Охарактеризовать происходящее в сфере банковского риск-менеджмента можно с помощью известной русской пословицы «Готовь сани летом, а телегу зимой». Среди банковских рисковиков равнодушных к критической ситуации в экономике не осталось, однако многие из них оказались подготовленными к непростым трансформациям финансового бизнеса. Уроком для них послужили пережитые Россией кризисы и проделанная по результатам каждого из этих кризисов кропотливая работа над ошибками.
Риск, который всегда с тобой
Экономический кризис 1998 года спровоцировал возникновение множества рисков, угрожающих стабильности российской банковской системы. Речь идет о политическом риске, управление которым требовалось для реализации политических программ правительства и программ непопулярных экономических реформ. Очевидно, что имел место и острый валютный кризис, вызванный девальвацией рубля и массированным бегством капитала. Риск принудительной реструктуризации стал результатом операций с ценными бумагами: в 1998 году наблюдалось их обращение с намеренно сжатым сроком дюрации, привлеченные средства шли на расчет с государственным долгом – в результате в августе 1998 года финансовая пирамида рухнула, а Россия заработала себе репутацию страны-дефолтера, от которой потом избавлялась много лет подряд (но, как утверждают эксперты, не избавилась и по сей день).
Во время кризиса 2008–2009 годов отечественные финансовые институты попали под сильное влияние кредитного риска, возникающего вследствие угрозы невыполнения клиентами финансовых организаций своих обязательств, и риска ликвидности, вызванного общим падением уровня ликвидности в российской банковской системе.
В исследовании «Будущее российского банковского сектора», проведенном агентством «Эксперт РА» в 2012 году, говорилось, что к 2011 году к кредитным организациям вернулся докризисный аппетит к риску. Тезис подтверждался цифрами: динамика банковских активов и кредитов компаниям превысила 20%, темпы розничного кредитования составили 42% – почти столько же, сколько было до кризиса.
Между тем уже в 2012 году эксперты заговорили об увеличении кредитных рисков российских банков на 6%, а рыночных, предполагающих изменение стоимости имущества банков, их обязательств, внебалансовых операций из-за влияния рыночных факторов, – на 11,5%.
Относительно недавно, в конце 2014 года, рейтинговое агентство Standard & Poor’s пришло к выводу, что российская банковская система самая уязвимая по сравнению с банковскими секторами самых крупных развивающихся рынков – Китая, Бразилии, Индии, Мексики, ЮАР и Турции. Об этом S&P сообщило в своем отчете. Также документ содержал прогноз, согласно которому западные санкции спровоцируют, помимо всего прочего, усиление рисков рефинансирования банков.
Будь готов – всегда готов?
Несмотря на то что некоторые наблюдатели рынка не склонны считать происходящее с экономикой России кризисом, предпочитая использовать для его обозначения эвфемизмы «непростой период» и «сложная ситуация», факты диктуют свое: значительная девальвация рубля, колебание цен, замедление роста ВВП породили в конечном счете новые риски для российских банков. Каковы они сегодня?
Директор департамента рисков банка «МБА-МОСКВА» Оксана Яценко отмечает: «Наступивший кризис не стал сюрпризом для банка «МБА-МОСКВА», однако внес свои коррективы в политику управления рисками. Первоочередной задачей стало использование превентивных мер по контролю над валютным риском и риском ликвидности, а также проведение дополнительных стресс-тестирований с использованием пессимистических и оптимистических сценариев».
Действительно, политическая обстановка, спад в экономике, нездоровая активность на валютном рынке повлекли за собой сложности с ликвидностью для ряда кредитных организаций.
Начальник департамента рисков банка «КОЛЬЦО УРАЛА» Наталья Майорова рассказывает, что в связи с осложнением экономической ситуации в России на рубеже 2014–2015 годов эксперты финансовой организации отметили повышение уровней принимаемых рисков. «Ряд экономических факторов так или иначе затронул каждого клиента в разных секторах банковского обслуживания. Значительный рост потребительских цен и повышение уровня безработицы стали причинами снижения платежеспособности населения и потребительских настроений, – констатирует эксперт. – Закономерным последствием такого явления стала, в частности, снизившаяся дисциплина при погашении потребительских кредитов».
