Осень: куда полетит доллар?

Осень в разгаре и, наконец, можно найти время для новых исследований.

Судя по прошлым комментариям от читателей моей рубрики, многих очень сильно заботят вопросы, связанные с курсом национальной валюты. Поэтому отойдем от биржевых баталий и продолжим разбор полетов по паре доллар-рубль.

Форма исследования вам будет знакома, я её уже приводила, когда представляла вам статистические выкладки по указанной паре за лето. Для исследования мы применяли курс фьючерсного контракта Si (доллар США – российский рубль).

Тогда нам удалось развеять миф о том, что доллар летом всегда проявляет силу. Мы выяснили, что традиционно если доллар растет против рубля летом, то в среднем этот прирост составляет 2,57%, а если падает, то среднее отклонение вниз 1,42%.

Максимальное отклонение вверх за лето в среднем составило около 2,97%, вниз – 2,21%. К середине лета прирост доллара превысил средний экстремальный показатель отклонения вверх. Максимально контракт Si летом 2013 года поднимался почти на 3,8%. И можно было сделать вывод, что доллар проявляет нетипичную силу к рублю в этот сезон, а значит, необходимо было подстраховаться от его дальнейших мощных колебаний. Это возможно сделать с помощью инструментов срочного рынка, даже если деньги у вас лежат на банковском счете или вы имеете кредит в валюте, которая идет против вас. Специалисты нашей компании легко и без больших затрат помогут вам сделать такую «страховку».

Для справки замечу: итоговый прирост доллара к рублю за лето составил 2,8% и максимальное отклонение – до 1,5%, что вполне сходится с рамками, представленными в наших прошлых подсчетах.

В том же ключе разберем осеннюю динамику показателя Si.

Таблица 1. Осенняя динамика  Si (фьючерсный контракт на курс доллар США – российский рубль).

Прежде, чем начать разбирать процентные показатели, с сожалением замечу, что самый «веселый» месяц для контрактов Si – это сентябрь. На сентябрь чаще всего приходятся минимумы и максимумы по паре за осень. В 2013 году мы  уже пропустили этот важный месяц. Но особо расстраиваться по этому поводу стоит лишь людям, активно спекулирующим валютной парой. Тем, кто смотрит это исследование с целью защитить свой капитал, оно пригодится и в этом году.

Второй по значимости месяц для пары доллар рубль согласно нашей таблице – это ноябрь.  На этот месяц 4 раза с 2003 года выпадали минимумы доллара к рублю. И 3 раза – его максимумы.

Октябрь – это период некой передышки для валютной пары. Но, помня прошлый опыт, мы знаем, что если в октябре по контракту Si начнут неожиданно  бушевать страсти, то жди настоящего штурма. Это будет обозначать, что контракт где-то нашел такой драйвер движения, который ломает всю его классическую историю поведения.

Перейдем к цифрам! В целом, осенью чаще всего доллар падал с 2003 года против рубля (в 7 случаях из 10). В среднем, отклонение вниз за осень составляло 3,61%. Экстремальный рост доллара в 2008 году вносит существенную  корректировку в среднее значение прироста доллара осенью 12,5%. Но мы не занимаемся классическими статистическими исследованиями, а просто смотрим, что было на рынке, поэтому выкидывать это значение из выборки не будем.

Вы можете углубиться в статистику, буду только рада вашей помощи. Но думаю, вы не поспорите со мной, что динамика доллара к рублю осенью более активная, чем летом. И это стоит учитывать, тем, кто только планирует начать валютные операции. Учиться на скользкой дорожке тяжело!

Несмотря на то, что итог осени чаще всего не в пользу доллара, осенью с 2003 года всегда были значения выше закрытия лета, в среднем на 3%. И как вы заметили, снова тут есть значение, выпадающее из общего контекста данных – прирост доллара осенью 2011 года. Тут не могу удержаться и напомню вам о возможном политическом контексте этого роста. В марте 2012 года состоялись президентские выборы, и прийти к этим выборам главному кандидату нужно было с хорошими показателями по выполнению прошлых обещаний. Срочно нужны были деньги! Даже при тогдашней нефти марки Brent в 100-116 долларов за баррель их не хватало. Неадекватно положению дел в мировой экономике, обесценив рубль, властям удалось залатать дыры, выполнить обещания, показать красивую мину. Я безразлична к российской политике и власти, в будущем в этой стране я себя не вижу. Я могу быть беспристрастной, и даже если бы это было не так, то в указанном примере все шито белыми нитками.

В отношении возможного снижения осенью доллара против рубля по нашей таблице видно, что в рамки укладываются значения в пределах 4,11% (средний максимальный процент отклонения контракта Si осенью.) Значит, если увидим падение сильнее, то будем искать реальные позитивные сдвиги в экономике.

Не могу не отметить, что технический анализ контракта Si сейчас бессилен в плане долгосрочных прогнозов. Еще не сработали определенные фильтры, еще рано делать выводы. Только после закрепления контракта в течение пары недель под уровнем 32750 можно будет рассчитывать на красивое падение примерно до уровня 31670. В ином случае, если уровень 32760 (уровень каждый день тянется выше) не будет сдан долларом, то возродится реальная угроза похода Si на 36750.

График 1. Si (недельный срез)

Немного последив за курсом, который предлагают основные банки, вы сможете легко сориентироваться, каким он будет при определенном положении биржевого контракта Si. Но это уже ваша задача. Мои основные активы уже давно на фондовом и срочном рынках, где я могу ими распоряжаться более мобильно, чем с помощью банка или обменного пункта.

Хотите так же? Спрашивайте!