10 ноября Ассоциация факторинговых компаний выпустила отчет о результатах рынка факторинга по итогам 9 месяцев 2015 года.
На смену шоковым потрясениями и взлетам-падениям курса рубля, стоимости нефти и ключевой ставки ЦБ пришла относительная стабильность. Бизнес приспособился к новым условиям ведения бизнеса, смирился и продолжает пытаться выживать. Но факторинговые компании не спешат распахивать свои двери – на первом месте по-прежнему стоят вопросы риск-менеджмента. Надежды, связанные с ростом основных показателей во 2-м квартале 2015 года, в 3-м не оправдались. Есть ли шансы у российского рынка факторинга сделать в 4 квартале рывок и приблизится к показателям 2014 года или же оборот 1,84 млрд. рублей – это потолок? Ответы мы узнаем уже совсем скоро – в январе 2016 года. А пока ifactoring.ru совместно с факторинговой компанией НФК подготовил небольшой аналитический материал о ситуации на рынке факторинга.
Оборот. По итогам 9 месяцев 2015 года топ-10 Факторов формируют 89% совокупного оборота рынка (9 месяцев 2014 - 81%; 6 месяцев 2015 – 86%). Среди основных игроков положительную динамику по сравнению с аналогичным периодом прошлого года показали только ФК Открытие(+98,6%), что обусловлено поглощением Банка Петрокоммерц (если объединить показатели этих Факторов за 9 месяцев 2014 года и сравнить с 9 месяцами 2015 года, то объединенный оборот снизился на 21%). Прочие Факторы из топ-10 продемонстрировали снижение оборотов в 3-м квартале 2015 года по сравнению с 9-ю месяцами 2014 года.
Квартальные темпы прироста также сокращаются - в 3-м квартале рынок прибавил на 10% меньше, чем во 2 квартале. Определенную роль в этом сыграл уход с рынка ФК «Лайф», однако доля этого игрока не была настолько существенной, чтобы коренным образом переломить позитивную тенденцию 2 квартала. Если во 2-м квартале все игроки показали рост относительно 1 квартала, то уже в 3м квартале отрицательные темпы прироста у ФК Открытие(-55,3%), РБ Факторинг (-10,8%), Промсвязьбанка (-2,9%).
Портфель. Лидеры рынка формируют 74% факторингового портфеля (9 месяцев 2014 – 84%; 6 месяцев 2015 – 80%). Все Факторы из топ-10, кроме ФК Открытия (+47,7%) и Металлинвестбанка (+3,9%) показали падение портфеля по состоянию на 01.10.2015 относительно аналогичного периода прошлого года. «Лидерами» по падению портфеля стали МКБ (-47,7%) и РБ Факторинг (-40,5%).
По состоянию на 01.10.2015 портфель Факторов сократился относительно 01.07.2015 почти на 9%. Однако среди компаний-лидеров рынка сокращение портфелей наблюдается только у троих игроков: ФК Открытие (-21,1%), Промсвязьбанк (-7,6%) и РБ Факторинг (-0,5%).
Продуктовый ряд. Факторинг с правом регресса по-прежнему занимает львиную долю в структуре оборота (56,52%). По сравнению с 9 месяцами 2014 года произошло снижение доли факторинга без регресса на 3,88% и рост факторинга без финансирования на 4,71%. Относительно 2 квартала 2015 года доля факторинга с регрессом увеличилась на 1,72%, факторинга без регресса - сократилась на 1,40%.
Переданные поставки. Топ-10 компаний рынка приняли на факторинговое обслуживание 94% всех поставок, переданных в 1 полугодии 2015 года российскими компаниями на факторинг (9 месяцев 2014 – 88%; 6 месяцев 2015 – 90%).
Если смотреть изменения относительно 2 квартала, то все лидеры рынка (кроме ФК Открытие) показали прирост количества принятых на обслуживание поставок, хотя в целом по рынку наблюдается снижение показателя практически на 10%.
Клиенты. 82% всех компаний-клиентов обслуживаются в компаниях из топ-10 (9 месяцев 2014 – 58%; 6 месяцев 2015 – 62%). Так же, как и по результатам полугодия, практически все Факторы из топ-10 демонстрируют снижение клиентской базы относительно аналогичного периода прошлого года. Исключения составляют РБ Факторинг (+48,0%) и ФК Открытие (+29%). В целом по рынку клиентская база сократилась на 43,7% относительно аналогичного периода 2014 года.