По словам специалиста, население несколько сократило свои расходы, что оказало непосредственное влияние на снижение объемов и доходность в секторе малого и среднего бизнеса. «Это привело к частичному невыполнению обязательств и по кредитам юридических лиц. Наконец, нестабильность курсов валют, значительное изменение конъюнктуры рынка и стоимости ресурсов вызвали затруднения в управлении финансовыми потоками среди представителей корпоративного бизнеса», – резюмирует эксперт.
Председатель правления Росэксимбанка Дмитрий Голованов отмечает, что на деятельность банковских организаций все больше влияют валютный, фондовый и политические риски в странах-контрагентах.
«Благодаря математику Нассиму Талебу мы теперь знаем, как называется то, что наблюдалось на валютном и денежном рынке в ноябре и декабре 2014 года – «черный лебедь». Рост котировок доллара к рублю на 150% за неполные шесть месяцев, досрочная отмена Банком России политики валютного таргетирования, рост ключевой ставки с 8 до 17% – это ситуация классического форс-мажора», – описывает валютный риск начальник аналитического отдела Банка Оранжевый Дмитрий Рождественский. Впрочем, по словам банкира, именно в подобные моменты проверяется качество системы риск-менеджмента в банке, которая формировалась в течение длительного времени. «Что касается нас, то мы можем констатировать: было очень непросто, но мы справились», – делится результатами работы Дмитрий Рождественский.
Согласно последнему отчету Европейской федерации ассоциаций риск-менеджмента (FERMA) представители половины европейских стран отметили следующие ключевые риски для бизнеса: политический, регуляторный и комплаенс-риск, репутационный и брендовый, риск конкуренции и экономических условий, человеческих ресурсов, задолженности и потока наличности.
Российские эксперты отмечают – новый кризис отличается большей осведомленностью и подготовленностью банков, более взвешенной кредитной политикой, высоким качеством кредитных портфелей, сформированных в период с 2010 по 2014 год, по сравнению с теми, которые создавались в середине 2000-х годов. «На самом деле процесс повышения качества риск-менеджмента мы наблюдаем в течение последних нескольких лет, – утверждает заместитель руководителя дирекции по управлению рисками Райффайзенбанка Владимир Варивончик. – Многие игроки сформировали профессиональные команды и подготовились к кризисным ситуациям».
Вооружен – значит будешь жить!
Какие меры предпринимают российские кредитные организации для минимизации банковских рисков в настоящее время?
Международным банковским сообществом принято немало мер для борьбы с банковскими рисками: стандарты «Базель II» и «Базель III» определили основные источники риска, требования к уровню капитала банков и к качеству капитала. При этом кредитные организации могут создавать алгоритмы самостоятельной оценки факторов риска. Зарубежные игроки постоянно обсуждают новые модели оценки рисков, проверяют возможность их реализации на практике.
Еще никогда риски, с которыми сегодня сталкиваются западные банки, не были такими разнообразными. Как следствие, увеличились и убытки иностранных финансовых институтов. В качестве мер борьбы с рисками «иностранцы» используют систематические внутренние проверки, жестко регламентированные процедуры надзора за работой поставщиков тех или иных услуг, тщательно планируют действия в той или иной ситуации.
Говоря о мерах противодействия банковским рискам в России, профессор Высшей школы финансов и менеджмента РАНХиГС при Президенте РФ, заведующий кафедрой корпоративных финансов, инвестиционного проектирования и оценки им. М. А. Лимитовского Виген Минасян отмечает: «У нас работа с Базельскими требованиями пока не выходит за пределы обсуждения их текстов, далека от создания и исследования соответствующих моделей, а это задачи настоящего момента. Отставание в данной области может углубиться и достигнуть нежелательного уровня».
Возможно, в России существуют иные подходы к управлению банковскими рисками, помимо следования стандартам, введенным документами Базельского комитета по банковскому надзору.
