Малому и среднему бизнесу очень плохо

Объем кредитования малого и среднего бизнеса сократился с начала года 4,5%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – 3,53%. На текущий момент данный показатель составляет не более 4,6 трлн. рублей. Об этом сообщает СЕКВОЙЯ КРЕДИТ КОНСОЛИДЕЙШН» в аналитическом обзоре.

Напомним, что в предыдущие 5 лет рынок активно развивался, показывая существенные темпы роста – так, например, в 2011 году – рост составил 10,55%, в 2012 году – 25,8%, в 2013 году – 16%, в 2014 – 11,57%. В 2015 году на фоне ухудшения макроэкономической ситуации в стране и резкого повышения ключевой ставки объем кредитования бизнеса снизился на 9,38% по сравнению с аналогичным периодом 2014 год и продолжает показывать отрицательную динамику до текущего момента.

Во многом несущественное замедление темпов падения связано с изменением в июле 2015 года критериев отнесения юридических лиц к субъектам МСБ. Без учета данной реклассификации портфель кредитов МСБ мог бы показать большую стагнацию.

На протяжении года крупнейшие банки делают ставки на кредитование крупного бизнеса из-за необходимости рефинансирования внешнего фондирования (рост в данном сегменте составил 1,5%). Кроме того, популярные в 2014 году, в период роста рынка, «кредитные фабрики» были свернуты из-за превышения допустимого уровня дефолтности – все это отразилось на росте рынка. 

Безусловно, одна из основных причин снижения темпов роста кредитования в данном сегменте заключается в негативных процессах, происходящих в российской экономике, которые непосредственно влияют на оборот и доходность малого и среднего бизнеса и, как следствие, на его кредитоспособность. Стоит отметить, что платежеспособность населения прямым образом отображается на рентабельности данного бизнеса. В 2015 году и начале 2016 года продолжается снижение реально располагаемых доходов населения (-6,3%), рост безработицы (5,8%), увеличение цен на товары (11,2%).

Кроме того,  на многие предприятия малого и среднего бизнеса негативно повлияло введение экономических санкций и достаточно резкие колебания курса национальной валюты.  

По данным опроса кредиторов, за последние несколько месяцев кредит взяли не более 15% МСБ против 25% в 2014 году. Из тех, кто получил средства от кредиторов, около 60% отмечали испытываемые финансовые трудности. 

Средняя сумма кредита выросла на 5-10% в зависимости от сферы деятельности компании и составляет на 01.05.2016 года около 12 млн. рублей.

В развитых странах малый и средний бизнес традиционно является индикатором устойчивости экономики страны. На текущий момент его вклад в ВВП России составляет не более 25% - это слишком малая доля для нашей страны, так, например, во многих развитых странах данный показатель достигает 75%. Многие эксперты сходятся во мнении, что  именно этот бизнес сможет повлиять на выход страны из кризиса, в том числе за счет создания новых рабочих мест, налаживания производства и обеспечения страны товарами первой необходимости без зависимости от иностранного оборудования и сырья.

Таким образом, поддержка МСБ и увеличение его доли в ВВП стала одной из приоритетных задач государства – выдача кредитов по льготным ставкам – 10-11%, снижение с января 2016 года норм резервирования по кредитам для малого бизнеса со 100% до 75%.

Однако, несмотря на все эти меры, объем кредитования МСБ не демонстрирует роста. Во многом причина этого -  ужесточение мер со стороны самих кредиторов – уровень одобрения кредитов сегодня не превышает 50%. До ухудшения ситуации на рынке кредитования банк принимал решение на основе управленческой отчетности, теперь внимательно изучается качество бухгалтерской отчетности, прибыльность, количество персонала на предприятии.

Кроме того, банки повысили требования к наличию залога или поручительства собственника. Если у МСБ нет возможности предоставить залог или поручительство со стороны собственников или собственник непрозрачен, у данного предприятия могут появиться существенные  сложности в кредитовании. Более лояльно к кредитованию данного сегмента относятся микрофинансовые организации, но и они ужесточили свои требования к кредитоспособности потенциальных заемщиков.

