Поставит ли февральский рост крест на весеннем ралли?

Существует популярное мнение у многих биржевых трейдеров о том, что в январе и феврале на фондовых площадках проходит традиционное снижение, и только к марту на рынок возвращаются покупатели. Некоторые биржевики пытаются судить о динамике предстоящих весенних торгов по итогам февраля.

В этом году котировки индекса РТС прибавили более 10% за февраль, и биржевики, поддаваясь суеверию, стали с настороженностью думать о продолжении роста.

 Прибегнем к цифрам и посмотрим – на самом ли деле февральский рост ставит крест на росте всей весны? Традиционно для расчета будем использовать данные по индексу РТС.

Таблица 1. Влияние итогов февраля на динамику весенних котировок индекса РТС. 

Итак, у нас порядка 16 значений (лет) получилось в расчете. Эту выборку вряд ли можно назвать репрезентативной, но провести такой анализ на основе малого количества данных и сделать собственные выводы - это лучше, чем верить всем биржевым слухам.

Оказывается, положительная динамика февраля это вовсе не редкость – напротив, за 16 лет в 12 случаях итог месяца был положительным.

Приведу дополнительные данные, и попробуем выявить тенденцию, как реагирует рынок на негативную или отрицательную динамику февраля весной.

После убыточного февраля у нас было одно негативное закрытие весны (-2,54%) и три позитивных движения весной (средний прирост составил 48,45%).

После того, как февраль закрывался в плюс, мы видели 6 падающих весен  (среднее снижение -11,52%) и 6 растущих весен (средний прирост 35,53%).

На первый взгляд, мы не можем сделать особых выводов, кроме того, что трейдеры ошибаются, причисляя феврали к традиционно убыточным месяцам для «быков». Но если задуматься, можно добавить:

- отрицательные значения по индексу РТС в феврале дают надежду на больший прирост весной, нежели позитивное закрытие месяца;

- соотнеся весенние падения и прирост после позитивного закрытия февраля, можно сделать вывод, что в целом весной риск потерь портфеля на возможный доход по портфелю соотносится как 1 к 3.

Мы имеем дело в 2012 году с позитивным закрытием февраля. Грубо говоря, сейчас, покупая ценные бумаги, которые входят в костяк индекса РТС, даже не используя никакие дополнительные инструменты анализа, мы можем на среднесрочный портфель заложить 10-11% убытка и рассчитывать на 30-35% прибыли.

Кстати, вообще можно торговать среднесрочно и без заемных средств, исходя из общего риска на портфель.

Только что бы удерживать такие портфели в трудные времена – нужен большой опыт работы на фондовом рынке. Поэтому начинающим трейдерам лучше применять несколько подходов к анализу рынка, один из них я и предложила вам в этой статье. Теперь вы можете сделать подобные расчеты для конкретных акций или учитывать мои данные как вспомогательные, принимая торговое решение по большей мере на основе классического технического анализа.