Автоматизация управления ликвидностью компании

В последнее время российские предприятия стали уделять повышенное внимание вопросам корпоративного имиджа. Кризисы неплатежей, обвал рынка кредитов, невыполнение долговых обязательств — все это явно не способствовало укреплению конкурентных позиций, росту рейтинга и авторитета отечественных компаний. Для борьбы с этими негативными факторами, тормозящими развитие бизнеса как на внутреннем, так и на международном рынках, организации начали принимать комплексные меры, в том числе по управлению ликвидностью.

Увеличение доли внеоборотных активов в балансе компаний (инвестиционные проекты) и рисковой дебиторской задолженности обостряют их платежную позицию. В связи с этим управление ликвидностью сегодня представляет собой ежедневное балансирование предприятий между недополучением дохода и избыточными расходами. Как следствие, на первый план выходит повышение его эффективности, которое позволит компаниям не только исполнять все платежные обязательства перед контрагентами в установленные сроки, но и вкладывать временно высвобождаемые средства в дополнительные ликвидные активы.

Основными объектами контроля в процессе управления ликвидностью служат остатки активов и пассивов, входящие и исходящие финансовые потоки, соотнесенные по срокам возникновения. Эти сведения, как правило, рассредоточены по подразделениям компании, направлениям бизнеса, представлены в разном формате, с различной степенью полноты и корректности, поэтому при их сборе, выверке и стыковке не обойтись без помощи специализированных IT-систем. Предприятиям, которые заботит вопрос эффективного использования временно свободных денежных средств, автоматизированная система управления ликвидностью дает возможность проводить операции на финансовых рынках. Особые преимущества соответствующие IT-решения предоставляют крупным организациям и корпорациям, обладающим разветвленной сетью дочерних компаний и филиалов, позволяя поддерживать двусторонний обмен данными с подразделениями, распределенный документооборот и проводить детализацию информации.

Электронные рельсы ликвидности

Современная автоматизированная система управления ликвидностью должна предоставлять возможности:

• в части ведения платежной позиции:
• импорт банковских выписок из систем «Банк–Клиент»;
• ведение журнала плановых движений;
• моделирование параметров внешней среды и сценариев развития событий;
  
  
• в части формирования информационной базы расчета платежной позиции:
• ведение плановых бюджетных лимитов, прогнозов платежей по контрактам и вне договорной деятельности;
• ведение первичных документов, являющихся основаниями для платежей и поступлений (выставленные и полученные счета, счета-фактуры, документы по начислению налогов, заработной платы и т. д.);
• ведение и маршрутизация заявок на осуществление платежей;
• учет платежных операций;
• моделирование поступлений выручки от реализации продукции, в том числе с учетом комиссионных и конверсионных операций;
• моделирование подкреплений банковских счетов, погашения собственных векселей;
• моделирование и отражение казначейских операций на платежной позиции;
  
  
• в части управления ликвидностью группы компаний:
• двусторонний обмен позиционными данными между управляющей компанией, филиалами и дочерними обществами;
  
  
• в части анализа позиционной информации:
• мониторинг ликвидности;
• кассовое планирование;
• формирование графических и табличных отчетных форм по текущей, перспективной ликвидности, кассовому планированию;
  
  
• в части управления казначейскими операциями:
• учет кредитных, депозитных контрактов и договоров займа;
• учет и оформление биржевых операций;
• учет форвардных, фьючерсных, опционных контрактов, свопов;
• информационное взаимодействие с системой Reuters Dealing.

Мониторинг платежной позиции

Для выработки рациональной стратегии управления ликвидностью компании необходимо провести анализ ее текущей и перспективной платежной позиции, который должен дать ответы на следующие вопросы:

• Каковы прогнозные исходящие остатки денежных средств на расчетных счетах компании на сегодня, завтра, через неделю, через месяц?
• Сколько свободных средств и на какой срок фирма может вложить в дополнительные активы?
• Сколько денежных средств и на какой срок необходимо привлечь для обеспечения платежеспособности организации?
• Как повлияют на платежную позицию изменения курсов валют, стоимости продукции и ресурсов?
• Что будет, если компания инвестирует средства в тот или иной проект?

Проблема, с которой при решении задачи планирования будущей платежной позиции обычно сталкиваются специалисты компаний, — это многообразие данных, консолидированный сбор которых необходим для оптимального управления ликвидностью. Например, плановый денежный перевод контрагенту «А» в учетной системе отражается во множестве модулей:

• в бюджетных лимитах;
• в плане платежей по договору с контрагентом «А»;
• в счете на оплату, полученном от него;
• в заявке на оплату, сформированной на основании счета;
• в платежном поручении, подготовленном в соответствии с заявкой.

