Кризисные явления часто служат лакумусовой бумажкой, проявляющей сильные и слабые стороны компании. Коммерческие риски могут оставаться абстрактными до тех пор, пока один или, хуже того, несколько контрагентов не сообщат о своей неспособности рассчитаться по ранее приобретенным товарам или полученным услугам. К сожалению, большинство руководителей и владельцев бизнеса склонны в излишней степени доверять постоянным клиентам и рассматривают расходы на защиту дебиторской задолженности как расточительство.
Такой взгляд руководства на вещи часто подкрепляется желанием верить в то, что раз уж раньше ничего не случалось, значит, и дальше все будет гладко, что Клиенту, с которым работаешь годами можно доверять. Тем не менее, от финансовых трудностей никто не застрахован и давний партнер тоже. Ежегодно в России только официально происходит более 12 000 банкротств, а в действительности – еще больше.
Сегодня ifactoring.ru рассказывает, как можно обезопасить свой бизнес, если знать, что делать с дебиторской задолженностью.
Начнем с того, как вообще можно обезопасить себя от потенциальных потерь, связанных с дебиторской задолженностью. Во-первых, с помощью страхования кредитных рисков. Во-вторых, с помощью факторинга без регресса. И для большей убедительности рассмотрим факторинг с регрессом, продукт более распространенный в РФ, чем страхование дебиторской задолженности или безрегрессный факторинг.
Для анализа возьмем абстрактную компанию. Допустим, среднемесячная выручка от продаж составляет 60 млн. руб., а сами продажи идут на условиях отсрочки платежа в 60 дней.
Маловероятный, но идеальный вариант
Вам повезло, Ваши Покупатели оказались на редкость дисциплинированными и оплатили все поставки вовремя. Посмотрим, во сколько обошлись бы и что дали вам 1) страхование, 2) факторинг без регресса, 3) факторинг с регрессом.
1. Вы застраховали торговый оборот под 0,9% от всего оборота с франшизой в 20% (франшиза – доля страхуемой суммы, не покрываемая страховкой). Страховая премия была начислена сразу на весь заявленный оборот.
Расчет: 60 млн. руб. х 0,9% = 540 000 руб. При этом только 80% от оборота оказались покрыты страховкой. В таком случае Ваш риск составил 12 млн. руб. (20% от 60 млн. руб.), но так как контрагенты расплатились вовремя и в полном объеме, Вы ничего не потеряли, а все Ваши расходы ограничились оплатой комиссии страховой компании в размере 540 000 руб.
2. Предположим, Вы сделали выбор в пользу факторинга без регресса. Фактор купил у Вас дебиторскую задолженность в размере 90% от суммы поставок, и Вы сразу же получили деньги на счет, забыв обо всех рисках связанных с этой дебиторкой . В конце месяца, конечно, надо оплатить комиссию в размере 3,1%* от суммы переданной Фактору задолженности.
Расчет: 54 млн. руб. (90% от 60 млн. руб.) х 3,1% = 1 674 000 руб.
Риск компании составил 6 млн. руб. (10% от 6 млн. руб.), но так как это идеальный случай, и никаких проблем с дебиторкой не возникло, Вы ограничились затратами на оплату услуг Фактора.
3. Вы пошли путем финансирования коммерческого кредита на условиях регрессного факторинга. Фактор профинансировал Вас на 90%. Чтобы получить итоговую стоимость к комиссии за факторинговое обслуживание (при заданных параметрах она составила 0,65% от суммы требований) прибавляем комиссию за предоставленное финансирование (0,036% за каждый день).
Расчет: 54 млн. руб. (90% от 60 млн. руб.) х 0,65% + 54 млн. руб. х 0,036% х 60 (период отсрочки платежа) = 1 517 4000 руб.
Деньги Вы получили сразу после отгрузки/ оказания услуги, но риски по неоплатам остались полностью на вас, так как это факторинг с регрессом, при котором в случае, если Покупатель не в состоянии оплатить поставку, Поставщик обязан вернуть Фактору ранее выданное финансирование.
Ближе к истине
Один из Ваших Покупателей допускает существенную просрочку, предположим, на 5 млн. руб., но на 80-ый день после истечения отсрочки все же производит оплату.
1. Оборот у Вас застрахован, но до тех пор, пока Клиент не заплатит, или не наступит страховой случай, денег на руках у Вас не будет. Страховая компания ничем не поможет в сложившейся ситуации, так как существует период ожидания (от 180 до 360 дней), в течение которого Покупатель может погасить задолженность. Вам ничего не останется, как только ждать. Размер комиссии остается прежним - 540 000 руб., но недостаток оборотных средств становится Вашей головной болью. Критичность момента зависит от достаточности собственных оборотных средств. Размер потенциальных потерь при франшизе в 20% составляет 1 млн. руб.
2. В случае с факторингом без регресса просрочки Вам не страшны, Вы давно продали дебиторку, и не беспокоитесь по поводу каких-либо просрочек и, тем более, неоплат. Да, вы рискуете потерять свои 10%, это 500 000 руб., но Фактор рискует оставшимися 90%, поэтому он будет предпринимать все возможные меры, чтобы оплата Покупателем была все-таки произведена.
