Вопрос от читательницы Клерк.Ру Екатерины (Московская область)
Сейчас российские банки начали предлагать 6-7% годовых в валюте. Это практически совпадает со средней доходностью фондов ETF. И что, на ваш взгляд надежней - крупный банк или ETF? И почему?
Замечательный вопрос. На мой взгляд, несмотря на дефицит долларов в банковской системе, возникший из-за эффекта санкций, депозиты в валюте под 6-7% - явный признак нездоровой ситуации в банке.
С учетом разницы между ставками, в рублях такая ставка эквивалентна 14-15%, что существенно выше ставки, которую ЦБР считает приемлемой. Физлицу доверять свои средства такой кредитной организации имеет смысл только в расчете на госгарантии от АСВ. Юрлицу проводить операции с контрагентами со столь высокими рисками скорее всего может быть попросту не разрешено. И кстати, среди крупных банков (Топ-50) подобных предложений нет.
По поводу доходности ETF – действительно, по FXRU (ETF еврооблигаций) - наиболее близкому к валютному депозиту фонду - ожидаемая доходность 7,11% в долларах. При этом доходность ETF на американский рынок за 5 лет составила бы 99% (прошлые доходности – не гарантия будущих). ETF дают возможность легко подстраивать инвестпортфель под рыночную ситуацию, намного ликвиднее, предлагают очень низкий порог входа в иностранные активы с минимальными инвестиционными издержками.
Теперь о сравнении депозита в крупном банке и покупки акций ETF. Самое главное – в случае ETF у клиента нет риска контрагента (эмитента) – все активы фонда де-юре и де-факто отделены (сегрегированы) от активов УК. Фонд – это просто прозрачная упаковка для входящих в индекс облигаций или акций, не имеющая юридической возможности брать долги. И эта гарантия присуща ETF всегда – без разницы, инвестирована 1 тыс. руб. или 100 млн. руб. Вся детальная проработанная юридическая структура UCITS ETF (европейского фонда) направлена на защиту розничного инвестора.
Риск, характерный для ETF – рыночный, т.к. индекс может пойти вверх или вниз. Упавший индекс создает удачный момент для инвестиций в актив – что может давать дополнительную доходность по результатам.
Банки же "внезапно смертны", причем порочные практики (махинации с балансом) зачастую выясняются уже после санации/отзыва лицензий. Примеры не маленьких проблемных банков всем памятны – банк Москвы, Мособлбанк, Мастер-банк. Юрлицо, как правило, не может получить при банкротстве ничего, защита физлица ограничена 700 тыс. руб. ЦБ на тропе войны, активно отзывая лицензии, – и вложения в ETF помогают инвестору ОТДЕЛИТЬ свои деньги от денег банка и легко перевести их к другой финансовой организации даже при банкротстве финансового посредника.
Получить персональную консультацию Владимира Крейнделя в режиме онлайн очень просто - нужно заполнить специальную форму. Ежедневно будут выбираться несколько наиболее интересных вопросов, ответы на которые вы сможете прочесть на нашем сайте.
Начать дискуссию