Россияне озадачены тем, что им делать в текущей ситуации, когда не очень-то понятно, даже каким будет курс рубля через пару часов. Либо купить что-нибудь крупное, пусть даже в кредит. Либо инвестировать свои сбережения в какие-нибудь финансовые продукты. Как действовать?
Курсы валют скачут. Аналитики уже не дают даже среднесрочных прогнозов. Банки судорожно меняют условия по продуктам, вводят новые или, напротив, сворачивают какие-то программы. В такой ситуации немудрено впасть в ступор относительно того, что же делать со своими сбережениями, брать ли кредит на запланированную покупку авто и вообще как жить дальше.
Тратить или копить?
«Сегодняшнее поведение клиентов можно охарактеризовать как в большей степени сберегательное, — говорит руководитель дирекции розничного бизнеса МДМ Банка Евгения Самардак. — Мы наблюдаем, как наши постоянные проверенные клиенты-заемщики предпочитают не увеличивать кредитный портфель, сохраняя долговую нагрузку на приемлемом уровне, стараются отложить траты до лучших времен». Вместе с тем она отметила повышающийся интерес к рефинансированию кредитов, позволяющий снизить процентную ставку либо уменьшить существующие ежемесячные платежи». «В условиях кризиса дополнительное обременение может стать весьма опасным для клиента, поэтому выбор в пользу накоплений более обоснован», — отмечает вице-президент, начальник управления развития премиального банкинга Банка «Открытие» Дмитрий Рыскин.
А вот по словам заместителя директора департамента розничного бизнеса СБ Банка Натальи Якубовой, поведение населения во время кризиса характеризуется всплеском потребительского бума, когда граждане, опасаясь слабеющего рубля, девальвации и роста цен, начинают тратить деньги, совершая скорее «эмоциональные» покупки, нежели реально им нужные. «Вот и сейчас мы можем наблюдать подобную модель поведения: согласно статистическим данным, за текущую осень зафиксирован максимальный за всю историю наблюдений спрос на крупные товары», — говорит эксперт. Клиентам, успевшим оформить кредиты до повышения ставок и в рублях, далее может быть проще в условиях обесценения рубля и, соответственно, их обесценивающихся кредитов.
Универсального совета в данном случае быть не может. Если у человека есть потребность в заемных средствах, при этом он уверен, что сможет без проблем обслуживать кредит, отказываться от реализации задуманного эксперты не советуют. Но перед тем, как отправиться в банк, нужно трезво оценить финансовые возможности и готовность увеличить расходную часть своего бюджета, добавив туда ежемесячный платеж по кредиту. Что касается сбережений, иметь некоторую сумму денег, отложенную про запас, обязательно стоит. Чаще всего эксперты советуют, чтобы размер этих накоплений был равен полугодовому доходу, чтобы в случае неожиданной потери работы человек смог спокойно искать новое место.
Вклады или недвижимость?
Банки, конечно же, рекомендуют разместить свои сбережения во вклады, так как сегодня это самый надежный способ сохранности средств. «В текущих экономических условиях самым безрисковым инструментом являются банковские вклады», — говорит директор департамента депозитов и комиссионных продуктов банка «Ренессанс Кредит» Галина Уткина. По ее мнению, преимущества вкладов по сравнению с другими способами вложений очевидны. Во-первых, депозит имеет фиксированную на весь срок размещения доходность. Во-вторых, вклады размером до 700 тыс. рублей застрахованы АСВ. Причем обсуждается возможность повышения этой суммы до 1—1,5 млн рублей. Кроме того, есть возможность оперативно забрать средства из банка до окончания срока вклада. Банк обязан выдать их клиенту по первому требованию — так установлено в законодательстве. По словам Натальи Якубовой, учитывая динамичность изменений и курсов валют и процентных ставок, наиболее привлекательны сейчас краткосрочные вклады на 3—6 месяцев.
«Остальные инвестиционные инструменты — вложения в золото, акции или недвижимость — безусловно, имеют место быть, но по соотношению «риск/доходность» они заметно уступают банковским вкладам», — уверена Галина Уткина. Например, недвижимость с точки зрения прибыльности является достаточно привлекательным инструментом. Однако порог вхождения здесь очень высок, всегда есть риски недостроя, если жилье приобретается на этапе строительства. А когда срочно понадобятся деньги, продать квартиру быстро вряд ли получится, разве только с существенным дисконтом. Акции, золото и ПИФы требуют от инвестора уже более профессионального подхода к управлению своим инвестиционным портфелем и постоянной вовлеченности в этот процесс.
«Если говорить о каких-то других инструментах вложения, стоит учитывать, что в России, например, на покупку слитков действует НДС в 18%, в связи с чем их приобретение не вызывает большого спроса, — отмечает Евгения Самардак. — На монеты НДС составляет 0%, однако в банках инвестиционные монеты можно купить только со значительной наценкой, которая в некоторых случаях достигает 12—13% к стоимости металла».
Доллары или евро?
