить первый тревожный звонок, прозвучавший за десять лет до «казуса Enron». Проблемы возникли у давнего друга Arthur Andersen - компании по переработке мусора Waste Management. Термин «друг» в данном случае употреблен не случайно: Waste Management сотрудничал с Arthur Andersen на протяжении двадцати лет, и руководители обеих компаний дружили, что называется, домами и семьями. До такой степени, что все финансовые директора и бухгалтеры «мусорщика» были выходцами из Arthur Andersen.
Итак, как говорится в русских сказках, жили они долго и счастливо, пока не разразился кризис в отрасли по переработке мусора. Избыток работающих мощностей привел к вполне естественному падению доходов предприятий, работающих в этой сфере. Руководство Waste Management, по идее, должно было бы в этой ситуации перепрофилировать свой бизнес или найти бизнес-решения, которые позволили бы ей сократить расходы. Однако вместо этого оно предпочло более легкий путь -улучшить на бумаге свои финансовые показатели и, тем самым, ввести в заблуждение и акционеров, и инвесторов.
Аудиторы Arthur Andersen, которые тогда, судя по всему, еще помнили принципы отцов-основателей фирмы, пытались сопротивляться. Они убеждали руководителей Waste Management, что выбранный теми путь рискован и чреват «кризисом доверия». Однако дружба оказалась превыше всего, и Arthur Andersen стал, скрепя сердце, визировать «отретушированные» отчеты клиента. Когда в 1997 году обман был раскрыт, выяснилось, что чистая прибыль «мусорной» компании за период с 1991 по 1996 год была завышена на $1,43 млрд (не менее чем на 15% по сравнению с реальным показателем). Комиссия по ценным бумагам и рынкам (SEC) начала расследование, результатом которого стал штраф в $7 млн для Arthur Andersen и публичное порицание в адрес трех партнеров-совладельцев фирмы - Роберта Оллгайера, Уолтера Серкавши и Эдварда Майера. Им не только пришлось пострадать материально за свои действия по «прихораши-ванию» отчетности, но и отказаться от своей работы: SEC запретил им в течение ряда лет заниматься проведением аудита публичных компаний.
После этого удара по репутации Arthur Andersen, казалось бы, должна была пошатнуться или хотя бы уступить свои позиции в списке лидеров аудиторской фирме, не побывавшей в эпицентре корпоративного скандала. Однако ничего подобного не произошло. Во-первых, потому, что историю с Waste Management рынок счел досадным сбоем. А ответственность за нее возложил не на всю компанию, а исключительно на трех беспринципных менеджеров и еще на бывшего регионального директора Arthur Andersen Роберта Кутсен-да, чье имя также фигурировало во время разбирательства. Мол, свою роль сыграл исключительно человеческий фактор, с каждым может случиться. Второй причиной верности рынка Arthur Andersen было то, что фирма помимо аудиторских услуг активно оказывала к тому времени и консалтинговые. Благодаря профессионализму своих аналитиков она прослыла настоящим оракулом не только американского, но и мирового финансового рынка. Поэтому клиенты не выстроились в очередь по принципу «кто первый разорвет отношения с Arthur Andersen».
Кеннету Лею не помогли ни дружеские связи с тогдашним главой Белого дома Джорджем Бушем-младшим, ни попытки возложить часть ответственности на аудитора в лице Arthur Andersen
ENRON ПОДКРАЛСЯ ЗАМЕТНО
И вполне возможно, что вся история с Waste Management быстро забылась бы, если бы не одно «но». В декабре 2001 года мир потрясло известие о крахе энергетического гиганта Enron. Компания, прекрасно выглядевшая на бумаге - то есть, по финансовым отчетам, входившая в «высшую лигу» американского бизнеса, - занимавшая седьмое место по капитализации в стране, оказалась стопроцентным банкротом! Ее акции, торговавшиеся в середине 1990-х годов на уровне $15 и достигшие максимума к осени 2000-го ($90), обесценились за несколько дней на 90%. К коллапсу Enron оказался не готов ни Wall Street (судя по панике, охватившей инвесторов), ни власти страны. Реакция Белого дома сначала была не слишком внятной, что объяснялось подкупающе простым фактом: главу тогдашней американской администрации Джорджа Буша-младшего и главу Enron Кеннета Лея связывала личная дружба и общность политических взглядов. Ни для кого не было секретом, что Enron выделял миллиарды долларов на поддержку кандидата в президенты от Республиканской партии в 2000 году. Как раз в преддверии выборов, на которых одержал победу Буш-сын.
