Покупай на День Благодарения, продавай на Рождество: анализ справедливости биржевой приметы

Биржевые трейдеры прекрасно знают поговорку: «Когда чихает Америка – простужается весь мир». И на самом деле, чаще всего у российских котировок нет своей жизни, они следуют за заокеанскими тенденциями. Возможно, поэтому на нашем рынке так прижились и другие американские рыночные поговорки и приметы, связанные с новогодним ралли, предвыборными гонками, январским барометром и так далее. 

Тем не менее, в Америке биржевые традиции складывались больше века. Если новости макроэкономической статистики США однозначно закладываются в цены наших акций, то локальные, отчасти основанные на суевериях драйверы, часто проходят мимо нашего рынка.

В будущих статьях я планирую сделать то, что никогда никто не делал до меня для российских акций и индексов – я проведу фактографический анализ и развею многие мифы. Что такое фактографический анализ? Это отдельный малоизученный анализ рынка, исследующий факторы сезонности, различные ралли и биржевые приметы.  Этот вид анализа стоит использовать лишь как дополнительный, так как история нашего рынка непродолжительна, и статистическая выборка нерепрезентативна. Но, считая движения во время того или иного сезона или в ожидании предвыборного ралли, мы получаем хотя бы какие-то наглядные данные.

Почему я взялась за написание статей по фактографическому анализу? Потому что каждую осень, примерно с начала сентября, трейдеры начинают задавать мне один и тот же вопрос – ну что, готовимся к «новогоднему ралли»? На что я строго отвечаю: во-первых, новогоднее ралли – это пять дней роста до нового года и два дня роста после праздника; во-вторых, а вы считали для своей акции или фьючерса, вообще когда-либо случалось такое, был ли рост в этот период?

На самом деле, а что проще - взять и посчитать? Что вам для этого потребуется: минимальные знания Microsoft Excel и программа с максимальными графиками. Я пользуюсь аналитической программой Metastock.

Кстати, эта статья изначально должна была быть посвящена именно «новогоднему ралли». Но я вспомнила, что на носу еще одно событие. Грядет четвертый четверг ноября – американский День Благодарения. Этот праздник в США ассоциируется с укреплением семейных уз, но и с грядущей чередой предрождественских распродаж, а значит с оживлением деловой активности и ростом прибылей компаний. Поэтому у американских трейдеров появилась много лет назад, когда еще нашего современного рынка не было, поговорка: «Покупай на День Благодарения, продавай на Рождество – и тогда новогодние подарки окупятся».

Посчитаем, оправдана ли эта поговорка для нашего рынка? Признаюсь честно, году в 2007-м я уже делала подобное исследование в черновом варианте, но пора его обновить и уравновесить индикаторы.  Тогда я пришла к выводу, что эта поговорка – едва не единственная, которая правдива и для нашего рынка. А значит, скоро нам представится возможность заработать на российских акциях. Так что успею мифы о новогоднем ралли развенчать попозже, есть дело поважнее – пахнет быстрыми деньгами.

Я представляю вам расчеты для индекса РТС – старейшего российского биржевого индикатора, который включает в себя основные акции. Состав индекса периодически меняется, а костяк – «голубые фишки» - остается. Соответственно расчет  в той или иной степени будет относиться к главным из них: акциям «Газпрома», Сбербанка, «ЛУКОЙЛа», ГМК «Норильский никель».

Таблица 1. Индекс РТС. «Покупай на День Благодарения, продавай на Рождество – и тогда новогодние подарки окупятся».

Таблица 2. Общие выводы по движениям от Дня Благодарения до Рождества. 

К какому выводу можно прийти? Сколько можно заработать на старой биржевой премудрости?

Во-первых, в  рассмотренном периоде на рынке чаще случался рост - в 11 случаях из 16 приведенных лет.

Во-вторых, если откинуть кризисный 1998 год, то мы невооруженным глазом видим, что на этом биржевом «суеверии» можно сделать, купив популярные акции за месяц, почти годовой банковский процент (согласно официальным данным ЦБ РФ, средний процент по годовому депозиту сейчас составляет 5,1%).  В среднем значение индекса за указанный период прирастало на 4,1%. Среднее отрицательное отклонение в неудачные годы составило -8,2%, в годы, когда ралли Дня Благодарения сбывалось, прирост индекса РТС в среднем был за 16 лет 9,7%.

В-третьих, я считаю, что 5-8% - это хорошая прибыль и для инвесторов, и для спекулянтов, так что последним стоит взять на заметку вероятность того, что в этот период на рынке установится восходящий тренд, а значит работать внутри дня или внутри недели следует больше от покупок.

Единственный негативный момент, выявленный в ходе подсчетов, это тот факт, что, вкладываясь под ралли Дня Благодарения, вы рискуете потерять ровно столько, сколько и можете заработать. То есть, согласно фактографическому анализу – соотношение риска и доходности у ваших «длинных позиций» будет один к одному.  Так что, составляете портфель диверсифицировано, собирая акции различных отраслей, и выбирайте своих фаворитов, ставя во главу угла ваши основные методы анализа рынка.

Оставлю вам для самостоятельного исследования следующие идеи:

• можно рассчитать историю трендов до праздника, определить, чем она характерна;
• можно посчитать максимальное и минимальное отклонение цены от закрытия Дня Благодарения до Рождества, это может дать лучшие точки для входа и выхода в позиции;
• можно определить, есть ли зависимость дальнейшего движения от того, на какое число выпадает День Благодарения.

Естественно, все это я могу посчитать сама, но я хочу, чтобы вы учились работать с графиками и цифрами, знали их, чувствовали и помнили.

 На десерт я приведу расчет по акциям, которые чрезвычайно интересны мне.

 Таблица 3. Акции ВТБ и ралли Дня Благодарения.

Таблица 4. Акции Роснефть и ралли Дня Благодарения.

Я выбрала эти акции потому, что они достаточно молоды, и очень мало методов, которые дают их достойный анализ. Так по крупинкам я соберу полное мнение о бумагах для того, чтобы сложить его в стратегию среднесрочной торговли ими.

Где я беру идеи для исследования? Как я писала выше, для России подобные исследования никто не делал, а зря – там много интересных ключей.

Есть книга, которую я советую каждому трейдеру как настольное пособие - Р. Колби «Энциклопедия технических индикаторов».  В ней описывается, насколько правдивые сигналы на американских индексах дают традиционные индикаторы, а также  устанавливается верность американских биржевых примет. Просто не нужно всему слепо верить и переносить выводы автора книги на наш рынок, пропустите знания через себя и посчитайте. Не смотрите на то, что у вас будет мало данных, зато у вас появится свое мнение, и вы станете более уверенным в себе биржевиком.

Обычно прощаясь, я желаю вам, дорогие трейдеры, удачных трендов, - это само собой! Но сегодня я пожелаю вам еще удачных исследований. В свою очередь постараюсь скорее представить вам данные по «Новогоднему ралли».