Лизинговые операции - форма или содержание?

Игорь Аверчв,
старший менеджер проектовкомпании «МАГ Консалтинг»

Нормативное регулирование финансовой аренды в России до сих пор не получило должного развития. Кроме того, в российской и международной практике сложился разный концептуальный подход к отражению активов.

Приоритет экономического содержания операции над ее юридической формой является одним из важнейших принципов бухгалтерского учета. Несмотря на то, что он декларируется российскими нормативными актами, соблюдается этот принцип далеко не всегда. Одним из ярчайших примеров его нарушения являются операции финансовой аренды.

«Дискриминация» операционной аренды

В рамках МСФО финансовой аренде посвящен отдельный стандарт – МСФО 17 «Аренда». В российской же учетной практике отдельного ПБУ, регламентирующего лизинговые операции, до сих пор не разработано. Казалось бы, несложно взять текст МСФО 17, сделать аутентичный перевод на русский язык и разработать профессиональный комментарий. Однако на практике может возникнуть масса проблем. Они связаны с тем, что формирование российской отчетности регламентируется не только «бухгалтерскими» нормативными актами (вроде ПБУ), но и такими, как Налоговый и Гражданский кодексы.

Дело в том, что изначально российский учет ориентируется на концепцию «права собственности», а международная финансовая отчетность – на концепцию «контроля над активами». Разница между ними проста. Согласно первой концепции, актив отражается на балансе того предприятия, которому он формально принадлежит. Согласно второй – на балансе той компании, которая получает от его использования экономическую выгоду. В случае финансовой аренды, согласно МСФО, – только на балансе арендатора, вне зависимости от условий арендного договора.

Попробуем разобраться, почему именно вторая модель более приемлема для подготовки финансовой отчетности.

Пример 1.

Сравним инвестиционную привлекательность двух фирм. 1 января компания А 2005 года приобрела станок за 200 000 руб. с условием отсрочки платежа. Срок амортизации – 5 лет. Компания Б в тот же день заключила договор операционной аренды на 5 лет на такой же станок. По договору аренды станок учитывается на балансе лизингодателя, расходы по аренде составляют 20 процентов от стоимости станка. Обе фирмы начали работать одновременно (1 января) с внесения уставного капитала в 200 000 руб. Все остальные их финансовые показатели совершенно одинаковы, включая чистую нераспределенную прибыль отчетного периода в 100 000 руб.

Представим, как будут выглядеть балансы в части этой операции.

Итак, мы видим, что в экономическом плане фирмы совершенно одинаковы и эксплуатируют одинаковые активы. Однако их балансы и, что самое печальное, финансовые показатели, совершенно различны. Так, рентабельность активов у А составляет 33 процента против 20 процентов у Б, коэффициент автономии – 100 процентов против 66, а оборачиваемость активов – 47 процентов против 28. Также у А бесконечно хорошая ликвидность. Можно и дальше продолжать этот список – результат будет тем же: показатели компании А намного лучше, чем у Б. На основании полученного анализа будет сделан совершенно неверный вывод о том, что А – гораздо более интересный объект для инвестиций. А все потому, что одна и та же в экономическом плане операция была отражена по-разному. И разница была только в юридической стороне вопроса и переходе права собственности.

МСФО 17: понятия и определения

Основная идея стандарта МСФО 17 «Аренда» – четко разделить финансовую и операционную аренду и установить правила их отражения в отчетности. Для этого в стандарте дан ряд терминов и определений. Многие из них новы для российских специалистов.

Так, под финансовым лизингом понимается аренда, при которой все риски и выгоды, связанные с собственностью на актив, в значительной степени переходят на арендатора. Описаны различия между понятиями «срок службы», «срок полезного использования», «срок аренды». Даны определения таким терминам, как «справедливая стоимость», «ч истые инвестиции в аренду», «условная арендная плата» и др.