Если в докризисные (2005-2008) и посткризисные года (2010-2011) кредиты брали с целью открытия и дальнейшего расширения бизнеса, то сейчас предприниматели берут кредиты в основном для рефинансирования обязательств, которые они брали в 2011–2013 годах, когда экономика была на подъеме и объем выручки рос.

Говоря о региональном распределении объемов кредитования в сегменте МСБ – Центральный федеральный округ занимает первое место – 45,73%, в первую очередь за счет того, что в его состав входит Москва (город с наибольшим количество зарегистрированных компаний) – на нее приходится 60,11% от общего кредитного портфеля округа, далее идет Приволжский федеральный округ – 16,42%, Северо-Западный федеральный округ – 8,64%, Южный Федеральный округ – 8,41%, Сибирский федеральный округ – 7,62%, Уральский федеральный округ – 6,1%, Северо-Кавказский федеральный округ – 3,89%, Дальневосточный федеральный округ – 3,19%.

Безусловными лидерами по объему кредитования являются крупные города и области с развитой инфраструктурой: Москва, Московская область, Санкт-Петербург, Краснодарский край, Республика Татарстан, Краснодарский край, Тюменская, Ростовская, Самарская,  Воронежская, Нижегородская области. На данные регионы приходится более 57,17% от общего объема кредитования в данном сегменте.

По мнению аналитиков «СЕКВОЙЯ КРЕДИТ КОНСОЛИДЕЙШН», в первом полугодии 2016 года ожидается дальнейшее снижение объемов рынка кредитования МСБ, однако его темпы снижения буду несколько ниже, чем в 2015 году – если за период январь-июль оно составило 7,75%, то за аналогичный период текущего года не превысит 4%.

Наибольший спрос на привлечение заемных средств сохранится в такой отрасли, как розничная торговля и производственная деятельность (50%). По статистике в 2016 году увеличилось количество отказов компаниям, бизнес которых связан с импортом, из-за нестабильности национальной валюты.  Кроме того, в сложившейся ситуации взять кредит на открытие бизнеса стало практически невозможно – банки не готовы рисковать, кредитуя стартапы. С опасением банки относятся и к строительной отрасли. Стремительное развитие строительного рынка в предыдущие годы привело к высокой закредитованности застройщиков, в текущих же условиях многие проекты приостанавливаются. Проблемы испытывают и автодилеры в связи с падением спроса и резким ростом стоимости автомобили на фоне обесценения рубля.

Среди наименее рискованных отраслей можно назвать выделяют пищевую промышленность, внутренний туризм, фармацевтику, а также импортозамещающие отрасли и экспортеров. Эмбарго на ряд товаров западных сельскохозяйственных производителей служит импульсом для развития российского аграрного бизнеса, и потенциально курс на импортозамещение открывает хорошие возможности для данного сектора. В этих условиях перспективным можно считать сельское хозяйство, доля которого в общем объеме кредитов составляет сегодня около 2%.

Несмотря на снижение объемов кредитования, просроченная задолженность в сегменте МСБ стремительно растет. На 01.05.2016 года объем просроченной задолженности достиг 740,95 млрд. рублей, рекордный рост за год – 46,79%. Напомним, что на 01.05.2015 года объем просроченной задолженности вырос на 25,55%, на аналогичный период 2014 года – 0,5%, 2013 – 4,3%, 2012 – 24,6%, 2011 – 20,3%.

Лидером среди федеральных округов по данному показателю является Центральный федеральный округ – на него приходится более 47,19% от общего объема  просроченной задолженности, далее идет Приволжский федеральный округ – 13,13%, Северо-Западный федеральный округ – 11,74%, Южный федеральный округ – 9,48%, Сибирский федеральный округ – 7,09%, Уральский федеральный округ – 5,12%, Северо-Кавказский федеральный округ – 3,65%, Дальневосточный федеральный округ – 2,605%.

Стоит отметить, что доля просроченной задолженности от общего объема кредитования на 01.05.2016 года выросла по сравнению с аналогичным периодом 2015 года на 48,95% и составила 15,73%, что также стало рекордным показателем за последние 7 лет.

Лидером по данному показателю среди субъектов является Северо-Западный федеральный округ, где доля просроченной задолженности достигает 20,07%, что на 31,09% превышает показатель по Центральному федеральному округу, который лидирует по объемам выдачи не только среди округов.

