Инвестиции

Инвестиции как способ примирить разум и сердце

Согласно имеющимся данным, 69 % из 2 000 состоятельных частных лиц, опрошенных группой Barclay’s, считают, что материальная ценность предметов искусства зависит от общественного вкуса, и вкладывают в среднем менее 10 % чистого капитала в такие материальные активы, как художественные произведения, элитные вина, антикварная мебель и ювелирные украшения.

Согласно имеющимся данным, 69 % из 2 000 состоятельных частных лиц, опрошенных группой Barclay’s, считают, что материальная ценность предметов искусства зависит от общественного вкуса, и вкладывают в среднем менее 10 % чистого капитала в такие материальные активы, как художественные произведения, элитные вина, антикварная мебель и ювелирные украшения.

Предметы коллекционирования приобретают репутацию высокодоходных инвестиционных инструментов

В январе 2013 г. редкая серебряная монета — доллар с изображением женщины с распущенными волосами, символизирующей Свободу, (Flowing Hair Dollar) — ушла с молотка за рекордную сумму в 10 миллионов долларов США. В 2012 г. картина «Крик» была продана за 120 миллионов долларов США — это самая высокая цена, когда-либо уплаченная за выставленное на аукцион полотно. Подобные громкие события привлекают внимание людей и способствуют оживлению рынка предметов коллекционирования. Так, за последние десять лет (2002—2012 гг.) предметы коллекционирования принесли инвесторам трехзначную прибыль. По сравнению со сводным индексом MSCI World Total Return (в долларах США), который за последнее десятилетние вырос на 118 %, рентабельность инвестиций в редкие монеты увеличилась на 248 %, в марочные вина — на 164 %, в произведения искусства — на 226 %, в почтовые марки — на 266 %, а в классические модели автомобилей — на 390 %. Помимо рентабельности также существенно увеличились объем и стоимостные показатели рынка предметов коллекционирования. По данным компании «Артс экономикс» (Arts Economics), общая стоимость всех сделок на художественном рынке пока не побила рекорд 2007 г. в 70 миллиардов долларов США, но возросла более чем на 93 % и составила 56,8 миллиардов долларов США, а объемы сделок увеличились более чем на 37 % за вышеуказанный период.

Предметы коллекционирования завоевывают развивающиеся рынки

Благоприятная конъюнктура и рост мирового рынка предметов коллекционирования, наблюдающиеся последние десять лет, совпали с резким увеличением общего числа состоятельных частных лиц — более чем на 61 % с 6,8 миллиона в 2000 г. до 11 миллионов в 2012 г. Подобный рост в значительной степени может быть отнесен на счет развивающихся и особенно азиатских рынков. Согласно отчету «Барклайс» о благосостоянии за 2013 г. (Barclay’s Wealth Report 2013), состоятельные частные лица, проживающие в странах с менее устойчивыми экономиками, стремятся к стабильности через вложения в материальные активы. Кроме того, по результатам исследования рынка альтернативных инвестиций за 2013 г., проведенного китайским институтом «Хурун» (Hurun Research Institute), около 60 % китайских миллионеров (в пересчете на доллары США) считают предметы коллекционирования альтернативой недвижимости и ценным бумагам. Несмотря на то, что 76 % респондентов самым надежным инвестиционным инструментом по-прежнему считают недвижимость, а 65 % опрошенных отдают предпочтение ценным бумагам, в 2010 г. объем сделок с предметами искусства в Китае составил одну треть общемирового объема сделок, что позволило Китаю по этим показателям обогнать США. Тем не менее, согласно Европейскому фонду изобразительных искусств (European Fine Art Foundation), в 2012 г. США вернули себе лидирующую позицию по стоимости совершенных сделок, которая составила 18,9 миллиардов долларов США, то есть 33 % общей стоимости всех сделок в мире, а показатели китайского рыка упали до 14 миллиардов долларов США, то есть до 25 %. Вместе с тем, если альтернативные инвестиционные инструменты останутся в портфелях состоятельных частных лиц, рынки предметов коллекционирования, скорее всего, продолжат развиваться параллельно с ростом общего числа обеспеченных инвесторов.

