Альфа-банк заложил платежи клиентов

Вчера Альфа-банк сообщил о завершении второй эмиссии в рамках программы по секьюритизации диверсифицированных платежных прав. То есть в качестве залога выпущенных еврооблигаций выступают будущие платежи корпоративных клиентов банка. Среди российских банков, секьюритизировавших собственные активы, это самая крупная сделка по объему – банк выпустил два транша облигаций на сумму €230 млн со ставкой купона EURIBOR+1,9% и $260 млн по ставке LIBOR+1,9%. Как заявил финансовый директор Альфа-банка Эндрю Бакстер, "эта эмиссия способствует дальнейшей диверсификации источников финансирования нашего банка". По словам директора управления долговых рынков капитала МДМ-банка Тимура Кибатуллина, в данном случае речь идет о новом способе привлечения дополнительного финансирования. "Такие сделки с дополнительным обеспечением позволяют удешевить международные заимствования",– пояснил Тимур Кибатуллин

Программа по данному виду секьюритизации была запущена в Альфа-банке весной текущего года, когда в марте он разместил секьюритизированные еврооблигации на сумму $350 млн по ставке LIBOR+1,6%. А в ноябре секьюритизацию клиентских платежей провел и МДМ-банк на сумму €225 млн и $200 млн. Стоимость его привлечения всего на 0,1% выше, чем ставка купона по новым бумагам Альфа-банка.

Сделки по секьюритизации клиентских платежей наиболее популярны в настоящее время в таких странах, как Турция, Бразилия, Мексика, Эквадор и Казахстан. Однако приблизиться к уровню даже этих стран по объемам секьюритизации клиентских платежей наши банки пока не могут. Этому препятствуют требования подробного раскрытия информации не только по самому банку, но и по различным статистическим срезам информации, касаемой потоков клиентских платежей. Банки должны вести подобную базу данных и эффективно управлять ее в течение нескольких лет. Кроме того, платежи для секьюритизации должны быть диверсифицированы. Банкиры отмечают, что при выпуске таких займов нередко требуется и предоставление поквартальной международной отчетности.

Поэтому у российских банков основной объем сделок по секьюритизации приходится на залог кредитных портфелей банков – ипотечных, потребительских или автокредитов. Представители ряда опрошенных крупных банков, являющихся активными заемщиками на рынке международного капитала, признались, что сочли для себя данный способ секьюритизации неприемлемым с точки зрения соотношения эффективности заимствования и затрат на подготовительную работу.