Итак, общественность ничего не знала, власти - тоже, да и рядовые сотрудники Enron были в полном шоке: они в одночасье лишились своих пенсионных сбережений и значительной части накоплений (потому что последние вкладывали в ценные бумаги Enron и, в соответствии с внутренним распоряжением, не имели права продавать акции без «благословения» руководства). Но практически с самого начала было очевидным, что о махинациях энергетического гиганта с отчетностью кто-то все же знал - в первую очередь люди, возглавлявшие Enron, и, конечно, аудиторы, которые эту отчетность заверяли.
Если бы расследование установило, что «казус Enron» равен «казусу Waste Management» и речь снова шла бы исключительно о некорректной деятельности аудиторов, то у Arthur Andersen был бы шанс отделаться штрафами. Но в декабре 2001 года стало известно, что сотрудники Arthur Andersen не просто смотрели сквозь пальцы на «шалости» своего клиента с отчетностью, а активно помогали ему - в частности, «тоннами», как писала тогда американская пресса, уничтожали бумаги, освещавшие истинное положение дел в энергетической компании. Слова о «тоннах» не были преувеличением: в документах, подготовленных федеральным департаментом юстиции США, этот захватывающий процесс описывался так: «23 октября прошлого года (2001-го - Прим. ред.), когда было принято решение об уничтожении бумаг, имеющих отношение к Enron, руководство Arthur Andersen уже знало о готовящейся инспекции. Машины для резки бумаги в представительствах компании в разных странах работали день и ночь, а обрезки вывозились грузовиками…»
В отчаянной попытке спастись руководство Arthur Andersen утверждало, что сотрудники фирмы делали это по личной инициативе, не получая никаких указаний свыше. Но в такие заверения никто уже не верил, тем более что буквально каждый день вскрывались новые факты: например, Enron предоставлял Arthur Andersen рабочие помещения, проводил вместе со своим «другом-аудитором» общие корпоративные вечеринки, оплачивал дорогостоящие поездки сотрудникам фирмы. Плюс к этому - обеспечивал уходящим сотрудникам Arthur Andersen «теплые местечки» в своих дочерних компаниях или даже в самом Enron. В общем, история до боли напоминала историю с Waste Management, с той лишь разницей, что масштабы оказались несопоставимыми: вскрытие махинаций с отчетностью Waste Management казалось теперь детской игрой по сравнению с тем скандалом, который спровоцировал своим падением Enron.
Беда, как известно, не приходит одна. SEC не ограничилась расследованием «дела Enron», стала последовательно проверять отчетность других клиентов Arthur Andersen. Через несколько недель подтвердились худшие опасения наблюдателей: банкротами последовательно признали себя компании WorldCom, Qwest Communications, Merck, Global Crossing и даже благотворительная религиозная организация Baptist Foundation of Arizona. Их отчетность также визировала Arthur Andersen - фирма, чья виза еще несколько десятилетий назад считалась неоспоримым знаком качества, чьи суждения и оценки не подлежали сомнению. Компания, чьего основателя считали одним из самых принципиальных и честных бизнесменов в мире!
Несмотря на неопровержимые обвинения, руководство Arthur Andersen то ли искренне надеялось, что компанию все же удастся спасти, то ли делало хорошую мину при плохой игре. Глава фирмы Джозеф Берардино уверял в январе 2001 года, что «мы выживем, клиенты знают нас и не отвернутся от нас». Действительность оказалась куда менее оптимистичной. Компании-клиенты начали разбегаться - в страхе, что их отчетность также сочтут липовой только потому, что ее визировала Arthur Andersen. В результате к моменту, когда суд вынес решение по делу фирмы -а произошло это в июне 2002 года, - от бессменного участника «большой пятерки» осталась одна оболочка. Так что судебный запрет проводить аудит финансовых отчетов компаний, зарегистрированных в Комиссии по ценным бумагам и рынкам, не вызвал особых потрясений - фирма и без того находилась на смертном одре.
