17 августа Ассоциация факторинговых компаний опубликовала традиционный отчет об итогах развития рынка факторинга в России в первой половине 2015 года.
Несмотря на то, что рынок по-прежнему сжимается, адаптируясь под стоимость нефти 50 долл. США/баррель, которая определяет всю картину мира в экономике, ситуация в факторинге не выглядит плачевной. Скорее наоборот. После провального 1 квартала итоги полугодия выглядят неплохо и даже есть позитивные тенденции: после нормализации ситуации с ликвидностью и определения аппетита к риску замедлились темпы падения как оборота, так и портфелей факторинговых компаний, снижается доля факторинга без финансирования. Но все же говорить об абсолютной нормализации ситуации преждевременно – Факторы по-прежнему консервативны и не спешат открыть свои двери новым клиентам и дебиторам.
Подробнее об этих и других изменениях на рынке факторинга ifactoring рассказал в специальном аналитическом материале, подготовленным при помощи и поддержке НФК.
Оборот. Топ-10 Факторов формируют 84% совокупного оборота рынка. Среди основных игроков рынка факторинга положительную динамику по сравнению с аналогичным периодом прошлого года показали только ФК Открытие (+115,4%) и ГПБ-факторинг (+77,1%). Стоит отметить, что существенный прирост ФК Открытие обусловлен объединением c Банком Петрокоммерц и предоставлением консолидированных данных за период. Прочие Факторы из топ-10 продемонстрировали снижение в 1-м полугодии 2015 года. Из игроков за пределами топ-10 прирост оборотов продемонстрировали ОФК-менеджмент (+263,5%), ГЛОБЭКСБАНК (194,6%), Ижкомбанк (79,1), СДМ-Банк (67,3%), РФК (+36,8%), РОСПРОМБАНК (+8,1%), ФК «Санкт-Петербург» (+3,0%). Самое большое падение показала ФК «Клевер» (-81,4%).
Несмотря на падение рынка относительно аналогичного периода прошлого года, происходит постепенное восстановление рынка: по отношению к 1 кварталу 2015 года оборот рынка вырос на 30,4% (в 2014 году прирост во втором квартале относительно первого составил +21,76%; в 2013 +22,46%). Все лидеры рынка, предоставившие свои данные, показали увеличение оборотов во втором квартале, хотя, скорее всего, это рост на фоне кризисного падения первого квартала. Самый большой прирост среди топ-10 ожидаемо продемонстрировала ФК Открытие (+370,0) за счет консолидации с Банком Петрокоммерц. Отрицательную динамику показали только компании за пределами топ-10 – РОСПРОМБАНК (-17,6%), Кредит Европа Банк (-8,7%), ФК Клевер (-7%), СДМ-Банк (-1,5%), ТрансКапиталБанк (-1,4%).
Портфель. Лидеры рынка формируют 80% факторингового портфеля. Все Факторы из топ-10, кроме ФК Открытия (+90,5%) и Металлинвестбанка (+3,8%) показали снижение портфеля в 1-м полугодии 2015 года относительно 1 полугодия 2014 года. «Лидерами» по падению портфеля стали Альфа-Банк (-55,4%) и РБ Факторинг (-55,1%). Оценивая динамику изменения портфелей относительно 1 квартала 2015 года, видно, что постепенное восстановление портфелей продолжается. Так, из топ-10 Факторов только Металлинвестбанк и МКБ показали снижение - 15,7% и -1,7% соответственно. Самый существенный прирост портфеля среди топ-10 Факторов относительно 1 квартала у ФК Открытие (+140,4%) за счет консолидации данных с банком Петрокоммерц. Однако, если убрать экстремумы в лице ФК Открытие + 140,4%, ОФК-Менеджмент + 320,1% и ЗЕМКОМБАНК + 259,9%, то средний прирост по рынку за 2 квартал составляет всего 5,3%.
Продуктовый ряд. Факторинг с правом регресса продолжает занимать львиную долю в структуре оборота факторинговых компаний, причем лидеры рынка продолжают смещать акценты в сторону факторинга с регрессом. Следующие игроки сократили долю факторинга без регресса в обороте по сравнению с 1 полугодием 2014 года: ФК Открытие (-28,26%), РБ Факторинг (-13,92%), НФК (-12,74%), Металлинвестбанк (-6,3%), Промсвязьбанк (-0,27%). Также по отношения к 1-му полугодию 2014 года увеличилась доля сделок, под которые факторинговые компании не оказывают услуг, связанных с финансированием. Лидерами таких изменений являются Альфа-Банк (+20,56%), ФК Открытие (+12,54%), ГПБ-Факторинг (+11,20%) и Промсвязьбанк (+8,6%). При этом относительно 1 квартала 2015 года доля факторинга без финансирования немного сократилась (-6,53%), что может говорить об улучшении ситуации с ликвидностью у факторинговых компаний.
