igotosochi
Инвестиции

4 облигации с защитой от инфляции — линкеры ОФЗ-ИН

Защититься от инфляции и обогнать её — задача, которая стоит перед любым инвестором, поскольку доходность ниже инфляции можно смело считать отрицательной. Защитить от инфляции могут: валюта и активы, привязанные к валюте, например, замещающие облигации или акции экспортёров.
4 облигации с защитой от инфляции — линкеры ОФЗ-ИН
Photo: Joachim Schnürle, Unsplash

Также это могут быть облигации с купоном, привязанным к RUONIA или ключевой ставке. И есть облигации, у которых номинал индексируется на размер инфляции.

Защититься от инфляции и обогнать её — задача, которая стоит перед любым инвестором, поскольку доходность ниже инфляции можно смело считать отрицательной.

Так называемые линкеры (ОФЗ-ИН) защищают от инфляции благодаря ежемесячной индексации номинала облигаций на уровень инфляции (с задержкой в три месяца) и купону в размере 2,5%. То есть, цена облигации растёт, а купон считается исходя из этой цены.

Линкеры получили заслуженную популярность при разгоне инфляции. До 2022 года на них смотрели не так охотно.

На данный момент есть 4 десятилетних линкера с полугодовыми купонами. Это облигации федерального займа с кодом 52. Если интересно, что значат все номера ОФЗ, я об этом писал тут.

Список ОФЗ-ИН

ОФЗ 52002

  • ISIN: SU52002RMFS1.

  • Дата размещения: 21.03.2018 — этот выпуск самый старый, сильнее всех уже вырос на размер инфляции.

  • Дата погашения: 02.02.2028.

  • Доходность: купон 2,5% + размер инфляции.

  • Текущий номинал: 1405,1₽.

Защититься от инфляции и обогнать её — задача, которая стоит перед любым инвестором, поскольку доходность ниже инфляции можно смело считать отрицательной.-2

ОФЗ 52003

  • ISIN: SU52003RMFS9.

  • Дата размещения: 12.08.2020.

  • Дата погашения: 17.07.2030.

  • Доходность: купон 2,5% + размер инфляции.

  • Текущий номинал: 1277,5₽.

Защититься от инфляции и обогнать её — задача, которая стоит перед любым инвестором, поскольку доходность ниже инфляции можно смело считать отрицательной.-3

ОФЗ 52004

  • ISIN: SU52004RMFS7.

  • Дата размещения: 08.09.2021.

  • Дата погашения: 17.03.2032.

  • Доходность: купон 2,5% + размер инфляции.

  • Текущий номинал: 1201,02₽.

Защититься от инфляции и обогнать её — задача, которая стоит перед любым инвестором, поскольку доходность ниже инфляции можно смело считать отрицательной.-4

ОФЗ 52005

  • ISIN: SU52005RMFS4.

  • Дата размещения: 15.03.2023 — этот выпуск самый свежий, самый длинный и ниже номинала.

  • Дата погашения: 11.05.2033.

  • Доходность: купон 2,5% + размер инфляции.

  • Текущий номинал: 1030,33₽.

Защититься от инфляции и обогнать её — задача, которая стоит перед любым инвестором, поскольку доходность ниже инфляции можно смело считать отрицательной.-5

Что важно понимать?

  • Во-первых, что доходность считается Мосбиржей и всеми брокерами по текущей цене в %% и купону 2,5%, поскольку инфляция в будущем неизвестна.

  • Во-вторых, нужно смотреть не только на цену в %% от номинала, но и на сам номинал. График показывается в %%, а номинал меняется ежеквартально. За счёт этого доходность повышается (при положительной инфляции) или уменьшается (при отрицательной инфляции).

  • В-третьих, нужно помнить про первоначальный номинал (1 000 рублей), дату с момента отсчёта и текущую стоимость.

  • Кроме того, рынок сам находит справедливую цену, поэтому на бирже цена может быть как выше, так и ниже номинала. Как и с любыми другими биржевыми облигациями.

То есть, график здесь нужно смотреть не так же, как графики акций или обычных облигаций. Чем старше выпуск, тем больше номинал. Инфляция же.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

Комментарии

2
  • wels073

    Сегодня 19.09 .2023 г. пробовал приобрести линкер 52005 через Сбер, брокер пишет что неквалам  приобрести нельзя без тестирования!!! А я-то думал минфину деньги нужны :)

    • igotosochi
      маркетолог

      ну это нормально, там куча всего такого, что без тестирования не приобретешь, даже акции газпром нефти) потому что они во втором эшелоне, как ни странно