«Мы уверены в том, что фирма преодолеет кризис и клиенты не покинут ее», - заявлял глава Arthur Andersen Джозеф Берардино в разгар скандала. Его уверенность не оправдалась
НЕ ХЕППИ-ЭНД АМЕРИКАНСКОЙ МЕЧТЫ
Существовать под своим именем дальше Arthur Andersen не могла, это понимали все - и руководители фирмы, и клиенты. Владельцы фирмы предприняли отчаянную попытку выручить хоть какие-то деньги за свой рухнувший бизнес, предложив «продаться» кому-либо из участников «большой пятерки». В переговоры вступили все крупнейшие аудиторы с мировым именем, но очень скоро стало ясно, что американские активы Arthur Andersen не прельщают никого: слишком «замаранной» была на тот момент репутация фирмы и слишком призрачными шансы, что клиенты простят ей обман с Enron.
После долгих, упорных и подчас ожесточенных переговоров фирму пришлось реализовывать в буквальном смысле слова «по кускам» (хотя первоначально руководство Arthur Andersen настаивало на продаже бизнеса в целом). Больше всего в результате этой «распродажи с большими скидками» выиграли Ernst & Young и KPMG. Первая взяла под контроль отделения Arthur Andersen в России и в ряде стран Восточной Европы и СНГ. Вторая - активы в Японии, ЮАР, Великобритании, Германии и Польше. Американский бизнес Arthur Andersen остался неприкаянным, что, впрочем, неудивительно, если учесть, что именно против подразделений, работающих на территории США, подавались на протяжении всего 2002 года многочисленные и многомиллионные иски. Поскольку аудиторской деятельностью Arthur Andersen заниматься было запрещено, оставшиеся 200 сотрудников фирмы занимались исключительно урегулированием споров с кредиторами и истцами.
Судьба иронична, и история с Arthur Andersen - лишнее тому подтверждение. Не успел отгреметь скандал вокруг Enron и еще целого ряда американских компаний - клиентов Arthur Andersen, как мир потряс «казус Parmalat». Сценарий оказался примерно таким же: выяснилось, что всемирно известный производитель молочных продуктов приписал себе несуществующих ликвидных активов на сумму, близкую к 4 млрд евро. Но хотя в этой истории оказался замешанным другой аудитор из «большой пятерки» - фирма Deloitte & Touche, -трагических последствий она не имела. Deloitte & Touche продолжил свое существование, поскольку на этот раз фактов уничтожения документов тоннами вскрыто не было.
Впрочем, и с Arthur Andersen дело оказалось до конца не выясненным: были ли эти уничтоженные тонны реальностью, или существенную роль сыграл тогдашний накал страстей и стремление непременно найти «стрелочников». Во всяком случае, в 2005 году, когда от Arthur Andersen осталось лишь воспоминание - по очевидным причинам, не слишком приятное, -Верховный суд США отменил приговор, вынесенный фирме, на том основании, что доказательств злонамеренности действий сотрудников Arthur Andersen так и не было представлено. Да, документация Enron уничтожалась, но факт сговора, по мнению ВС США, в суде низшей инстанции так и не был доказан. Впрочем, реабилитация, последовавшая через три года после фактической смерти фирмы, уже ничего не могла изменить. Arthur Andersen остался только в американской истории - как пример почти фантастического взлета и стремительного падения.
кстати...
ЧТО СТАЛОСЬ С «ГЕРОЯМИ»…
Джозеф Берардино, фактически последний глава Arthur Andersen, уходя из фирмы, заявил, что делает это ради ее спасения. Он не отказался от активного участия в бизнесе, но предпочел «переключиться» с управления крупными корпорациями на проекты start-up.
Кеннету Лею, последнему главе корпорации Enron, повезло меньше… или больше, смотря с какой стороны смотреть. В мае 2006 года он был признан виновным по шести пунктам обвинения, среди которых значилось сокрытие огромных долгов корпорации. Ему грозило 45 лет тюрьмы, однако в июле того же года он скончался от сердечного приступа.
Начать дискуссию