Кроме того, мониторинг ликвидной позиции должен осуществляться на разных уровнях детализации:

• консолидированная платежная позиция отвечает на вопрос о том, сколько у предприятия денег «в целом»;
• валютная позиция позволяет определить, необходимо ли проводить конверсионные операции для осуществления платежей в валюте, предусмотренной договором;
• позиция по счету дает представление, с каких счетов можно погашать обязательства и нужно ли подкреплять счета филиалов.

Автоматизированная система позволяет оперативно сравнивать платежные позиции, рассчитанные при различных сценариях развития событий и вариантах параметров среды.

Расчет платежной позиции

На результат расчета платежной позиции влияют:

• входящие остатки на банковских счетах;
• плановые движения денежных средств;
• варианты параметров среды;
• сценарии развития событий.

Входящие остатки на банковских счетах. Показатели входящих остатков на банковских счетах при наличии специализированного программного обеспечения импортируются из систем «Банк–Клиент».

Плановые движения денежных средств. Самым сложным аспектом расчета платежной позиции является оперативный сбор достоверных и непротиворечивых прогнозных данных о движении денежных средств. Существует множество источников такой информации, они связаны между собой, но не исключают, а дополняют друг друга, так как предназначены для различных горизонтов планирования.

При долгосрочном прогнозировании (шесть месяцев и более) на платежной позиции отражаются плановые показатели бюджета движений денежных средств (БДДС). Прогноз уточняется по мере заключения новых контрактов и сделок, не оформляемых договорами, в соответствии с планами платежей по ним (горизонт планирования — от 14 дней). Далее эти сведения замещают информацией о прогнозных сроках и сумме из полученных или выставленных счетов на оплату (от пяти дней). На основании последних формируются заявки на проведение денежных операций. При их маршрутизации (от одного дня) определяется дата оплаты и банковский счет, с которого будут направлены финансовые средства. При этом в платежной позиции в очередной раз уточняется дата их поступления. И наконец, наиболее достоверным источником информации планового движения денежных средств становится платежный документ — уже на стадии его формирования в соответствии с заявкой и передачи в банк (один день). Этот пример выявляет основные проблемы сбора данных для расчета платежной позиции:

• Множественность источников информации. База данных о планах платежей, счетах и заявках формируется автоматически на основании сведений из множества модулей учетной системы предприятия. Как следствие, результат расчета платежной позиции зависит от четкости ведения первичной документации сотрудниками и переходит из плоскости технической и методологической в организационную.
  
  
• Опасность дублирования сведений. Плановый платеж учитывается в различных источниках данных: в намеченном бюджете, графике оплаты, счете, заявке, платежном документе. При этом счет может относиться к одной или нескольким записям плана платежей, а, в свою очередь, к единице записи плана платежей может относиться один или несколько счетов. Поэтому особое внимание при выборе IT-решения следует уделить наличию механизмов связи объектов между собой и их контроля, позволяющих исключить дублирование отражения прогнозного движения на платежной позиции.

Автоматизированное решение по управлению среднесрочной ликвидностью предназначено для планирования уровня свободных ликвидных активов (величины платежной позиции) на каждый день прогнозного периода. Он определяется на основании плановых финансовых потоков. Начальный уровень ликвидности рассчитывается как сумма входящих остатков на счетах заданных ликвидных активов, увеличенная на плановый приход денежных средств (оборот по дебету), за вычетом планового расхода (оборота по кредиту) на начальную дату прогнозируемого периода. В дальнейшем уровень ликвидности ежедневно корректируется на разницу между плановыми приходом и расходом денежных средств. Данные отражаются нарастающим итогом. Избыточный уровень ликвидности демонстрирует величину средств, которые компания может вложить в доходные активы. Недостаточный уровень ликвидности свидетельствует о необходимости привлекать дополнительные средства либо корректировать текущие операции для избежания в дальнейшем прогнозируемых проблем с ликвидностью.

Варианты параметров среды. Плановые движения, принимающие участие в расчете платежной позиции, могут выражаться в различных единицах измерения, например:

• 100 рублей;
• 243 доллара США;
• 986 тонн продукции;
• 4224 акции.

Для сокращения числа анализируемых сочетаний прогнозных трендов расчет позиции производится для ограниченного количества вариантов параметров среды (например, оптимистического, пессимистического и реалистического).

Сценарии развития событий. При расчете платежной позиции следует учитывать, что не все прогнозные финансовые движения будут осуществлены в планируемые сроки. Например, денежные перечисления на основании переданных в банк «платежек», подтвержденные кредитно-депозитные, конверсионные операции, скорее всего, будут проведены в установленный день. А вот прогнозная и фактическая даты, в частности поступления выручки, предъявления векселей к погашению, часто могут не совпадать. Введение понятия «сценарий развития событий» позволяет проводить сравнительный анализ позиций, рассчитанных с учетом значимости тех или иных источников информации.