Переданные поставки. Топ-10 компаний рынка приняли на факторинговое обслуживание 90% всех поставок, переданных в 1 полугодии 2015 года российскими компаниями. Прирост количества принятых на факторинговое обслуживание поставок относительно 1 полугодия 2014 года показала только ФК Открытие (+265,0%), и то за счет объединения показателей с Петрокоммерцем. Самое существенное сокращение принятых на обслуживание поставок уже второй период подряд демонстрирует МКБ (-81,7%). За пределами топ-10 самый большой прирост количества принятых поставок продемонстрировал Ижкомбанк (+188,9%), а самое большое сокращение – ФК «Клевер» и Ситибанк (-79,9%).
Клиенты. 62% всех компаний-клиентов обслуживаются в компаниях из топ-10. Если в 1-м квартале 2015 года сокращение клиентской базы не выглядело катастрофическим, то по результатам полугодия практически все лидеры рынка показали сокращение действующей клиентской базы в сравнении 1-м полугодием 2014. Исключение составили только РБ Факторинг (+62,2%) и ФК Открытие (+45,7%). Самое большое сокращение произошло в НФК (-39,5%), МКБ (-36,3%), Альфа-Банк (-27,2%). Общее падение клиентской базы по рынку - 17,1% относительно 1 полугодия 2014 года. Относительно 1 квартала 2015 года клиентская база сократилась практически вдвое (-92,41%). При этом Факторы продолжают ограничивать прием новых клиентов на обслуживание. Только 2 игрока из топ-10 заключили договоров с новыми клиентами больше, чем в 1 полугодии 2014 года – РБ Факторинг (+633,33% - эффект низкой базы, в этом периоде привлечено 22 новых клиента, в то время как в аналогичном периоде прошлого года всего 8 )и Металлинветбанк (+30,23%). Лидер рынка по количеству обслуживаемых клиентов ФК Лайф также показала снижение как действующей рабочей базы, так и новых клиентов в 1 полугодии 2015 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года (-14,3% и -39,14% соответственно). Относительно 1 квартала 2015 года новых клиентов стало больше на 22,16%, что отражает тенденцию осторожного возобновления продаж новым клиентам.
Дебиторы. Среди Топ-10 игроков рынка факторинга только одна компания показала прирост количества работающих дебиторов относительно 1 полугодия 2014 года – ФК Открытие (+379,9%). Самое большое снижение продемонстрировали МКБ (-58,9%) и Альфа-Банк (-50,1%). Сокращение связано в большей степени с отказом принимать на обслуживание новых дебиторов. Так, из 28 факторинговых компаний, предоставивших данные о количестве новых дебиторов, 7 игроков (25%) в 1-м полугодии не принимали поставки в адрес новых дебиторов. Прирост количества новых Покупателей среди топ-10 зафиксирован только у Металлинвестбанка (+340,0%) и ФК Открытие (+69,5%). Все остальные игроки сократили количество новых дебиторов, в том числе и НФК (-6,1%), но это не помешало последней остаться лидером по количеству дебиторов (как действующих, так и новых). Относительно первого квартала 2015 года наблюдается рост как действующих, так и новых дебиторов (+13,6% и +31,28% соответственно).
Процент финансирования. Также, как и в прошлый раз для удобства мы предлагаем 2 показателя процента финансирования – по совокупному обороту и по так называемому «чистому» обороту, т.е. только по тем факторинговым операциям, которые связаны с финансированием:
Чистый оборот = Совокупный оборот – Факторинг без финансирования – Импортный факторинг. Существенное различие этих показателей (совокупный и «чистый» оборот) у следующих игроков из ТОП-10: Альфа-Банк (62% и 84%), Промсвязьбанк (68% и 86%), ФК Открытие (76% и 88%), ВТБ-факторинг (89,00% и 100%), Металлинвестбанк (68% и 74%). Расхождения у других игроков составляют менее 10%.
Сотрудники. 66% всех факторинговых специалистов работают в топ-10 крупнейших компаний. За год количество сотрудников сократилось на 17,17%, что является следствием оптимизации бизнеса многих факторинговых компаний. Самое большое сокращение сотрудников относительно 1 полугодия 2014 года показали ФК Клевер (-53,33%), ФЭК (-25%), ФК Лайф (-25,74%) и Альфа-Банк (-23,73%). О том, что сокращение количества сотрудников , это разовое событие, говорит и тот факт, что относительно 1 квартала 2015 года во 2 квартале количество сотрудников даже немного выросло (+2,75%).
Начать дискуссию