Кроме того, в стандарте приводятся признаки финансового лизинга. Аренда будет трактоваться как финансовая, если:

• к концу срока аренды право владения активом переходит к арендатору;
• арендатор имеет возможность купить актив по цене, которая значительно ниже справедливой стоимости на дату возможной покупки;
• срок аренды составляет большую часть срока службы актива, даже если право собственности на него, согласно договору аренды, не передается;
• в начале срока аренды дисконтированная стоимость минимальных арендных платежей практически равна справедливой стоимости арендуемого актива;
• арендованные активы весьма специфичны, в связи с чем только арендатор может пользоваться ими без существенных модификаций;
• прибыли или убытки от колебаний справедливой стоимости ликвидационной суммы получает арендатор;
• арендатор имеет возможность продлить срок аренды, уплачивая при этом арендную плату, которая значительно ниже рыночного уровня.

Первоначальное признание объекта аренды

В начале срока аренды арендатор отражает в отчетности основное средство и обязательство по его оплате. Делается это по наименьшей величине из двух. Первая – справедливая стоимость объекта аренды на дату начала аренды. Вторая – дисконтированная сумма минимальных лизинговых платежей за весь срок договора аренды.

Арендодатель отражает в своем балансе дебиторскую задолженность в сумме чистых инвестиций в аренду.

Пример 2.

Между фирмами «Арендатор» и «Арендодатель» 1 января 2005 года заключен лизинговый договор сроком на 5 лет. Предмет договора – станок стоимостью 250 192 руб. Платежи производятся в конце каждого года в размере 60 000 руб. Общая сумма платежей, таким образом, равна 300 000 руб. Внутренняя ставка доходности договора составляет 6,374 процента.

В этом примере дисконтированная минимальная сумма лизинговых платежей составляет ту же самую величину, что и рыночная стоимость станка – 250 192 руб.:

1 января арендатор сделает следующую проводку:

Дебет «Основные средства» Кредит «Кредиторская задолженность по лизингу» - 250 192 руб.

В зависимости от ситуации арендодатель 1 января сделает следующую проводку:

- если фирма является лишь посредником по сделке (случай классической трехсторонней сделки между производителем, покупателем и лизинговой компанией):

Дебет «Дебиторская задолженность» Кредит «Денежные средства» - 250 192 руб.

- либо, если предметом аренды являются собственные средства арендодателя:

Дебет «Дебиторская задолженность» Кредит «Основные средства» - 250 192 руб.

Как видим, и у арендатора, и у арендодателя появились активы, которые они контролируют и которые принесут им в будущем экономическую выгоду. У первого это основное средство, которое он эксплуатирует. У второго – дебиторская задолженность, которая является базой для начисления процентов по договору.

Методы начисления процентов

В международной практике учета начисление процентов по лизингу происходит на неравномерной основе. Чем больше непогашенная сумма долга – тем больше будут и проценты. Тем самым соблюдается принцип соотнесения доходов и расходов – чем больше были расходы, тем больше должны быть и доходы, которые они сгенерировали.

В российской же практике проценты по лизингу начисляются на равномерной основе, что является еще одним нарушением базовых принципов учета.

Для расчета процентов по лизингу существует несколько методов, в частности актуарный и кумулятивный.

Базисом актуарного метода расчета процентов является непогашенная сумма основного долга и ставка внутренней доходности проекта. Приведем график лизинговых платежей для примера 2.

В конце каждого отчетного периода арендатор начисляет амортизацию по основному средству:

Дебет «Расходы по амортизации» Кредит «Накопленная амортизация» – 50 038 руб.

Помимо этого, арендатор начисляет расходы по процентам по аренде, погашает их и частично погашает основную сумму долга. Например, 31 января 2005 года арендатор сделает проводки:

Дебет «Расходы по процентам по лизингу» Кредит «Кредиторская задолженность по процентам» – 15 947 руб.,

Дебет «Кредиторская задолженность по процентам» Кредит «Денежные средства» – 15 947 руб.,

Дебет «Кредиторская задолженность по лизингу» Кредит «Денежные средства» – 44 053 руб.

Арендодатель, в свою очередь, признает доходы по процентам по аренде и частично гасит дебиторскую задолженность арендатора.

Помимо актуарного метода в практике учета применяется и так называемый кумулятивный метод расчета процентов. По подходу он схож с начислением амортизации методом «суммы лет». Заключается кумулятивный метод в следующем.

