Российские банки стремительно растут

Российские банки продолжают расти, однако риски, присущие банковской сфере, по-прежнему высоки

Екатерина Трофимова, Париж (33) 1-4420-6786; Скотт Бужди, Париж (33) 1-4420-6680; Таня Азарч, Нью-Йорк (1) 212-438-7365; Ирина Пенкина, Москва (7) 095-787-4564

В 2001 году, как и годом ранее,љ российский банковский сектор характеризовался быстрыми темпами развития, чему способствовал значительный подЪем экономики страны. Вместе с тем, никаких фундаментальных структурных изменений или модификации основной модели бизнес-процессов в банковской сфере не произошло.

Такой гигант розничного банковского бизнеса, как Сбербанк, по-прежнему остается под контролем государства, деятельность частных банков подчинена интересам промышленных структур, владеющих их акциями. Что касается нормативно-правовой базы, то она все так же слаба и допускает возможность произвольного принятия решений. Финансовая информация раскрывается не полностью, а приток прямых иностранных инвестиций в российские банки представляется весьма незначительным. Уровень российской кредитной культуры остается низким. В результате, банковское посредничество, необходимое для эффективного накопления и реинвестирования капитала, развито в России недостаточно, поэтому по степени надежности российские банки уступают банкам практически любой другой страны мира.

Банки растут, но риски не снижаются

Российский банковский сектор остается одним из наименее развитых в мире. По состоянию на конец декабря 2001 года совокупный непогашенный остаток ссуд достигал почти 41 млрд долларов, что не так много на фоне общего обЪема экономики России (390 млрд долларов). Однако по сравнению с 2000 годом данный показатель вырос в реальном исчислении на 37%. Совокупный обЪем привлеченных вкладов (около 48 млрд долларов в конце 2001 года) увеличился на 20%, но в 2000 году этот рост был выше. Тенденция к снижению рублевых процентных ставок и общий рост предпринимательской деятельности на протяжении 2001 года безусловно повышали спрос на ссуды в рублях и способствовали быстрому увеличению обЪема кредитных операций в указанном году.

При том, что кредитная деятельность в 2001 году стремительно развивалась по всему банковскому сектору, Сбербанку удалось сохранить свою долю на рынке кредитных услуг. По данным на конец года обЪем кредитов, выданных Сбербанком, равнялся 12,6 млрд долларов, что как и прежде составляло чуть меньше трети совокупного обЪема банковских ссуд. В 2001 году кредитный портфель Сбербанка увеличился на 3 млрд долларов - это составило 35% общего прироста обЪема кредитования в банковской системе. Таким образом, государственный банк-гигант продолжал удерживать свои рыночные позиции. Самый высокий среди российских банков относительный рост обЪема кредитования показал в своей отчетности за 2001 год Внешторгбанк - государственный банк, специализирующийся на финансировании внешнеторговых операций. ОбЪем кредитов, выданных Внешторгбанком в 2001 году, увеличился на 1,24 млрд долларов, что соответствовало почти 15% общероссийского показателя. Вместе указанные два банка обеспечили 50% роста обЪема кредитов, выданных банками России в 2001 году.

Если оставить Сбербанк за скобками, то окажется, что российский банковский сектор в значительной мере фрагментирован. За исключением Сбербанка, в стране нет ни одной кредитной организации, чья доля в совокупном обЪеме выданных ссуд или привлеченных вкладов превышала бы 6%. Насчитывается порядка 20 банков, чьи доли варьируются от 1% до 5%, у других банков эта доля ниже 1%. При таком положении вещей российским банкам трудно реализовать эффект экономии на росте масштаба бизнеса и диверсифицировать риски, то есть использовать возможности, побуждающие банки во всем мире к консолидации. С точки зрения кредитного риска небольшие по размерам российские банки уязвимы ввиду высокой концентрации их бизнеса на отдельных контрагентах. Зачастую небольшой баланс и размер капитала не дают им возможности предоставить ссуды крупным национальным промышленным предприятиям. Многие банки испытывают давление со стороны своих собственников - промышленных предприятий, входящих в состав российских финансово-промышленных групп (ФПГ). Вопрос о том, какие именно частные банки в итоге пробьются наверх, остается открытым: все будет зависеть от величины необходимых инвестиций и возможности их привлечения как из внутренних, так и внешнихисточников, а также от способности частного банка диверсифицировать свой бизнес и превратиться в независимую финансовую организацию, свободную от влияния своих владельцев.