Косвенное инвестирование в вина: винные фьючерсы

Винные фьючерсы представляют собой договоры на покупку вин на стадии en primeur (молодое вино) всего через несколько месяцев после сбора урожая и до бутилирования. Покупатели размещают заказы после оценки года урожая, а затем они обычно продают фьючерсные активы клиентам. Поставка вин, как правило, осуществляется только через три года после сбора урожая. Покупка винных фьючерсов может принести ощутимую прибыль, поскольку первоначальная отпускная цена на напиток часто является самой низкой ценой продажи, однако доходность винных фьючерсов в значительной степени зависит от года урожая. Примером может послужить увеличение рентабельности фьючерсов на бордо 1982, 1986 и 1990 гг. и уменьшение — на бордо 1997 г. Винные фьючерсы как инвестиционные инструменты наиболее активно используются на винном рынке Бордо, при этом их популярность растет и в таких регионах, как Бургундия и долина Роны.

Диверсификационный потенциал вин и других предметов коллекционирования

Исторически сложилось так, что индексы рынка марочных вин являются более устойчивыми, чем фондовые индексы, и характеризуются низким уровнем корреляции с облигациями и акциями. Несмотря на то, что важным преимуществом инвестирования в вина является возможность диверсификации инвестиционного портфеля, необходимо помнить, что в нестабильные годы винные рынки также являются уязвимыми. Например, исследования Кэрол Мэри Бойер (Carol Marie Boyer), проведенные в 2011 г., показали, что арт-рынок развивается вместе с экономикой, но отличается низким уровнем корреляции с рынком ценных бумаг в краткосрочной перспективе.

В части диверсификации инвестиционного портфеля рынок предметов искусства (как самый развитый рынок предметов коллекционирования) обладает наибольшим потенциалом, что отнюдь не снижает риск инвестирования в искусство ради искусства. То, что своеобразные «голубые фишки» арт-рынка — работы таких художников, как Энди Уорхол (Andy Warhol) — относительно часто уходят с аукциона за баснословные суммы, еще не говорит о гарантированной продаже аналогичных работ того же мастера за подобную цену. Это касается и вина. Двадцать лет назад экономисты Бруно С. Фрей (Bruno S. Frey) и Вернер Поммерене (Werner Pommerehne) провели анализ данных аукционов за период с 1635 по 1987 г. Они обнаружили, что, за вычетом расходов по сделке, реальный годовой доход от произведений искусства составил 1,5 %, что гораздо ниже 3 % реального годового дохода от казначейской облигации за тот же период времени. В своем новом исследовании Реннебог (Renneboog) и Спаньер (Spaenjer) проанализировали данные за 1957—2007 гг. и установили, что реальный доход от предметов искусства за этот период составил 4 % годовых по сравнению с 6,6 % реального годового дохода от ценных бумаг. Исследователи также отметили высокую степень изменчивости реальной доходности, варьировавшейся от – 32 % в 1991 г. до 22 % в 2007 г.

Альтернативные инвестиции в Julius Baer

Специалисты структурного подразделения финансового и налогового планирования банка Julius Baer оказывают консультационные услуги по финансовому планированию, а также сопутствующие услуги клиентам, желающим осуществить долгосрочное планирование своего благосостояния. Поскольку характер консультационных услуг во многом зависит от места проживания клиента, качество обслуживания обеспечивается посредством привлечения как сотрудников центрального офиса подразделения, так и местных специалистов. Если рассматривать в качестве примера предметы искусства как часть личного имущества, вначале клиент, как правило, желает получить консультацию по определению структуры собственности на коллекцию. Эта услуга особенно необходима тем клиентам, которые желают оптимизировать налоги и ознакомиться с долговременными юридическими и международными последствиями, планируют передать имущество по наследству и хотят правильно оформить необходимую документацию. Другие клиенты, приобретающие знаменитые произведения искусства, могут воспользоваться услугами условного депонирования. Подобные юридические схемы позволяют, например, упростить процесс передачи предмета искусства по покупной цене с привлечением независимого эксперта, который подтверждает надлежащее состояние произведения перед его оплатой.

