Размещение трехлетнего выпуска облигаций банка "Тинькофф кредитные системы" на сумму 1,5 млрд. рублей потерпело фиаско.
Вчера в ходе первого дня было реализовано только 18% от объема эмиссии, хотя обычно организаторы размещают выпуск за один день. Организатор выпуска Дойче Банк надеется провести размещение за 2-3 дня и отмечает, что в соответствии с проспектом эмиссии размещать выпуск можно 10 дней.
В ходе аукциона была определена крайне высокая ставка первого купона - 18% к годовой оферте. Аналитики отмечают, что выше 18% годовых инвесторам предлагают эмитенты, размещения которых сопровождались "негативом нефинансового характера". Таких ставок не предлагалось более четырех лет, все последние размещения облигаций проходили со ставкой 8-14%.
По мнению аналитиков, банк выбрал крайне неудачное время для размещения. Это рискованный шаг в условиях глобального кризиса ликвидности, нарушившего планы по внешним заимствованиям российских эмитентов. В таких условиях инвесторов можно заинтересовать только качеством эмитента. По словам специалистов, инвесторы не готовы покупать облигации эмитентов без кредитной истории, даже с беспрецедентной доходностью. Об этом сообщает газета "КоммерсантЪ".
Начать дискуссию