3. При факторинге с регрессом у Вашего Покупателя, предположим, в распоряжении еще 120 дней, когда факторинговая компания проводит работу по «подбадриванию» Вашего Клиента, мотивирует его произвести оплату. У одних факторинговых компаний ставка в период ожидания увеличивается, у других – нет, и все же составляет дополнительные расходы, которые Вам приходится нести. Единственный способ избежать их – вернуть Фактору финансирование за Покупателя сразу же по истечении отсрочки платежа. Скажем, если у Вас дебиторка в размере 5 млн. руб. просрочена на 80 дней, и Фактор не повышает в этот период ставку, то помимо 1,5174 млн. руб. комиссии Вам придется заплатить Фактору дополнительную комиссию, которая будет начислена в течение 80 дней периода ожидания: 4,5 млн. руб. (90% от 5 млн. руб.) х 0,65% + 4,5 млн. руб. х 0,036% х 80 = 158 850 руб. В итоге расходы составят 1 517 4000 руб. + 158 850 руб. = 1 676 700 руб., а риск потерь в размере 5 млн. руб. сохранится.
Дальше больше
Вам приходится сталкиваться с прецедентами неоплат, размер которых не критичен для Вашего бизнеса, но нежелателен, как любой убыток. Представим, что Ваш Покупатель обанкротился и не оплатил поставку на 7 млн. руб.
1. В идеале по истечении периода ожидания (от 180 до 360 дней) в течение 30-ти дней страховая выплачивает вам 5,6 млн. руб. (при 7 млн. руб. 20% франшиза составит 1,4 млн. руб.). Тогда общие затраты компании составляют 1,4 млн. руб. + 0, 54 млн. руб. = 1, 94 млн. руб.
2. «Безрегресс» обеспечивает вам возврат 6,3 млн. руб. (90% от 7 млн. руб.). Ваши издержки состоят из недополученных 0,7 млн. руб. (10% от поставки в 7 млн. руб.) и факторинговой комиссии в размере 1,674 млн. руб., то есть 2,374 млн. руб. в итоге.
3. С регрессным факторингом ситуация, естественно, хуже. К комиссии Фактора, которую Вы платите в период отсрочки прибавляется комиссия, которую Вы должны за пользование деньгами и оказанное факторинговое обслуживание в период ожидания: 6,3 млн. руб. (90% от 7 млн. руб.) х 0,65% + 6,3 млн. руб. х 0,036% х 120 = 313 110 руб. Плюс к этому Вы возвращаете Фактору ранее выданное финансирование в полном объеме, а это 6,3 млн. руб. В результате, безвозвратно потеряв 7 млн. руб., Вы еще и несете затраты в размере 1,5174 млн. руб. + 313 110 руб.= 1,83051 млн. руб.
Эпидемия (бывает чаще, чем Вы думаете)
Возникают более существенные неплатежи. Если речь идет о 30 млн. руб., то все уже куда серьезнее.
1. При страховании с учетом того, что у Вашего страховщика не будет никаких претензий, и он признает факт наступления страхового случая, Вам возместят 24 млн. руб. из проблемных 30 млн. руб. (80%). Вы оплачиваете комиссию в размере 0,54 млн. руб. и теряете 6 млн. руб.
2. По неоплаченным Вашими клиентами поставкам на общую сумму в 30 млн. руб. «безрегресс» гарантирует, что 27 млн. руб. из них вы получите от Фактора (90% от 30 млн. руб.) С учетом комиссии 1,674 млн. руб., Ваши затраты равны 4,674 млн. руб.
3. Регрессный факторинг обойдется очень дорого. Плата за выданное вам финансирование в размере 30 млн. руб. в течение периода ожидания составит 1,3414 млн. руб., прибавляем комиссию, которую вы оплачиваете до этого – в течение 60 дней отсрочки платежа, 1,517 млн. руб. , получаем 2,8584 млн. руб., которые идут в счет факторингового обслуживания, а еще 30 млн. руб., которые каким-то образом предстоит вернуть.
При таких существенных неоплатах совершенно очевидно, что безрегресс - самый выгодный вариант. Факторинг с регрессом вообще никак не защищает компанию от риска неоплат, хотя работа по управлению дебиторской задолженностью со стороны Фактора, несомненно, ведется, но ответственность все равно в конечном итоге в полной мере лежит на Поставщике. Поэтому, если говорить о способах защитить себя от потерь, в расчет имеет смысл брать только безрегрессный факторинг и как альтернативу страхование кредитных рисков. Но и тут есть одно «но». Безрегресс – это живые деньги сразу у Вас на счету, а не в только при наступлении страхового случая. Хотя это один из самых весомых аргументов, обратим внимание и на другие принципиальные аспекты.
Расчет на дальнюю перспективу показал все преимущества факторинга без регресса в виде покупки дебиторской задолженности. Только с его помощью возможно гарантировать моментальное поступление денежных средств за проданный товар/ оказанную услугу, тем самым повысить финансовую безопасность бизнеса.
* Условия факторингового обслуживания, данные для расчета комиссии здесь и далее по тексту предоставлены НФК
Начать дискуссию