В период активного развития рынка ипотечного кредитования банки все чаще задумываются над альтернативными способами привлечения недорогого фондирования
Речь идет о небольших частных и региональных банках. Средства клиентов, размещенные на депозитных, расчетных и текущих счетах, являются дорогим источником. Кроме того, зависимость банка от какого-либо определенного источника фондирования ведет к повышению рисков, поэтому необходимо разнообразить ресурсную базу.
Многие кредитные организации для привлечения средств рассматривают секьюритизацию ипотечных портфелей, однако для проведения сделки необходимо обладать накопленным портфелем ипотечных кредитов объемом не менее 3 млрд рублей, на что потребуется достаточно длительный срок. Сейчас ипотечным портфелем такого объема обладают всего порядка 30 российских банков из почти тысячи.
Как решение проблемы АИЖК предлагает специальную мультиоригинаторную платформу. Новый инструмент позволяет участвовать с тем объемом портфеля ипотечных кредитов, который был сформирован на момент сделки. Для того чтобы сформированный пул ипотечных кредитов был включен в мультиоригинаторную сделку, необходимо его соответствие положениям закона «Об ипотечных эмиссионных ценных бумагах», где все четко регламентируется.
Мультиоригинаторная платформа позволяет участвовать с тем объемом портфеля ипотечных кредитов, который был сформирован на момент сделки
В рамках мультиоригинаторной платформы АИЖК выступает оператором совместной деятельности, обеспечивает все сопровождающие бизнес-процессы, выступая мастер- сервисером, и может выкупать старший транш при формировании структуры сделки.
Участники сделок секьюритизации на базе мультиоригинаторной платформы получают ряд преимуществ. В частности, за счет увеличения объема сделки в два раза снижаются издержки, участникам предоставляется возможность использования готовой инфраструктуры и документации, а также доступ к стабильной базе провайдеров ликвидности. Кроме того, ИЦБ, обеспеченные ипотечными портфелями нескольких банков, могут быть включены в Ломбардный список ЦБ РФ и инвестиционные декларации накопительных систем. Также новый инструмент позволяет захеджировать риск досрочного погашения и расширить региональную диверсификацию пула закладных.
Для поддержки участников мультиоригинаторной платформы АИЖК оказывает ряд услуг, использование которых упрощает и ускоряет реализацию, а также повышает эффективность сделки секьюритизации. Во-первых, это «Резервный сервис», который обеспечивает непрерывность процесса сопровождения закладных ИЦБ в случае несостоятельности основного сервиса. Во-вторых, АИЖК предлагает «Мастер-сервис» — сбор и перечисление платежей ипотечному агенту, предоставление необходимой отчетности участниками сделки, в том числе единой отчетности от нескольких компаний, осуществляющих функции сервисера. Третья услуга?— это «Полный сервис», основная задача которого — обеспечение полного спектра работ по сопровождению пула закладных от сбора и перечисления платежей ипотечному агенту и направления отчетности, работы с проблемными активами до работы с заемщиками.
Эти услуги не создают дополнительной нагрузки для участников, но, например, для оригинаторов и эмитентов являются еще одним инструментом повышения рейтинга выпущенных ИЦБ и достижения максимально возможного рейтинга по сделке, а также позволяют снизить стоимость фондирования.
Инвесторы тоже получают свою выгоду в виде снижения риска частичной или полной потери денежных потоков по ИЦБ, увеличения надежности ИЦБ на вторичном рынке и уверенности в качестве сопровождения закладных по ИЦБ с участием АИЖК в роли сервисера.
Начать дискуссию