Заместитель председателя правления Первобанка Марина Зимина рассуждает: «Если говорить о политике управления рыночными рисками, в том числе риском ликвидности и процентным риском, то сейчас многое решает оперативное реагирование на выпуск рынком новых продуктов для привлечения и удержания ресурсов. Поэтому целесообразно взяться за модернизацию инструментов для долгосрочного прогнозирования и тестирования работоспособности баланса».
Сравнивая настоящее и прошлое кредитного риска, Марина Зимина указывает на то, что раньше в банках внимание уделялось работе с новым клиентом, а именно методологии и процедурам оценки его кредитоспособности и платежеспособности, системам формирования предложения. В настоящее время, по словам специалиста, банкам следует сосредоточиться на работе с внутренней клиентской базой. «Это необходимо для того, чтобы вместе с клиентом не допустить прохождения точки невозврата и не забрать свое, а помочь клиенту удержать бизнес на плаву, в идеале – повысить его устойчивость», – считает Марина Зимина.
По мнению заместителя председателя правления банка «ЮГРА» Дмитрия Шиляева, подходы к управлению рисками в каждой кредитной организации индивидуальны, финансовые институты по-разному оценивают корпоративных заемщиков из различных отраслей и общебанковские риски в целом. «Однако в настоящее время непростая экономическая ситуация диктует общие тенденции, выражающиеся в необходимости развития систем управления рисками, что при улучшении экономической ситуации даст значительный прогрессивный эффект для всего банковского сообщества», – резюмирует Дмитрий Шиляев. Эксперт считает обязательными меры по усилению мониторинга и оценки обеспечения, а также шаги по применению более консервативных подходов в определении залоговой стоимости, по увеличению норм покрытия для минимизации усиливающихся кредитных рисков.
Росэксимбанк с 2014 года активно участвует в формировании Центра кредитно-страховой поддержки экспорта. Центр создается на базе Росэксимбанка и Российского агентства по страхованию экспортных кредитов и инвестиций (ЭКСАР), которое с ноября 2014 года является основным акционером финансовой организации.
«Росэксимбанк намерен активно использовать в качестве обеспечения страховое покрытие ЭКСАР. Это инструмент минимизации рисков, востребованный при финансировании экспортных контрактов и инвестиций, – рассказывает председатель правления банка Дмитрий Голованов. – Однако этот инструмент доступен не только Росэксимбанку и другим дочерним организациям Внешэкономбанка: он активно используется рядом других участников банковского рынка, финансирующим экспортные операции российских предприятий». Дмитрий Голованов подчеркивает, что ключевым условием минимизации потерь банковского бизнеса в итоге станет взвешенная кредитная политика в целом.
«Для минимизации потерь банком «МБА-МОСКВА» используется консервативный подход к управлению рисками, однако в текущей экономической ситуации нельзя забывать и про бизнес. Основная задача на сегодняшний день заключается в поиске компромисса между риском и доходностью», – сообщает Оксана Яценко (банк «МБА-МОСКВА»).
По словам Натальи Майоровой (банк «КОЛЬЦО УРАЛА»), финансовое учреждение производит оптимизацию линейки кредитных продуктов для физических лиц и сегмента МСБ с целью снижения кредитных рисков, повышая качество выдаваемых кредитов и внедряя программы реструктуризации. «Иные меры связаны с поддержанием размера рыночного риска и сохранением позиций ликвидности на приемлемом уровне, – отмечает эксперт. – Своевременно меняется структура портфеля облигаций, поддерживается необходимый запас высоколиквидных активов в виде портфеля ценных бумаг ломбардного списка Банка России».
Владимир Варивончик (Райффайзенбанк) указывает на то, что в кредитной организации стали осмотрительнее выбирать проекты для финансирования и избирательнее подходить к выбору клиентов с точки зрения оценки устойчивости их бизнес-модели, денежных потоков, влияния на их бизнес основных системных рисков. С точки зрения валютного финансирования в Райффайзенбанке готовы рассматривать только экспортеров, имеющих надежные источники валютной выручки.