Большинство опрошенных экспертов сходятся к тому, что сберегать надо в нескольких валютах. «Выберите для себя оптимальную пропорцию текущего портфеля в рублях, долларах и евро», — комментирует Евгения Самардак. «Если вкладчик хочет защитить свои накопления от валютных колебаний и готов немного пожертвовать доходностью, ему имеет смысл разложить средства по трем валютным корзинам: рубли, доллары, евро», — говорит Галина Уткина. «Правильнее класть яйца в разные корзины, то есть диверсифицировать портфель собственных сбережений по стандартным валютам: в рублях, долларах США и евро, примерно в соотношении 40/30/30 соответственно», — отмечает Наталья Якубова. По ее словам, если говорить об иных валютах, то, как правило, по ним предлагается не очень высокая доходность. Такие вклады имеет смысл размещать на долгий срок, как минимум от одного года, чтобы иметь возможность зафиксировать прибыль в случае роста курса. Но для этого нужно тщательно проанализировать рынок и правильно выбрать перспективную экзотическую валюту с потенциалом роста.
Облигации или паи?
Не все эксперты консервативно и скучно предлагают разместить свои деньги во вклад. «Сбережения подразумевают диверсификацию, — говорит Дмитрий Рыскин. — Качественный инвестиционный портфель состоит из нескольких активов, отличающихся сроком размещения, доходностью/риском и уровнем ликвидности». По его словам, в рамках инвестиционных продуктов наиболее актуальными, учитывая рыночную конъюнктуру, являются продукты с проекцией на товарный и западный рынок. Доходность по таким вложениям за последний год составила от 30% до 50%.
«Диверсифицированный портфель содержит банковские вклады, международные и локальные паевые фонды, фонды недвижимости, отдельные акции и облигации и структурные ноты, в зависимости от профиля клиента», — поясняет руководитель инвестиционной стратегии дирекции по работе с частными клиентами Ситибанка Дмитрий Кулешов. По его словам, разумно формировать валютные портфели с доминированием валют развитых стран (включая доллар, фунт, евро, иену и другие) в их структуре. «Доля валют, облигации в которых могут приносить сравнительно высокую номинальную доходность, включая рубль, может также быть значительной, исходя из анализа профиля доходов-расходов и риска клиента», — говорит эксперт.
К примеру, в интернет-банке Ситибанка можно проводить операции с десятью ведущими валютами (рубль, доллар, евро, фунт, швейцарский франк, иена, южноафриканский ранд, австралийский доллар, сингапурский доллар, новозеландский доллар), а также хеджировать валютные риски с помощью опционов. «Долгосрочно мы считаем оптимальным придерживаться диверсифицированной валютной корзины, взвешенной по объемам внешней торговли стран мира», — уточняет Дмитрий Кулешов.
«Я бы рекомендовал диверсифицировать инвестиции по валютам и классам активов, — советует исполнительный директор, руководитель департамента по управлению инвестициями УК «Уралсиб» Сергей Григорян. — Учитывая, что тенденция к росту доллара к основным валютам, скорее всего, продолжится в ближайшие два-три года, а рубль, в свою очередь, продолжит дешеветь на фоне падающей нефти, я бы разделил валютную корзину в пропорции 40% — рубли и 60% — доллары». «Рублевую» часть портфеля, по его словам, разумно разместить в равных долях в депозиты крупных банков (20% от общей суммы инвестиций), зафиксировав повышенные ставки, которые банки готовы давать в конце года, и в портфель качественных рублевых корпоративных облигаций (20% от суммы инвестиций), доходность к погашению которых сейчас довольно привлекательна. Акции теоретически могут дать более высокую доходность, но их риски подходят далеко не всем. «Долларовую» часть портфеля я бы рекомендовал распределить между акциями компаний развитых рынков (25%), акциями компаний Китая (25%) и золотом (15%), — говорит эксперт. — Динамика акций развитых рынков обусловлена динамикой американского рынка, который продолжает расти и пока не подает признаков разворота. При этом интересный факт: начиная с 1865 года американские индексы росли во все годы, оканчивающиеся на 5». По китайскому рынку пока также позитивные прогнозы. Роль золота в портфеле сводится к повышению его устойчивости в периоды повышенной турбулентности на финансовых рынках. «Вряд ли стоит ожидать от него ощутимой прибыли в условиях дефляционного давления в глобальной экономике, но роль страховки в периоды кризисов оно выполняет хорошо», — отмечает эксперт.
Чтобы приобрести акции зарубежных компаний, можно самостоятельно открыть брокерский счет и напрямую покупать за валюту данные финансовые инструменты, а можно и у нас в России приобрести те же самые акции ETF (индексные инвестиционные фонды) на Московской бирже. В линейке торгуемых у нас FinEx ETF, в частности, есть акции фондов, основанных на страновых индексах экономик США и Китая. При этом купить их может не только профессиональный участник рынка, но и простой человек. Годовая доходность по ним в некоторых случаях превышает 30%. Однако, само собой, где высокая доходность, там и соответствующий риск.
Начать дискуссию