"Бизнес": К концу года банкам не хватит 200 млрд рублей

Через месяц многие российские банки могут столкнуться с кризисом ликвидности.
Такой вывод содержится в обнародованном вчера исследовании Центра развития. По мнению его экспертов, угрозу для банков таит вступление в силу поправок в Бюджетный кодекс, в соответствии с которыми к 1 января 2006 года все размещенные на банковских счетах бюджетные средства должны быть переведены в ЦБ. Впрочем, утешают авторы исследования, кризис будет носить локальный характер; участники рынка также считают, что ситуация июля 2004 года сейчас не повторится.

«Для банков, которые привыкли расширять заимствования, стягивание ликвидности на счетах ЦБ станет шоком»,— говорит эксперт Центра развития Оксана Осипова. По ее словам, сейчас доля средств бюджетов разных уровней в активах коммерческих банков составляет 2,5%. После перевода этих денег на счета ЦБ она составит чуть меньше 1%. В результате возможный «провал» ликвидности в декабре 2005 года может составить от 180 млрд руб. до 200 млрд руб.

Впрочем, эксперты Центра развития оговариваются, что денежный дефицит будет носить локальный характер.

В исследовании отмечается, что львиная доля бюджетных средств сконцентрирована на счетах первых двадцати по величине активов банков. Причем у пяти крупнейших банков ликвидных ресурсов более чем достаточно, и только оставшимся 15 придется занимать недостающие средства на межбанковском рынке. «Проблемы в результате возникнут у мелких и средних банков, а также у различных околобанковских структур, которые являются заемщиками»,— прогнозирует Оксана Осипова.
Участники рынка в целом соглашаются с экспертами Центра развития, хотя называют и другие причины возникновения дефицита ликвидности.

«Ликвидность ухудшается уже сейчас,— отмечает начальник аналитического отдела Банка Москвы Кирилл Тремасов.— И участники рынка опасаются, что ситуация может принять критический характер». По его словам, дестабилизации денежного рынка способствуют внешние факторы, прежде всего рост учетной ставки федеральной резервной системы США. «Это делает выгодным размещение денежных средств в американских финансовых инструментах»,— говорит Тремасов. Также скажется сезонный фактор. «К концу года, как правило, вырастает спрос на наличные и возникает проблема с рублями, тем более что ЦБ, борясь с инфляцией, не будет их сбрасывать на рынок»,— отмечает начальник отдела анализа конъюнктурно-аналитического управления Росбанка Павел Супрунов.

В то же время эксперты считают, что кризис ликвидности июля 2004 года в любом случае не повторится. «Говорить о глобальном кризисе не стоит,— полагает Супрунов.— Центр развития преувеличил масштабы проблемы: банки найдут рыночные механизмы, чтобы выйти из положения.
Они смогут кредитоваться у крупных банков. По какой цене — это другой вопрос». «В июле 2004 года было массовое бегство капитала, потеря доверия населения к банкам. Сейчас таких дестабилизирующих факторов однозначно нет»,— согласен с ним Тремасов. Тем более что сейчас, по словам Супрунова, в неделю притекает по 200 млн руб. иностранных денег, так что «в российской экономике достаточно средств, чтобы преодолеть дефицит ликвидности».

Строго говоря, утверждают авторы исследования, кризиса можно и вовсе избежать, если в ситуацию вмешается получатель бюджетных средств — Банк России. По оценкам экспертов Центра развития, для поддержания минимального уровня ликвидности банковской системы от ЦБ потребуются дополнительные вливания в размере от 100 млрд до 150 млрд руб. «ЦБ должен заняться выравниванием ликвидности»,— советует Оксана Осипова.