По сравнению с ФПК Гарант-Инвест или ФЭС-Агро, которые интересны по доходности, Новотранс скорее можно поставить рядом с ВСК по надёжности. Не так драйвово, как Интерлизинг, но свою аудиторию найдут и те, и другие. Также из интересного впереди ДАРС, СОПФ Дом РФ и новый выпуск Делимобиля, не пропустите.
Объём выпуска — 6 млрд, доходность 11,8–12,3%. Срок 3 года, без оферты, с амортизацией (по 50% с 11 и 12 купонами). Купоны 4 раза в год. Рейтинг AA- от Эксперт РА (июль 2023).
Новотранс — это российский транспортный холдинг, занимающийся железнодорожными перевозками и сопутствующими железнодорожными делами. Один из крупнейших частных операторов ж/д подвижного состава в России, основной профиль — перевозка угля, щебня, лесоматериалов, металлопродукции и строительных грузов. Тикер: 🚂🛤 Сайт: https://novotrans.com
Выпуск: Новотранс ХК-001Р-04.
Объём: 6 млрд.
Начало размещения: 29 августа 2023 (сбор заявок до 24 августа).
Срок: 3 года.
Купонная доходность: 11,8–12,3%.
Выплаты: 4 раза в год.
Оферта: нет.
Амортизация: да.
Почему Новотранс? Они же уголь возят, а не золото
Ну, надеюсь, что и золото они при необходимости тоже могут отвезти. А так вообще компания-то очень даже стабильная, что подтверждается и кредитным рейтингом ruAA-. Долгов умеренно, показатель Чистый долг/EBITDA будет терпимым даже с учетом нового выпуска.
Выручка в 2022 году — 52 млрд против 36 млрд в 2021. Прибыль за 2022 год — 16 млрд против 8 млрд в 2021. У Новотранса отличные показатели, бизнес растёт за счёт увеличения перевозок.
Долгов совсем немного. Показатель Чистый долг / EBITDA равен 1. Один, Карл. Долг компании двукратно покрывается рыночной стоимостью вагонов.
Компания прекрасно зарабатывает на стивидорном бизнесе, на перевозках и на ремонте вагонов (один из крупнейших сервисов по вагонам — у Новотранса). 25 тысяч вагонов в собственности. Выручка и EBITDA компании по итогам 2022 увеличились на 43% и 70% соответственно, рентабельность по EBITDA в 2022 году — 53% (44% в 2021).
Не вижу смысла сильно углубляться в отчётность и бизнес компании, надеюсь, что все видят, в какую сторону (на восток и с востока) едут ресурсы и товары. Интересный и надёжный вариант для консервативных инвесторов, которым надёжность важнее доходности. И параметры выпуска в самый раз. 3 года, амортизация в самом конце. Конечно, купон небольшой, но для тех, кто любит доходность повыше, скоро будут интересные выпуски.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал ↗ про инвестиции, финансы и недвижимость.
Начать дискуссию