Актуальность консолидации

Из сотен банков наверх пробиваются лишь считанные единицы. Крепкие позиции завоевали те банки, которые имели возможность обслуживать основных экспортеров, входящих в состав соответствующих ФПГ, особенно Газпромбанк, банк Петрокоммерц, Доверительный и Инвестиционный Банк (ДИБ) и Менатеп-Санкт-Петербург. Лишь немногие банки провели работу по расширению своих филиальных сетей и диверсификации клиентских баз посредством присоединения других банков. Из частных банков наиболее агрессивную политику в этом направлении проводит МДМ Банк, присоединивший к себе Петровский народный банк (Санкт-Петербург) и Конверсбанк (Москва), а также несколько небольших региональных банков. Корпорация НИКойл купила довольно крупный Автобанк, специализирующийся на обслуживании физических лиц, Промстройбанк приобрел Меткомбанк (Вологодская область), Уральско-Сибирский банк и Петрокоммерц взяли под свой контроль мелкие банки в различных регионах. О своем слиянии обЪявили Росбанк и МФК-банк, а также банки Зенит и Ак Бар. По прогнозам, Внешторгбанк возьмет в свои руки банковский бизнес другого государственного банка - Внешэкономбанка, закрепив свое лидерство в банковском секторе.

љ

Согласно финансовой отчетности, составляемой по стандартам IAS, лишь немногие из российских банков являются рентабельными. Отсутствие устойчивых поступлений от основной деятельности в сочетании с высокими операционными издержками ограничивает их способность обеспечивать достаточную прибыльность. Важным источником поступлений остаются доходы от торговых операций. В 2001 году условия для продажи долговых обязательств и акций были особенно благоприятными ввиду значительного роста цен на российские акции и облигации в течение всего года. Банки получали значительную прибыль (как реализованную, так и нереализованную), просто "сидя" на своих ценных бумагах. Но хотя в хорошие годы торговля ценными бумагами и приносит немалый доход, в России она остается рискованным бизнесом и не является регулярным источником прибыли. КонЪюнктура российского рынка ценных бумаг подвержена значительным колебаниям: акции, которые сегодня котируются хорошо, могутљ в следующем месяце резко упасть в цене. Банкам все еще необходимо доказывать, что они могут генерировать устойчивые доходы, занимаясь традиционной посреднической деятельностью с использованием хорошо диверсифицированной клиентской базы.

Благодаря повышению величины нераспределенной прибыли и выпуску новых акций несколько банков сумели в 2001 году увеличить свою капитализацию. В настоящее время единственным банковским учреждением России, чьи акции регулярно торгуются, и кто способен привлекать капитал с открытого рынка, является Сбербанк. В 2001 году Сбербанк привлек таким образом новый капитал в размере около 180 млн долларов. Между тем, основным источником роста капитала Сбербанка (составившего 1,06 млрд долларов) была капитализация чистой прибыли банка, составившей в 2001 году, согласно отчетности, 0,9 млрд долларов. Исторически порядка 80% чистой прибыли Сбербанка удерживается в целях финансирования развития и поддержания необходимого уровня достаточности капитала. Между тем, примерно 25% чистой прибыли Сбербанка было связано с разовыми операциями, такими как переоценка портфеля государственных ценных бумаг. Капитализация других российских банков продолжает зависеть исключительно от дополнительных инвестиций их акционеров и пайщиков. В этом смысле наглядными примерами являются банк Петрокоммерц (получивший в 2001 году 120 млн долларов от компании "ЛУКойл") и Альфа-Банк (получивший в том же году 56 млн долларов от группы "Альфа").

