За III квартал 2021 года стоимость Bitcoin выросла на 34,8%, Ethereum 一 на 44,3%. Впрочем, начало квартала оказалось чрезвычайно депрессивным, и аналитики стали всерьез присматриваться к определению "криптозима". Окончание квартала было отмечено позитивом и растущей динамикой. Криптовалюты как будто готовились к покорению максимумов в октябре и ноябре, где многим из них удалось побить абсолютные максимумы.
Как это повлияло на состояние публичных компаний, которые держат криптовалюту на балансе или работают в сфере криптовалют?
Аналитики криптобиржи Currency.com изучили отчетность компаний за III квартал и узнали, как рост стоимости криптовалют повлиял на состояние активов и прибыльность компаний.
Tesla
Tesla благодаря Илону Маску стала одним из самых известных и в чем-то хайповых держателей криптовалюты. А самого Маска без лишней скромности можно назвать главным ньюсмейкером по популярным нынче мемкоинам - Shiba и Doge.
Как говорится в отчете Tesla за III квартал, за прошедшие три месяца доходы компании составили 13,75 млрд долларов, в то же время за аналогичный период прошлого года этот показатель составил 8,77 млрд долларов. При этом операционная прибыль составила 2,0 млрд долларов, а рентабельность по операционной прибыли выросла с 9,2% до 14,6%.
Снижение стоимости находящихся на балансе компании Bitcoin стало негативным фактором для операционной прибыли. Компания оценивает эту сумму в 51 млн долларов, хотя во II квартале она оценивалась в 23 млн долларов. По состоянию на конец I квартала 2021 года компания владела Bitcoin на сумму 1,2 млрд долларов.
Но это не помешало компании отчитаться о пятикратном росте чистой прибыли в III квартале 2021 года по сравнению с тем же периодом прошлого года. Tesla заработала 1,618 млрд долларов по стандартам GAAP, что стало третьим рекордом по прибыли подряд. Годом ранее показатель составил 331 млн долларов.
Ключевые метрики Tesla в III квартале 2021 года
Источник: Tesla
Coinbase
Первая криптобиржа, которая провела IPO в апреле 2021 года, отчиталась о падении выручки в III квартале, что привело к падению стоимости акций компании после публикации отчета.
Выручка Coinbase составила 1,2 млрд долларов, что гораздо хуже показателя II квартала 2021 года, когда компания смогла заработать 2,0 млрд долларов. Впрочем, она оказалась выше, чем в III квартале 2020 года в четыре раза.
Число ежемесячно активных пользователей в III квартале снизилось с 8,8 млн во II квартале до 7,4 млн, объем торгов — с 462 до 327 млрд долларов. При этом подобный сценарий содержался уже в отчете за II квартал, когда было понятна глубина отката криптовалютного рынка, что прямо повлияло на активность трейдеров. Соответственно можно ожидать роста активности на бирже в IV квартале из-за резкого роста рынка криптовалют.
Квартальная волатильность на рынке криптоактивов и общий торговый объем крипторынка
Источник: Coinbase
Bakkt
Проведшая в октябре 2021 года IPO на NYCE криптоплатформа Bakkt также опубликовала первый публичный отчет.
Выручка компании в III квартале 2021 года выросла на 38% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 9,1 млн долларов. Выручка компании на 70% состоит из доходов от подписки и на 30% из комиссионных доходов. Доходы от подписных сервисов увеличились на 18% и достигли 6,4 млн долларов за счет добавления крупного финансового учреждения в программу лояльности. В октябре Bakkt стала партнером платежной системы Mastercard и финтех-провайдера Fiserv.
При этом Bakkt в III квартале 2021 года получила чистый убыток в размере 28,8 млн долларов. По сравнению с III кварталом 2020 года он вырос на 60%. Причины чистого убытка в отчете не поясняются. При этом указывается, что компания понесла единовременный убыток от продажи BTC в размере 1 млн долларов.
Финансовые результаты Bakkt за III квартал 2021 года
Источник: Bakkt
Число активных аккаунтов на Bakkt за 9 месяцев 2021 года составило 1,7 млн.
Платформа планирует экспансию на рынки Австралии, Канады, Великобритании и Европы. Bakkt также заявила о разработке платформы для цифровой валюты центрального банка (CBDC), а также приложения, «ориентированного на потребителя».
При этом компания прогнозирует, что в 2025 году крипторынок составит 3 трлн долларов, рынок подарочных карт — 1,4 трлн, объем игровых активов — 88 млрд долларов.
MicroStrategy
Американский разработчик программного обеспечения для бизнес-аналитики, мобильных приложений и облачных решений MicroStrategy в отчете за III квартал 2021 года сообщила об убытке от обесценивания находящихся на балансе биткоинов в размере 754,7 млн долларов с момента приобретения.
Впрочем, компания остается верным криптоэнтузиастом. В III квартале компания приобрела 8 957 BTC на сумму приблизительно 420 млн долларов. Всего во владении компании на 30 сентября 2021 года находилось 114 042 BTC, что по цене 56 тыс. долларов за Bitcoin составляет более 6 млрд долларов.
Динамика изменения активов в Bitcoin у компании MicroStrategy
При этом генеральный директор компании Майкл Сэйлор заявил, что компания будет и впредь накапливать BTC.
В целом, выручка MicroStrategy в III квартале составила 128 млн долларов, что на 0,5% больше, чем в III квартале 2020 года. Доход компании составил 27,7 млн долларов, что на 4,1% больше, чем в июле-сентябре 2020 года. А прибыль на акцию компании составила 1,86 доллара против прогноза в 1,12 доллара, что стало позитивным сюрпризом для держателей акций компании.