Говоря о региональном распределении, то наибольшая доля просроченной задолженности зафиксирована в Республике Ингушетия, кроме того, среди лидеров по данному показателю значатся Смоленская область, Республики Калмыкия и Северная Осетия, Ленинградская, Псковская, Еврейская автономная, Тверская области, Республика Коми, Камчатский край. 

Кредитование МСБ выступает в качестве своеобразного индикатора состояния региона: в развитых и устойчивых субъектах, например в Республике Татарстан, где наблюдается низкий уровень доли просроченной задолженности – 5,2%.

Лидером по объему просроченной задолженности является Москва, далее идет Московская область, Санкт-Петербург, Краснодарский край, Смоленская, Ростовская, Тюменская, Ленинградская, Нижегородская, Самарская области. Такая расстановка вполне объяснима высокой экономической активностью населения данных регионов, которое стремится к открытию собственного бизнеса, который не всегда оказывается рентабельным и успешным. Например, в Краснодарском крае частный бизнес в основном приходится на сегменты туризма, характеризующегося сезонностью и нестабильностью прибыли, и сельское хозяйство, доходность которого во многом зависит от погодных условий.

В целом наименьший уровень просроченной задолженности наблюдается в небольших дотационных регионах. С одной стороны, в них цепочка между субсидируемыми организациями и МСБ достаточно коротка, с другой – постоянное финансирование из федерального бюджета создает хорошо прогнозируемую экономическую ситуацию, которая сглаживает колебания финансового состояния субъектов предпринимательства.

Из-за ужесточения требований ЦБ по резервированию, а также испытывая определенную нехватку ликвидности, кредиторы очень чувствительно относятся к вопросу сокращения объема проблемных активов: сохранять на балансе просрочку чаще всего бесперспективно, так как обеспечение по ним отсутствует или уже утрачено. Если ранее банки взыскивали задолженность юридических лиц главном образом через суды (в 2011-2013 гг. 90% всего объема долгов МСБ у коллекторов приходилось на взыскание на стадии судебного или уже исполнительного производств), то сегодня на фоне острой борьбы за благонадежного клиента банки заинтересованы, в первую очередь, в возврате клиента в график платежей и удержания его лояльности или взыскания всей суммы долга, используя более быстрые и дешевые методы. Как следствие, все чаще кредиторы передают долги данного сегмента на досудебную работу, в том числе и в коллекторские агентства.

Динамика рынка кредитования МСБ в 2016 году будет определена снижением покупательной активности населения, ухудшением финансового положения бизнеса (а следовательно, и снижением числа качественных заемщиков), сохранением жестких требований банков. В части оценки заемщиков более популярным будет индивидуализированный подход (в противовес скоринговым моделям, популярным во время роста рынка). Для компенсации снижения процентных доходов банки продолжат наращивать комиссионную составляющую своего финансового результата, в частности за счет выдачи гарантий предприятиям для участия в тендерах. В 2016 году перед банками особенно остро будет стоять вопрос баланса между доходностью и уровнем принимаемого риска. С учетом ожидаемого ухудшения финансовых показателей малых и средних предприятий в приоритете у банков останется качество портфелей.

Скорость восстановления рынка в существенной мере будет определена мерами господдержки МСБ. Для снижения давления на капитал банков коэффициент риска в отношении кредитов МСБ был понижен до 75%. Среди других мер, которые способны простимулировать рынок, можно отметить расширение возможностей по рефинансированию кредитов МСБ (сейчас рефинансировать в ЦБ РФ в рамках Положения № 312-П можно кредиты малому бизнесу лишь I категории качества), что позволит сделать их более доступными и привлекательными для заемщиков.

По прогнозам аналитиков «СЕКВОЙЯ КРЕДИТ КОНСОЛИДЕЙШН», при некотором улучшении макроэкономической ситуации объем выдачи кредитов МСБ в 2016 году может остаться на уровне 2015 года. Мы ожидаем, что значительная часть ссуд будет реструктуризирована, кроме того, просроченная задолженность в сегменте МСБ продолжит свой рост - ее доля в 2016 году может составить около 16%.