Алексей Иванов
Финансовый анализ

Вертикальный анализ финансовой отчетности: зачем и как его проводить

Вертикальный анализ позволяет оценить структуру активов, пассивов и финансовых результатов компании. Рассказываю, как его проводить.
Вертикальный анализ финансовой отчетности: зачем и как его проводить

Всем привет! С вами Алексей Иванов — автор телеграм-канала «Переводчик с бухгалтерского» и бестселлера «Бухгалтерия для небухгалтеров». Каждую пятницу я рассказываю о бухгалтерском и управленческом учетах. Тем, кто только готовится стать бухгалтером, это поможет поближе познакомиться с профессией. Матерым главбухам — взглянуть на привычные категории под другим углом. Предпринимателям — понять, какую пользу можно извлечь из бухгалтерии.

Сегодня речь пойдет о подходе, который позволяет оценить структуру активов, пассивов и финансовых результатов компании.

Зачем проводить вертикальный анализ

Вертикальный анализ — метод исследования структуры финансовой отчетности за один отчетный период. Его проводят, преследуя две цели:

  1. Определить вклад каждой статьи отчетности в итоговый результат и изменение этого вклада по сравнению с прошлыми периодами. Доля дебиторской задолженности в активах в этом году увеличилась, а денежных средств снизилась? Стоит задуматься о найме коллекторов об усилении работы с дебиторами. Чистая прибыль занимает 1% от выручки, а управленческие расходы — 50%? Кажется, мы не бизнесом занимаемся, а обеспечением красивой жизни менеджмента.

  2. Сопоставить структуру с бенчмарком — конкурентом или лидером отрасли. Абсолютные цифры «Пятерочки» и региональной сети магазинов несопоставимы, сравнение относительных же даст понять, где искать резервы повышения эффективности. Лидер растит долю коммерческих расходов, уменьшает долю управленческих, при этом прибыли в выручке становится больше? Ок, главбух, готовь план по сокращению штата бухгалтерии!

Как проводить вертикальный анализ

Общий принцип универсален, но алгоритм расчета зависит от формы финансовой отчетности.

Для бухгалтерского баланса:

Оценка конкретного вида активов / Общая стоимость активов

Оценка конкретного вида пассивов / Общая стоимость пассивов

Для отчета о финансовых результатах:

Оценка конкретного вида доходов, расходов и финансовых результатов / Выручка

Для отчета о движении денежных средств:

Оценка конкретного вида поступлений / Сумма поступлений от всех видов деятельности

Оценка конкретного вида выплат / Сумма выплат по всем видов деятельности

Как обычно, рекомендую анализировать финансовую отчетность в комплексе. Но даже вертикальный анализ одной формы может дать полезную пищу для размышлений.

Пример.

Вертикальный анализ свежего бухгалтерского баланса ООО «Рога и копыта» выглядит так:

АКТИВ

ИТОГО: 100%

ПАССИВ

ИТОГО: 100%

Год назад структура выглядела иначе:

АКТИВ

  • Основные средства: 40%

  • Запасы: 40%

  • Денежные средства: 20%

ИТОГО: 100%

ПАССИВ

  • Уставный капитал: 10%

  • Заемные средства: 55%

  • Кредиторская задолженность: 35%

ИТОГО: 100%

Доля заемных средств выросла на 20 процентных пунктов, а запасов — на 45. Выглядит так, будто компания взяла кредит и набрала запасов, которые лежат на складе мертвым грузом. Берем за горло уполномоченного по копытам Балаганова и вскоре выясняем, что он за откат вместо копыт накупил втридорога рогов сбитых единорогов. А они мало того, что не поддаются обработке, так еще и жутко токсичны.

Где взять исходные данные для проведения вертикального анализа

Для числителя — в конкретных статьях соответствующих форм финансовой отчетности. Для знаменателя:

  1. Общая стоимость активов — строка 1600 бухгалтерского баланса, общая стоимость пассивов — строка 1700. Если вы их перепутаете — ничего страшного не произойдет, как ни странно.

  2. Выручка — строка 2110 отчета о финансовых результатах.

  3. Сумма поступлений от всех видов деятельности — сумма строк 4110, 4210 и 4310 отчета о движении денежных средств. Сумма выплат по всем видов деятельности — сумма строк 4120, 4220 и 4320.

Комментарии

4