На первый взгляд, покупка только нужных активов может казаться более разумным и выгодным решением. Но на самом деле, многие инвесторы предпочитают приобретение всего бизнеса в целом. Давайте разберемся, в чем преимущества такого подхода.
1. Гудвилл и нематериальные активы
Одно из ключевых преимуществ покупки всего бизнеса - это возможность получить так называемый гудвилл. Гудвилл - это нематериальный актив, который представляет собой деловую репутацию компании, ее известность на рынке, лояльность клиентов и т.д. Такие нематериальные активы крайне сложно оценить и учесть при покупке только физических активов, но они часто играют ключевую роль в успешности и стоимости бизнеса.
Например, возьмем кафе в популярном туристическом районе. Помимо оборудования, мебели и запасов, большую ценность для инвестора будет представлять раскрученный бренд, налаженные связи с поставщиками, наработанная клиентская база и репутация заведения среди местных жителей и туристов. Все эти нематериальные активы значительно увеличивают стоимость бизнеса и являются серьезным конкурентным преимуществом. При покупке только активов инвестор рискует упустить именно эту ценность.
2. Синергетический эффект
Приобретая целый бизнес, инвестор получает возможность извлекать синергетический эффект от использования всех его элементов. Взаимодействие персонала, оборудования, клиентской базы, налаженных процессов, брендов и т.д. создает дополнительную ценность, которая выше, чем простая сумма стоимости отдельных активов.
Представьте, что вы покупаете только производственные мощности завода, но при этом не получаете доступ к клиентской базе, налаженным каналам сбыта, знаниям и опыту команды управленцев. В этом случае вам придется с нуля выстраивать все эти элементы, что потребует значительных дополнительных затрат и усилий. Приобретая же весь бизнес целиком, инвестор сразу получает работающую, синергетическую систему, которая сразу начинает приносить прибыль.
3. Возможность быстрого масштабирования
Покупка готового бизнеса дает инвестору возможность быстро нарастить масштаб операций и увеличить прибыль. Вместо того, чтобы постепенно наращивать активы, налаживать процессы и привлекать клиентов с нуля, инвестор сразу получает действующее предприятие с отлаженными процессами, базой клиентов и репутацией на рынке.
Это особенно актуально, если инвестор хочет быстро захватить определенную долю рынка или выйти на новые географические рынки. Приобретение местных игроков позволяет ему сразу получить доступ к их клиентской базе, каналам сбыта, производственным мощностям и т.д. Такой подход намного эффективнее, чем медленное органическое развитие с нуля.
4. Возможность реструктуризации и оптимизации
Еще одно важное преимущество покупки готового бизнеса - это возможность его последующей реструктуризации и оптимизации. Новый владелец может выявить и устранить неэффективные процессы, сократить лишний персонал, наладить более эффективные закупки и сбыт и т.д. Все это позволит значительно повысить прибыльность приобретенного предприятия.
Такая реструктуризация и оптимизация гораздо сложнее, если инвестор приобретает только отдельные активы. В этом случае ему придется самостоятельно выстраивать бизнес-процессы, нанимать персонал, налаживать связи с поставщиками и клиентами. Гораздо проще «перелопатить» уже существующие элементы готового бизнеса.
Конечно, решение о покупке целого бизнеса или отдельных его активов всегда должно приниматься с учетом конкретной ситуации. Но в целом приобретение действующего предприятия часто дает инвестору больше возможностей для роста стоимости, масштабирования и повышения эффективности бизнеса. Поэтому многие профессиональные инвесторы склоняются именно к этому варианту.
p.s. Частный Бизнес Брокер Даниил Кондратьев
Начать дискуссию