Galaxy Digital Holdings
Провайдер финансовых сервисов и услуг по инвестиционному менеджменту Galaxy Digital Holdings отчитался о чистом совокупном доходе на конец III квартала в размере около 400 млн долларов, в результате чего капитал партнеров составил примерно 2,4 млн долларов.
"С конца третьего квартала общая капитализация рынка криптовалют увеличилась примерно на 45%, а тенденции институционального внедрения остались положительными как для цифровых активов, так и для компаний, которые их поддерживают, что укрепляет наш долгосрочный тезис о стоимости и потенциале роста этого класса активов", 一 говорится в отчете.
Как отмечается в отчете, общая стоимость децентрализованного финансирования (или «DeFi») для сектора увеличилась более чем на 20% с начала квартала до 98 млрд долларов в IV квартале 2021 года.
Более того, в отчете говорится, что в настоящее время компания вложила 62 млн долларов стратегического капитала в 22 различных компании, связанных с NFT, через прямые инвестиции и через стратегии Galaxy Interactive Fund. Компания также напрямую приобрела два NFT из известных коллекций.
По состоянию на 30 сентября 2021 года партнёры Galaxy имели материальную чистую долю в BTC в размере примерно 555,2 млн долларов и в ETH в размере примерно 261,4 млн долларов. Увеличение стоимости в основном было вызвано повышением цен по сравнению с концом предыдущего года.
Canaan
Китайский производитель майнингового оборудования Canaan Inc. отчитался о рекордной чистой выручке в III квартале 2021 года, которая составила 1317,6 млн юаней (204,5 млн долларов), что на 708,2% больше, чем в III квартале 2020 года. Прирост ко II кварталу составил 21,8%.
Компания сообщила о значительном росте авансовых платежей за майнинговое оборудование, что привело к росту в 3,3 раза находящихся в распоряжении компании денежных средств и их эквивалентов 一 с 391,3 млн юаней на 31 декабря 2020 года до 1 698,5 млн юаней на 30 сентября 2021 года.
При этом валовая прибыль Canaan составила 741,7 млн юаней (115,1 млн долларов США) по сравнению с валовым убытком 17,0 млн юаней за тот же период 2020 года и валовой прибылью 427,9 млн юаней во втором квартале 2021 года.
Чистая прибыль составила 467,2 млн юаней (72,5 млн долларов), по сравнению с чистым убытком в 86,4 млн юаней за тот же период 2020 года и чистой прибылью в размере 167,3 млн юаней во втором квартале 2021 года.
Riot Blockchain
Майнинговая компания Riot Blockchain из США в III квартале 2021 года увеличила общий доход на 2532% до рекордных 64,8 млн долларов, говорится в отчете.
Выручка от майнинга увеличилась на 2099% до рекордных 53,6 млн долларов. При этом рентабельность майнинга выросла на 6 процентных пунктов по сравнению со II кварталом 2021 года, до 76%.
Компания увеличила объем добычи Bitcoin на 482% до рекордных 1 292 BTC по сравнению с 222 BTC за III квартал 2020 года. Во II квартале 2021 года объем добычи составил 675 BTC.
При это компания получила чистый убыток в размере 15,3 млн долларов, хотя в III квартале 2020 года он составлял лишь 1,7 млн долларов. Как отмечается в отчете компании, на чистый убыток существенно повлияли компенсационные расходы по акциям в размере 36,0 млн долларов и неденежный нереализованный убыток в размере 11,2 млн долларов по обращающимся на рынке долевым ценным бумагам.
Одновременно показатель EBITDA за III квартал 2021 года составил 37,6 млн долларов, по сравнению с чистым убытком в размере 0,4 доллара США по скорректированной EBITDA за III квартал 2020 года.
По состоянию на 31 октября 2021 года неаудированный баланс компании в BTC составлял 3 995 BTC, все из которых были добыты.
Таким образом, финансовые результаты компаний, связанными с криптовалютами, оказались совершенно разными. Из-за спада на крипторынке компании, держащие на балансе криптовалюту, понесли "бумажные" убытки, которые могут быть компенсированы уже по результатам IV квартала.
Компании, которые занимаются майнингом или поставляют оборудование для него, показали рекордные положительные финансовые результаты. Это может быть частично связано с политикой Китая по выдавливанию майнеров со своей территории, в связи с чем резко снизился объем доступных для майнинга вычислительных мощностей.
Ставшие же недавно публичными Coinbase и Bakkt оказались заложниками своей модели развития и критичной привязки к динамике криптовалютного рынка.
В то же время позитивная динамика на крипторынке может положительно сказаться на котировках компаний в IV квартале 2021 года. Инвестировать в токенизированные акции некоторых из них можно на криптоплатформе Currency.com. При этом это может легко делать как обычный инвестор, так и корпоративный клиент. Сегодня на криптоплатформе доступно более 2 тыс. токенизированных активов и более 30 криптовалют.
Зарегистрироваться в качестве физического лица очень просто: нужно пройти процесс создания аккаунта в Currency.com для физических лиц и его идентификации предоставив личные данные.
Для того, чтобы компания смогла начать инвестировать, достаточно пройти простую и схожую процедуру создания аккаунта в Currency.com для юридических лиц и его идентификации, предоставив информацию о компании.
Внимание! Сообщение содержит информацию о движении рынка, не является инвестиционным исследованием и не должно рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Прошлые показатели не являются надежным индикатором будущей динамики цен. Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций; успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.