Например, государство-кредитор выделяет финансирование стране-заемщику. Составляется договор с четко установленными пунктами плана выплат. Если страна-заемщик заявляет, что не может платить по долгам — проценты или сумму основного долга, она объявляет дефолт.
Дефолт может возникнуть по различным причинам, включая экономические и политические факторы:
Недостаток средств в бюджете из-за неэффективного использования ресурсов, включая финансирование неудачных государственных проектов и недостаточный сбор налогов.
Рост эмиссии денег, когда государство активно увеличивает объем национальной валюты, что приводит к ее девальвации.
Финансовые проблемы, вызванные внутренним экономическим спадом и снижением производственных мощностей.
Политическая и социальная нестабильность, увеличение социального напряжения, практика «теневой» занятости и уклонение от уплаты налогов.
Высокая долговая нагрузка, когда государство берет на себя большое количество займов, которые не в состоянии вернуть.
Для инвестора дефолт представляет серьезный риск, так как он может потерять часть или всю сумму инвестиций. Также дефолт может существенно снизить стоимость активов, если они торгуются на рынке.
Например, если инвестор купил облигации компании, а компания объявила дефолт, то выплаты по этим облигациям могут быть заморожены, сокращены или вообще не произведены. В случае банкротства эмитента владельцы облигаций окажутся далеко не первыми в очереди на получение выплат. Сначала нужно вернуть долги государству, банкам по залоговым кредитам, в третью очередь — держателям облигаций.
Чтобы минимизировать риски, необходимо:
Диверсифицировать портфель. Один из основных способов снижения рисков. Распределение капитала между разными активами (акции, облигации, недвижимость, валюты, ПИФы) помогает минимизировать потери при падении отдельных активов.
Выбирать консервативные инструменты при ограниченных ресурсах. Государственные облигации, банковские депозиты, банковские металлы обеспечивают более стабильную доходность и меньшую волатильность, что помогает избежать серьезных потерь. Также к консервативным инструментам можно отнести недвижимость.
Всегда помнить о рисках. Важно понимать, что более высокая доходность обычно связана с повышенным риском. Рыночные условия постоянно меняются, и нужно регулярно пересматривать стратегию, сопоставлять свои цели, временной горизонт инвестиций и готовность к риску.
Больше о финансах и инвестициях читайте в телеграм-канале «МагнумИнвест».
Начать дискуссию