«Как и весь рынок, мы концентрируемся на краткосрочном кредитовании и предъявляем более жесткие требования к обеспечению кредитов, поясняет Владимир Варивончик (Райффайзенбанк). – Однако ограничения в нашей кредитной политике не сказываются на спросе на финансирование со стороны клиентов. Они объективно смотрят на возрастающие риски: многие пересматривают свои проекты и в условиях возросших ставок оценивают их перспективность».
Дмитрий Рождественский из Банка Оранжевый советует оптимизировать скоринговые модели в отношении кредитных рисков, ужесточить требования к потенциальным заемщикам, обеспечить более внимательный подход к залоговому обеспечению. «Для хеджирования валютных рисков представляется оправданным использование производных финансовых инструментов. Также, говоря о валютном риске, отметим необходимость контроля над соотношением валютных пассивов и активов банка, в том числе и по срочности обязательств», – заявляет эксперт.
Груз регулятивной ответственности
Принимаемые в процессе управления рисками решения должны соответствовать законодательным и регулятивным требованиям. При этом задача риск-менеджмента состоит не только в том, чтобы удовлетворять этим требованиям, но и в том, чтобы быть полноценной составляющей бизнес-процессов банка. По мнению наблюдателей рынка, за последние годы Банк России проделал большую работу по формированию риск-культуры в российских банках.
«Это не вопрос ужесточения подходов, а вопрос применения и развития передовых практик. Политика регулятора, направленная на внедрение требований Базеля II и Базеля III, заставляет многие банки существенно пересмотреть свои бизнес-процессы», – комментирует Владимир Варивончик (Райффайзенбанк). По словам эксперта, данные требования не являются для финансово-кредитной организации ни чем-то новым, ни неожиданным. «Райффайзенбанк входит в состав международной банковской группы, поэтому нам пришлось внедрять эти подходы раньше других российских игроков – по мере их введения австрийским регулятором, – пояснил эксперт. – Сейчас мы видим активную работу по развитию системы риск-менеджмента и риск-инфраструктуры у многих кредитных организаций. Такая работа является не только вынужденной мерой, связанной с требованиями регулятора, но и жизненной необходимостью. Собственники банков и топ-менеджмент стали лучше понимать возросшую роль риск-менеджмента в обеспечении стабильности банковского бизнеса и сохранности собственных капиталов».
В обзоре эмпирических исследований ЦБ РФ «Базель III: влияние на экономический рост» за 2013 год указано, что ужесточение стандартов ликвидности, а также иных нормативов для системно значимых игроков может привести к замедлению экономического роста в результате повышения банками процентных ставок по кредитам и сокращения ими объемов кредитования.
Тем не менее эксперты продолжают настаивать на своем: на первоначальном этапе практически все банки относительно безболезненно смогли выполнить требования к структуре капитала, и в связи с новыми стандартами заметных потрясений на рынке не было. Правда, специалистами делается оговорка: любые регулятивные ограничения имеют пролонгированный эффект влияния и по-разному проявляют себя в различных экономических ситуациях.
«Выполнить требования Базельского комитета в нормальной экономической ситуации в принципе сможет большинство банков, так как всегда существует возможность в той или иной мере диверсифицировать свои риски, найти источники финансирования и ликвидности, снизить нагрузку на капитал, – убежден генеральный директор рейтингового агентства «РусРейтинг» Александр Зайцев. – В кризисной обстановке (как сейчас), на фоне высокого дефицита качественных направлений бизнеса для банков, давление рисков становится сильнее, а соответственно резервировать данные риски при условии стагнации бизнеса все сложнее. Следовательно, чем дольше будет фаза кризиса, тем меньшее число игроков будет способно справляться с этой задачей».
В целом специалисты не отрицают, что требования стандарта «Базель III», направленные на совершенствование как банковской, так и надзорной систем, довольно жесткие. При этом эксперты выражают уверенность в том, что российским банкам необходимо ограничивать аппетит к кредитному, валютному, процентному и другим видам рисков. Банковскому бизнесу придется развиваться в сложных операционных условиях – нет гарантии, что суровые времена закончатся быстро.
Начать дискуссию