❄️ Зимняя распродажа для бухгалтеров! ТОП-3 курса ❄️

🔥 Бухгалтер на ОСНО – Освойте основные принципы отчетности на общей системе налогообложения в зимний сезон. 5 900 ₽

🔥 Бухгалтер маркетплейса-2024 – Учет для популярных маркетплейсов в условиях зимних налоговых изменений. 28 600 ₽

🔥 Управленческий учет и финансы в 1С: УНФ – Автоматизируйте управленческий учет с программой 1С: УНФ. Развивайте бизнес и увеличивайте доход!. 15 900 ₽

🎓 Перейти в каталог курсов
  • Что меняется в декларации по налогу на прибыль в 2025 году

    За первый квартал 2025 года надо будет сдавать декларацию по налогу на прибыль по новой форме. Рассказываем, что изменится и как заполнить отчет без ошибок.

    Что меняется в декларации по налогу на прибыль в 2025 году

    Первые отчеты января: не пропустите сроки уплаты налогов и сдачи отчетности. 📅«Ночной бухгалтер» № 1845

    Праздники закончились так быстро и вот уже подступили суровые бухгалтерские будни. Чтобы вы не пропустили важные события в январе, сделали для вас напомналку.

    Иллюстрация: Вера Ревина / Клерк.ру

    Московской бирже 33 года. Итоги 9 января

    У нашей любимой торговой площадки сегодня день рождения! Ровно 33 года назад, 9 января 1992 года, началась история биржи, к которой в 2011 году присоединилась площадка РТС, сформировав нынешний облик Московской биржи. Как же инвесторы отметили этот праздник?

    Московской бирже 33 года. Итоги 9 января

    Курсы повышения
    квалификации

    20
    Официальное удостоверение с занесением в госреестр Рособрнадзора
    Обзоры новостей

    Изменения в законодательстве, которые касаются расчетов в криптовалюте и майнинга

    Подготовила для вас обзор недавних важных изменений законодательства.

    Изменения в законодательстве, которые касаются расчетов в криптовалюте и майнинга
    Обзоры новостей

    Обложение пьяниц, наркоманов, диетологов в обзоре позиций ФНС

    Ключевые события ФНС России за декабрь 2024.

    3
    Интервью

    Революция в бухгалтерии: как 42Clouds упрощает работу бухгалтеров с облачной 1С и открывает возможности для бизнеса через Маркет42 и партнерку

    О том, как 42Clouds снижает издержки бизнеса, автоматизирует учет, упрощает ведение рутинных операций и предлагает простые решения для настройки 1С под запросы и нужды конкретной компании, поговорили с руководителем отдела продаж в 42Clouds Даниилом Юрьевичем Леоновым.

    Революция в бухгалтерии: как 42Clouds упрощает работу бухгалтеров с облачной 1С и открывает возможности для бизнеса через Маркет42 и партнерку

    Получили освобождение от НДС по ст. 145 с 01.12.2024. Нужно ли сдавать декларацию по НДС за 4 квартал 2024 года или нет?

    Добрый день. Получили освобождение от НДС по ст. 145 с 01.12.2024. Нужно ли сдавать декларацию по НДС за 4 квартал 2024 года или нет?

    Эксперт:

    Надежда Камышева

    Надежда Камышева
    Эксперт

    Добрый день.

    Да, вам надо сдавать декларацию за 4 квартал 2024 года, потому что в октябре-ноябре у вас освобождения не было. Вот по данным этих...

    Читать полностью

    Маткапитал-2025: как потратить 894 тыс ₽. на улучшение жилищных условий

    С 1 февраля 2025 года размер маткапитала вырастет на 7,3%, примерно на такой же показатель он был проиндексирован в 2024 году.

    Законопроекты

    За фиктивную регистрацию ИП начнут сажать?

    Борьба с дроблением бизнеса продолжается.

