Кто спекулирует на биржах?

Денис, в чем, на ваш взгляд, заключаются причины роста интереса к фондовому рынку со стороны частных инвесторов?

Этому способствует целый ряд важных причин. Прежде всего, рост самого фондового рынка: вложение денег в акции получает большую экономическую привлекательность благодаря росту их стоимости в послекризисный период в десятки раз. На фоне этого происходит снижение привлекательности альтернативных способов вложений – банковских вкладов и покупки валюты. Вместе с тем идет и рост финансовой грамотности населения, т.е. люди узнают правду о фондовом рынке благодаря многочисленным публикациям в прессе и передачам на ТВ. Брокеры проводят учебные семинары и курсы по теории и практике биржевой торговли, снабжают начинающих инвесторов аналитическими материалами.

Кроме того, имеет место и сетевой эффект – благодаря росту числа активных игроков все большее количество людей имеет возможность узнать о рынке не из газет, а «из первых рук» – от людей, непосредственно участвующих в биржевой торговле.

Важным фактором здесь является и рост реальных доходов, способствующий увеличению свободных денежных средств на руках у населения. По данным Госкомстата, за последние пять лет (с 2001 по 2005 гг.) реальные доходы выросли в среднем на 64%. И вообще, стабилизация макроэкономической ситуации побуждает граждан не просто сохранять накопленные средства, а вкладывать их в растущие активы с целью получения максимальной прибыли.

Немаловажно и существенное снижение барьеров для входа на фондовый рынок: минимальная сумма для открытия брокерского счета сейчас составляет около 1 тыс. долларов, комиссия брокера обычно не превышает 0,1% от объема сделок.

И, наконец, интерес к фондовому рынку со стороны частных инвесторов детерминирован развитием инфраструктуры фондового рынка в регионах: филиалы и представители крупнейших брокерских компаний функционируют более чем в 100 городах страны.

Все эти факторы остаются актуальными на сегодняшний день, поэтому и в дальнейшем можно ожидать существенного расширения группы частных инвесторов.

Какие категории населения идут сейчас на фондовый рынок? Чем они отличаются от инвесторов 1990-х годов?

По своим социально-демографическим характеристикам новички практически ничем не отличаются от клиентов, уже имеющих опыт работы на фондовом рынке, но все-таки определенная специфика есть. Одними из них является то, что увеличилось количество женщин (до 30%) и то, что если среди опытных клиентов более половины находятся в возрасте 31–45 лет, то среди новичков много и молодежи, и людей старше 45 лет, то есть идет более равномерное распределение по возрасту.

Если говорить о служебном положении, то среди неопытных клиентов меньше руководителей и собственников предприятий, но их доля составляет около половины всех работающих граждан. По сфере занятости различия минимальны. Естественно, гораздо меньше людей, работающих в финансовой сфере.

Что касается инвестиционных предпочтений, то среди новичков преобладают портфельщики, а не спекулянты. Они больше ориентируются на долгосрочные инвестиции. Большинство новых клиентов рассматривает интернет-трейдинг как альтернативу банковским вкладам, здесь, вложив один раз деньги, можно рассчитывать на лучшую доходность. Люди стали постепенно переводить деньги из банков (снизивших, кстати, в очередной раз свои процентные ставки) в ценные бумаги.

Чем руководствуются эти люди?

Новички чаще рассматривают работу на фондовом рынке как престижный и высоко статусный вид деятельности. интернет-трейдинг для них сродни погоне за престижем, желание иметь высокий социальный статус, пользоваться уважением окружающих, быть лидером, выглядеть модно и стильно.

Многие из них идут на фондовый рынок из любопытства, хотят разобраться в принципах его функционирования. Они стремятся понять, что это такое, как он работает и как на нем можно заработать 100% годовых, им просто интересно этим заниматься. Они чувствуют себя довольно умными и видят в рынке прекрасный объект для приложения своих интеллектуальных способностей.

Раньше большинство брокерских компаний преподносили в своей рекламе фондовый рынок исключительно как место, где можно сравнительно быстро заработать много денег. Реклама зазывала сногсшибательной доходностью, которую показал за определенный период времени рынок в целом (через индекс РТС), отдельные ценные бумаги (акции Сбербанка, «Лукойла», «Газпрома», РАО «ЕЭС» и т.д.) и паевые инвестиционные фонды управляющих компаний.

Такая реклама «била» в первую очередь на жадность и привлекала либо несерьезных людей, которые рассматривали интернет-трейдинг, как замену казино, либо мелких инвесторов, которые хотели очень быстро увеличить свой небольшой стартовый капитал. Важнейшую роль для них играл деловой мотив – ориентация на конкретный финансовый результат, использование финансовых инструментов в качестве производственного ресурса или средства производства.

Сейчас пора уходить от общей идеи, что фондовый рынок – это место, где люди могут заработать деньги. Необходимо акцентировать внимание на статусной составляющей услуги, подчеркивая, что работа на фондовом рынке повышает социальный статус человека, возвышает его в глазах друзей и знакомых.

Та инвестиционная компания, которая первой догадается преподнести брокерское обслуживание как модный финансовый продукт, как услугу премиум-класса, сможет привлечь людей, для которых важен в первую очередь статусный мотив (потребность в демонстрации окружающим своего богатства и высокого социального положения). По-настоящему состоятельный человек обязательно должен владеть акциями российских предприятий и торговать на фондовой бирже. Если у тебя нет акций, то ты отстаешь от современных тенденций, уменьшается количество тем для обсуждения. Работа на фондовом рынке сейчас – это такой же показатель высокого уровня благосостояния, как и дорогие машины, часы, костюмы и т.п. В конце концов, наличие акций в собственности – это необходимый атрибут цивилизованной жизни.