Все эти тенденции, вероятно, могут привести к некоторому повышению рыночных позиций ведущих банков, следующих по значению за Сбербанком. График 3 показывает, что доля 29 крупнейших банков (не считая Сбербанка) в общем обЪеме выданных кредитов возросла с 36% в 2000 году до 40% в 2001 году за счет сокращения доли остальных, более мелких банков. В то же время доля Сбербанка осталась на прежнем уровне. Существует вероятность, что в ближайшие годы некоторые крупные частные банки будут вытеснены со своих позиций другими банками. Российский банковский сектор остается незрелым, слабо развитым и характеризуется недостаточным уровнем капитализации. Вложение порядка 1 млрд долларов (не такая уж большая цифра в сравнении с суммами, выплачиваемыми зарубежными финансовыми учреждениями банкам в Латинской Америке, Центральной и Восточной Европе и даже в Турции) могло бы очень быстро изменить структуру российского банковского сектора. В настоящее время в сфере банковского посредничества находится лишь небольшая часть российской экономики, причем некоторые задачи отчасти выполняют крупные промышленные компании, как, например, Газпром, привлекающий займы непосредственно на рынке евро.

Развитие российской финансовой системы по-прежнему сдерживают слабая правовая инфраструктура и нормативная база, а также устоявшаяся привычка россиян держать свои деньги за границей. Кроме того, российские банки не без оснований опасаются предоставлять кредиты непроверенным организациям, а российские вкладчики не доверяют банкам - что также вполне понятно, учитывая печальный опыт 90-х годов. По состоянию на конец 2001 году общий обЪем требований, предЪявляемых банками и держателями облигаций к российским предприятиям и частным лицам, составлял лишь около 16,3% ВВП по сравнению с 30% в Польше и 80-140% в странах Западной Европы. Относительная доля вкладов также невелика, если сравнивать Россию с другими странами. Основными направлениями бизнеса большинства российских банков остаются расчетные и переводные операции. Так что говорить о создании сколько-нибудь значительного рынка долгосрочных кредитов пока рано.

Реальные изменения наступят лишь тогда, когда российский банковский сектор преодолеет зависимость от доминирующего влияния ФПГ и создаст условия дляљљ диверсификации деятельности и развития независимых банков. Когда это произойдет,љ частные банки смогут соперничать со Сбербанком, который, скорее всего, сосредоточит свою деятельность на банковском обслуживании частных лиц в российских регионах.Вопрос о том, какие именно частные банки пробьются наверх, остается открытым - все будет зависеть от величины необходимых инвестиций и возможности их привлечения как из внутренних, так и внешних источников, а также от способности частного банка диверсифицировать свой бизнес и превратиться в независимую финансовую организацию, свободную от влияния своих владельцев - промышленных предприятий.

Примечание к статистическим таблицам. Одна из проблем российской банковской системы связана с непоследовательным применением стандартов бухгалтерской отчетности. Поэтому кажущаяся простой задача ранжирования 30-ти крупнейших банков по ключевым статьям баланса и финансовой отчетности оборачивается необходимостью проведения отдельных расчетов. Данные, особенно касающиеся доходов и собственного капитала, в большой степени зависят от того, по каким стандартам бухгалтерского учета составляется отчетность.

Одни банки представляют отчетность по стандартами IAS, другие используют US GAAP, а третьи придерживаются РСБУ. У некоторых кредитных организаций данные отчетности выражены в долларах США. Большинство банков публикует свою отчетность с некоторым опозданием и ограничивает доступ к ней. Существуют различия в определении базовых понятий, таких как кредиты и вклады. Таблицы, включенные в текст настоящей статьи, составлены агентством Standard & Poor's в первую очередь на основании отчетов компаний, опубликованных в открытых источниках и дополненных информацией, полученной от ЦБ России и из печатных источников. Все величины, выраженные в отчетности в рублях, были переведены в доллары США по курсам, действовавшим 31 декабря 2000 года и 31 декабря 2001 года, соответственно. Все значения, первоначально выраженные с точки зрения покупательной способности российского рубля на 31 декабря 2001 года, были конвертированы в доллары США по соответствующему курсу, действовавшему 31 декабря 2001 года. Данные о распределении долей на рынках кредитов и депозитов в конце 2001 года основаны на реальных цифрах, полученных от 30 крупнейших банков, а также на оценке рыночных долей Сбербанка и примерно 1300 остальных российских банков.