    «Клерк» продолжает дарить подарки! Самые популярные онлайн-курсы по 3 500 рублей

    Отдохнули на каникулах? А мы с сюрпризом! До 10 января вы можете купить наши лучшие онлайн-курсы всего за 3 500 рублей. Начните новый год с учебы, прокачайте свои знания и карьеру по супернизкой цене!

    «Клерк» продолжает дарить подарки! Самые популярные онлайн-курсы по 3 500 рублей
    Обучение для бухгалтеров

    Что меняется в бухучете и налогах с 1 января 2025 года

    Свершилось! Изменения налоговой реформы-2025 постепенно вступают в силу, некоторые заработали уже с 1 января. Рассказываем, как быстро вникнуть в нововведения и работать без штрафов с первых дней года.

    Иллюстрация: Вера Ревина/Клерк.ру
    НДС на УСН

    Нужно ли оформлять счета-фактуры на УСН, если организация освобождена от НДС

    Согласно поправкам в НК (начали действовать с 01.01.2025) организации на УСН, годовой доход которых превысил 60 млн руб., становятся налоговыми агентами по НДС. Разбираемся, нужно ли выставлять счета-фактуры, если доход не превысил лимит.

    Нужно ли оформлять счета-фактуры на УСН, если организация освобождена от НДС
    Медицина

    А у нас проблемы, или о том, как выдают медкнижки и к чему это ведет

    О проблемах выдачи мед.книжек и к чему это приведет.

    4

    Обработка персональных данных: инструкция для организаций

    Если работаете с персональными данными клиентов или сотрудников, то у вас есть обязанности — разработать внутренние регламенты и локальные акты, назначить ответственных, определить меры защиты ПД, уведомить Роскомнадзор о начале работы с данными. Приведем подробную инструкцию.

    Обработка персональных данных: инструкция для организаций

    Как устроиться бухгалтеру без опыта работы?

    Возраст от 25 до 40 лет, без маленьких детей, с двумя высшими образованиями, опытом работы от 5 лет — вот идеальный кандидат на должность финансового специалиста. Но где его взять, этот опыт, если начинающих бухгалтеров на работу брать не хотят?

    Как устроиться бухгалтеру без опыта работы?
    35
    Отчетность

    Что сдаем в январе 2025 года: отчетные формы, сроки для компаний и ИП

    Подготовили список отчетов, которые предстоит сдать бухгалтерам после новогодних каникул.

    Иллюстрация: Вера Ревина/Клерк.ру
    2
    Ведение бизнеса

    Шагаем в новый год уверенно: меры господдержки IT-компаний в 2025 году

    Сфера информационных технологий в России стремительно продолжает свое развитие, в рамках чего государство продолжает активно поддерживать данную отрасль. В нашей статье мы собрали основные инициативы, которые будут действовать в 2025 году.

    Шагаем в новый год уверенно: меры господдержки IT-компаний в 2025 году

    ⚡️Календарь вебинаров для бухгалтера в январе. Выбирайте и смотрите!

    Врываемся в 2025-й! Собрали для вас анонсы вебинаров на январь. Сохраняйте в закладки! Подписчикам «Клерк.Премиум» — бесплатный доступ. Начните год с обучения на «Клерке»!

    ⚡️Календарь вебинаров для бухгалтера в январе. Выбирайте и смотрите!

    Как учитывать в налоговой базе по прибыли доходы и расходы

    Порядок определения налоговой базы по прибыли установлен Налоговым кодексом. Встречные обязательства не сворачиваются. Подробнее читайте в статье.

    Как учитывать в налоговой базе по прибыли доходы и расходы
    Электронные подписи

    ЭП, нельзя ЭЦП: раскрываем сущность электронной подписи

    В современном мире важно понимать не только что вы подписываете, но и каким способом. Сэкономить время поможет электронная подпись. В статье поговорим о том, что такое электронная подпись, о её видах и способах применения.

    Интересные материалы

    Что такое ФФД и для чего он нужен

    ФФД — это формат фискальных документов. Рассказываем, для чего нужен ФФД, какие версии бывают и как выбрать подходящую именно вашему бизнесу.

    Что такое ФФД и для чего он нужен