Инвесторы наступают на одни и те же грабли, как минимум, дважды

В прошлом году в одной компании появился довольно крупный клиент. Сам он родом из ХМАО и про рынок никогда ничего не слышал. Прокладывал себе спокойно трубы для народного нефтепровода, да занимался в городе коммерцией: алкоголь, мясо, рыба.

Доходы имел баснословные. Имел и пристрастие к азартным играм. У него было несколько золотых карт в московских казино (как правило, такие карты выдаются клиентам, проигравшим не менее $100 000). Строил себе поместье в центре родного города прямо напротив своего же собственного супермаркета (видимо, чтобы потом не так далеко было за хлебом ходить). Кризис не кризис, у него всегда все было «ровно». В общем, жизнь его била ключом, все шло по плану, пока на тусовке местной знати (это было в конце мая прошлого года) один из его замов не заявил о том, что недавно заработал $1 000 000 на акциях «Татнефти». Так началась оригинальная и в то же время так чертовски похожая на других история работы на бирже нашего героя.

Так как разрешение на публикацию этой истории я получил лишь частичное, то в процессе повествования, как это бывает в кино, буду использовать псевдонимы и изменять названия. Но суммы менять не буду!

Иван Граблин (так я буду называть своего героя) с детства имел страсть к соревнованию, соперничеству, он был скрупулезен, донельзя педантичен, отчасти страдал перфекционизмом. Стремящийся к победе Иван любил делать все лучше других. К деньгам относился с уважением, но они не являлись для него чем-то богоподобным. Для него 100 рублей имели такую же ценность, что и миллион. В любом случае, они были заработаны. Не могу не отписать здесь от себя, но после того, как мы стали хорошими знакомыми, я перестал думать, что «если ты богат – значит, что-то в свое время украл или отнял»: для меня это не так. Конечно, я знал, что богатым можно стать и через биржу, но в бизнес в России не верил, а теперь вот на собственной шкуре убедился, что и это в нашей стране возможно.

Итак, сильно задетый победой своего подчиненного на каком-то рынке, Иван Граблин отчаянно приступил к его спаиванию. Ненавязчиво и не выказывая личной заинтересованности, он выведал информацию о том, что такое рынок, куда идти, что делать, что сейчас кризис. «Кавалер удачи» поведал шефу, что рынок только начал ломиться наверх, и что еще «о-го-го какой рост впереди», и что после того, как вырастет «Газпром», в который и вложил вырученные деньги его коллега, он больше не будет работать на Ивана, и с семьей переедет в Москву (Интересно, какой смысл сюда ехать, если деньги уже есть??? На природу надо!!! Солнышко, море, чего пыль глотать-то? – прим. автора). Скудоумие своего подчиненного сулило Ивану колоссальные прибыли: если тот смог из миллиона долларов сделать два, то сколько же тогда сможет сделать он – хозяин компании? А если это будет не миллион долларов? Думал Иван, думал, и решил зайти на российский рынок, так сказать, с северным размахом. На следующий день серебристый «Лексус» поехал в местное отделение крупнейшего российского банка.

На ресепшене Ивану Граблину представляться не было никакой необходимости, его и так там знали. Управляющая банком с любезным видом встречала местного олигарха и собиралась препроводить его в местный VIP-зал для клиентских операций. Привычную традицию прервала фраза: «Мне, Люба, счет брокерский открыть надо…»

Уговоры не переводить со своего текущего счета 500 000 000 рублей не увенчались успехом, глаза Ивана горели и он ничего не хотел слушать. Единственное, что удалось Любе – это настоять на необходимости консультаций с профессионалами из Москвы. «У ребят большой опыт, они много знают, отличные стратегии, низкие риски». Иван согласился, но только на 100 000 000 руб., остальные он решил осваивать самостоятельно. Сказать по правде, 100 млн. руб. для консультанта из Москвы – это большой подарок. Но консультант из Москвы обратил внимание на второй счет своего клиента и увидел там… как минимум, свою вечность в кадровом списке.

Иван рубился на свои 400 млн. руб. как только мог, плечо ему брокер предоставил 1:1. Консультант же ничего не делал, просто сидел «в деньгах». По его стратегии он работал по тренду, а на тот момент  тренда никакого не было.

Рынок корректировался:

Ивану же бесконечно везло, он покупал на откатах и продавал на взлетах. Его работа была сосредоточена на акциях «Газпрома» и «Сбербанка» – в принципе, толковое решение, когда ты спекулируешь суммой почти в полмиллиарда! Вскоре тренд развернулся и пошел наверх, консультант открыл первые позиции, а на счете Ивана было уже почти 500 млн. Он подшучивал над своим консультантом, мол, пять лет опыта и ничего не заработал мне, а я вот плюс 20-ть. На первых подъемах рынка Иван увеличил свой счет до 600 млн. («Сбербанк» тогда рос и рос. Вообще, тогда росло все, что не купишь). Решив передохнуть, Иван улетел на Кипр, где в его судьбе начинающего трейдера произошел переломный момент. Кто-то из русскоговорящих отдыхающих намекнул, что здесь имеется представительство того самого банка, в котором он обслуживается, и, что, если он туда заглянет, то ему обязательно скажут, что в России возможности инвестора гораздо хуже, чем здесь.