Во-первых, определяется, сколько платежей имеют «процентную» составляющую. В нашем примере их пять, поскольку в первый год платеж был произведен не сразу по заключении договора, а в конце года. Сумма платежей определяется по формуле:

S = N х ( N+1), где

S – сумма платежей, а N – их количество.

В нашем примере S = 5 х 6 : 2 = 15.

Во-вторых, определяется «незаработанный финансовый доход» на начало действия договора, то есть общая сумма процентов, которую получит арендодатель. В примере она составит 300 000 – 250 192 = 49 808 руб.

Далее производится расчет процентов.

Наконец, делается расчет графика лизинговых платежей.

Проблем хватает

Формат и объем журнальной статьи не позволяют раскрыть всех нюансов, связанных с финансовым лизингом. Своего ответа ждут многие вопросы. Кратко ответим на некоторые из них.

Где отражаются расходы по процентам? Расходы по процентам (в том числе, и по лизинговым операциям) учитываются в соответствии с МСФО 23 «Затраты по займам». В соответствии с этим документом возможны два варианта. Основной подход – проценты по займам списываются на расходы текущего периода. Альтернативный подход – они, при выполнении массы условий, могут капитализироваться (т.е. включаются в стоимость актива). Таким образом, основной подход приводит к тому, что оценка основного средства будет одной и той же, вне зависимости от того, приобретён ли объект лизинга путём простой покупки или на условиях финансового лизинга.

Что изменится в расчётах, если в конце договора предмет лизинга может быть выкуплен по льготной цене? В этом случае изменяется расчёт лизинговых платежей – они включают на платежи, связанные с арендой и последний платёж, связанный с льготным выкупом. Соответственно, меняется расчёт дисконтированных денежных платежей.

Как изменятся графики лизинговых платежей в том случае, если платёж должен делаться не в конце, а в начале периода? В этом случае изменяется сумма «процентной» составляющей в каждом платеже, изменяется ставка внутренней доходности проекта. Соответственно, меняется и оценка доходов арендодателя. Советуем читателю сделать необходимые расчёты самостоятельно.

Как рассчитывается ставка внутренней доходности проекта? Для этого используют математический аппарат электронных табличных процессоров типа Excel или Lotus.

Что делать при трансформации российской отчётности? При трансформации отчётности необходимо сделать пересчёт всех лизинговых договоров. Это касается и арендодателя и арендатора.

Помимо этого, если объект аренды отражался в российской отчётности на балансе арендодателя (по условиям договора), то арендатор при трансформации делает корректировки, отражая на своём трансформированном балансе и основные средства и обязательства по их выкупу. Арендодатель же должен сделать корректировку, которая уменьшит сумму основных средств и увеличит дебиторскую задолженность.

Однако главная цель данной статьи достигнута. Мы доказали, что концепция исторической стоимости – не лучший вариант. Ориентация на дисконтированную стоимость и концепцию контроля делает финансовую отчетность более пригодной для принятия объективных бизнес-решений.

Несколько практических рекомендаций

1. Лизинговые операции достаточно широко применяются во всём мире. Именно такая форма сотрудничества позволяет при минимальных первоначальных затратах получать новое, высокотехнологичное западное оборудование. А это значит, что руководство российских компаний должно больше внимания уделять внешнеторговым лизинговым операциям. Ну, а такие операции требуют заключения договоров, в которых график лизинговых платежей рассчитывается на основании рассмотренных выше методик.

Расчёты дисконтированных денежных потоков, ставок внутренней доходности проектов позволяет принимать более обоснованные инвестиционные решения на базе анализа «Что лучше – купить или арендовать?»

Таким образом, прежде чем покупать оборудование или заключать договор финансового лизинга надо сделать такие расчёты, даже несмотря на то, что фирма не готовит международную отчётность.

2. При подготовке международной отчётности необходимо следить за тем, чтобы проценты начислялись строго в соответствии с утверждёнными графиками лизинговых платежей. Иначе это приведёт к замечаниям аудиторов, подтверждающих международную отчётность.