Анализируя данные по количеству активных клиентов относительно 2 квартала 2015 года, а также данные по количеству новых клиентов, можно сделать вывод, что Факторы продолжают достаточно аккуратную политику относительно начала работы с новыми компаниями. Только 3 игрока из топ-10 заключили договоров с новыми клиентами больше, чем за 9 месяцев 2014 года – РБ Факторинг (+300,0% - эффект низкой базы, в этом периоде привлечено 36 новых клиента, в то время как в аналогичном периоде прошлого года всего 9), Металлинветбанк(+63,49%) и ВТБ Факторинг (+21,43%).
Стоит отметить, что существенную роль в сокращении данного показателя по рынку играет ФК Лайф, которая была традиционным лидером по количеству обслуживаемых и привлекаемых компаний.
Дебиторы. 90% всех дебиторов, работающих по факторингу, обслуживаются в топ-10 игроков рынка (9 месяцев 2014 – 73%; 6 месяцев 2015 – 75%). Среди лидеров рынка факторинга так же, как и в прошлом периоде, только одна компания показала прирост количества работающих дебиторов относительно 9 месяцев 2014 года – ФК Открытие (+346,4%). Самое большое снижение продемонстрировали МКБ (-58,2%) и Альфа-Банк(-51,6%).
Анализируя данные относительно 2 квартала 2015 года, видно, что Факторы существенно ограничили прием новых дебиторов на обслуживание в 3 квартале. В целом по рынку количество новых дебиторов за квартал упало почти в 2 раза (-90,68%). В топ-10 прирост количества новых Покупателей относительно 2 квартала 2015 года наблюдается только у Металлинвестбанка (+25%), МКБ (+55,56%) и РБ Факторинг (+150,0% - эффект низкой базы, во 2 квартале было принято 2 новых дебитора, в 3-м - 7).
Процент финансирования. Для удобства мы предлагаем 2 показателя процента финансирования – по совокупному обороту и по так называемому «чистому» обороту, т.е. только по тем факторинговым операциям, которые связаны с финансированием: Чистый оборот = Совокупный оборот – Факторинг без финансирования – Импортный факторинг.
Существенное различие этих показателей (совокупный и «чистый» оборот) у следующих игроков из ТОП-10: Альфа-Банк (60% и 84%), Промсвязьбанк (64% и 85%), ФК Открытие (75% и 90%), ВТБ-факторинг (84% и 96%). Расхождения у других игроков составляют менее 10%.
К сожалению, Факторы продолжают сокращать % финансирования – снижение в целом по рынку составляют 4% по общему обороту и 12% по чистому относительно аналогичного периода прошлого года. Т.е. если осенью 2014 года в среднем Факторы финансировали 93% от переданного денежного требования, то сейчас только 81%. Относительно 9 месяцев 2014 года все игроки из топ-10 снизили % финансирования, кроме Металлинвестбанка (+2% по общему обороту и +2% по «чистому»). Лидерами по сокращению % финансирования являются Альфа-Банк (-20% и -6% соответственно), ФК Открытие (-16% и -4%) и Промсвязьбанк (-10% и -7%).
Относительно 2 квартала 2015 года % финансирования сократился на 9%. Однако, стоит отметить, что существенное сокращение % финансирования показала компания, не входящая в топ-10 -РФК (-12% по "чистому" обороту). Из компаний, входящих в топ-10 сокращение % финансирования показали Металлинвестбанк (-2% по «чистому» обороту), ВТБ-факторинг (-1% по общему обороту и -2% по «чистому»), РБ Факторинг (-1% по «чистому» обороту).
Сотрудники. 82% всех факторинговых специалистов приходится на лидеров отрасли (9 месяцев 2014 – 60%; 6 месяцев 2015 – 67%). Относительно 9 месяцев 2014 года количество сотрудников факторинговых компаний сократилось на 33,15%. Помимо ухода с рынка ФК Лайф существенный «вклад» в сокращение персонала относительно аналогичного периода прошлого года внесли Промсвязьбанк (-41,51%), Альфа-Банк (-25,86%) и МКБ (-10,53%). Большинство компаний из топ-10 сократили персонал несущественно (в пределах 10%). Прирост штата за год показали РБ Факторинг (+15%) и Металлинвестбанк (+11%).
Оценивая поквартальную динамику, можно сделать вывод, что существенное сокращение произошло в 3 квартале (общее количество сотрудников за период сократилось на 20,94%). Именно в этот период прекратила свое существование ФК Лайф. В рассматриваемом периоде Промсвязьбанк сократил количество сотрудников на 23,46%. Прирост численности персонала относительно 2 квартала среди лидеров показали Абсолют Факторинг (+16,67%), РБ Факторинг (+9,52%) и Металлинвестбанк (+2,08%).
Начать дискуссию