Так и было, менеджер предложил Ивану льготное налогообложение и ДЕСЯТЫЕ ПЛЕЧИ!!! (то есть, брокер мог дать ему взаймы сумму в десять раз больше, чем было на его депозите). Работать на рынке с миллиардами!!! Вот, что двигало Иваном, когда он подписывал поручение на перевод средств из России.
В первые дни работы спекулировать Ивану было довольно трудно, тут и проскальзывание, и невозможность быстрой продажи с покупкой. Да и работал Иван всего с третьим плечом. В переломной точке рынка, когда тот начал заходить на коррекцию, Иван решил закупиться «вдолгую» «Сбербанком» с четвертым плечом. К его разочарованию, его покупка пришлась на локальный максимум рынка:

Получив убыток в 100 миллионов, Иван решил закупиться еще, но рынок продолжал идти против него. Незаметно, он поймал себя на мысли, что рынок не всегда растет, но он в тот момент  был уже в 9-м плече:

Последняя черная свеча совпала с маржин-коллом, который сделал ему брокер. На счете у Ивана осталось всего 50 миллионов. Иван запил. Впоследствии он пытался отыграть эти деньги, но что бы он ни делал, рынок шел против него. Как только он покупал, рынок сразу же падал вниз, как только он вставал в «шорт», рынок рос. Иван разорился. Единственным утешением было для Ивана в тот момент то, что у него еще остались 110 млн. рублей, отданных под контроль консультанта. Иван расторг договор с консультантом и решил принять кардинальные меры. Иван решил пойти учиться…

Взволнованный голос руководителя УЦ нашей компании прервал мой сон рано утром: «Андрей, к тебе сегодня приедет индивидуально заниматься наш VIP-клиент, он завел 100 млн. на счет, говорит, что видел тебя по телевизору и хочет, чтобы именно ты его учил. Я спросил про доверительное управление, но мне передали, что клиент будет работать сам». Конечно, я согласился на занятия с ним.

Мы встречались каждый вечер в течение двух недель. Я объяснял ему торговые системы, риски, стопы, что это очень важно. Что на рынке нельзя оперировать данными за последние два месяца, что надо смотреть историю, как минимум, за последние 18 месяцев. Он слушал, записывал. Он рассказывал мне о себе, свою историю. В результате, мне удалось найти на рынке тактику индивидуальную для его психики. Как ни странно, эта тактика была трендследящей, той самой, с которой он столкнулся с первым консультантом из конкурирующей структуры. С конца ноября его дела на оставшиеся 110 млн. пошли на поправку, агрессивная тактика, которую он выбрал,  привела его к 150 млн. на конец года.

Иван свято чтил стопы и все те правила, которые я ему внушал в те две недели. Я был удовлетворен своей работой. Но история с Иваном еще была не закончена. Довольно нудный рынок в начале этого года со слабым ростом и вялой коррекцией в какой-то момент времени создали так называемый «боковик». В его условиях все трендовые системы несли убытки.

Я позвонил Ивану поддержать его. Ужас, который я испытал в конце марта, ознаменовался тем, что он, как обычно, в своем брутально-мужицком стиле, сказал: «Рынок будет расти, и какой мне смысл ковыряться с этими трендами и стопами, если от них одни убытки. Система, конечно, хорошая, но «купи и держи» сейчас лучше, я вот тыркался-тыркался, а потом сел, рассчитал, что было бы, если бы я просто купил сначала года с третьим плечом, и выпал в осадок. При ничегонеделании я бы имел 40%, а  так только 15%, вот и сижу держу». Как только я не отговаривал его от этой затеи, говорил ему, что рынок растет уже полтора года. Что в прошлом году он вырос втрое, а в среднем за 15 лет он растет на 30%, что коррекция будет большой, что он опять наступит на те же грабли…

Он позвонил мне снова 22 апреля:

Сообщил, что я был прав и рынок пошел вниз, и что ему теперь делать? От прибыли ничего не осталось. Я выслал ему слайд, где пока еще было можно зафиксировать позиции в ноль. Я объяснил ему, что рынок может скорректироваться еще на такую же величину. И тогда он со своим третьим плечом получит минус 30% и частичный маржин-колл (требование риск-менеджера закрыть часть позиции, чтобы обеспечить минимальный уровень маржи). Иван ничего не ответил, сказав, что позвонит на следующий день.

На следующий день он позвонил и обругал меня, что вот, мол, напугал, «голова и плечи!!!», я всю ночь не спал, думал, что опять денег всажу, а вместо «головы и плечи» у нас «собака баскервилей». В общем, этот рынок будет расти и точка. Действительно, рынок отскочил, и фигура могла не исполниться. Я ему сказал, что хорошо, если она не исполнится, но если рынок пойдет ниже текущего минимума, то поставьте стопы по позициям. Просто, когда он будет восстанавливаться, вы будете восстанавливаться вместе с ним, а мы, как обычно, зарабатывать. Иван ответил, что не хочет использовать эти стопы, потому что рынок ему все время на пятки наступает. На том и разошлись.

СМС-ку с единственной фразой «ты был прав» я получил сегодня, когда исполнилась фигура «голова и плечи». Иван Граблин, еще одна история финансового некролога…