Рассказываем о том, как применяются закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) или почему они не подходят для защиты вашего имущества
Казалось бы, схема проста: вы передаете имущество (движимое и недвижимое) во владение фонда и входите в личное банкротство гол как сокол. Как только угроза исчезнет, ЗПИФ (закрытый паевой инвестиционный фонд) расформировывается и имущество переходит обратно счастливому собственнику.
На деле не все так просто, как кажется.
Ниже краткий инструктаж о том, почему ЗПИФы не защитят ваши личные активы.
Что же происходит внутри фонда?
Цели создания ЗПИФ вполне определенные, но к чему скрывать — нас волнует квест: защита нажитого непосильным трудом от угрозы взыскания.
Итак, вы передаете фонду свое имущество. Сведения об этом поступают в регистрирующие органы (например, Росреестр). С момента регистрации сделки новым собственником ваших активов становится ЗПИФ. А администрирует все это хозяйство Управляющая компания (УК) с соответствующей лицензией ЦБ РФ. Взамен вы получаете пай. По сути, пай — это такая же ценная бумага, как акция или облигация: хотите — дарите его, хотите — продавайте.
Чаще всего в фонд вносят деньги, имущество и права на него, объекты недвижимости и ценные бумаги. «Срок действия» любого ЗПИФ от трех до пятнадцати лет. Погасить паи разрешается только в случае расформирования фонда. Но нужно иметь в виду, что в классическом варианте вносите вы недвижимость, а обратно получаете денежные банкноты.
Потому-то и создают индивидуальные ЗПИФы с возможностью играть по своим правилам. Например, можно прописать, что имущество возвращается в первоначальном виде.
И последнее из важного: уважающая себя УК возьмет в управление ЗПИФ, подразумевая приличную выгоду. Экономический смысл ввязываться в игру появляется, если ваши активы начинаются от 200 млн и выше. Причем некоторую сумму придется внести в ЗПИФ живыми деньгами. Ну должна же быть у управляющей компании ликвидность на налоги и прочие расходы, связанные с содержанием вашего добра.
Ход кредиторов
Предположим, вы удачно внесли свое имущество в фонд, а тут и наступило банкротство физического лица. И вы доказываете, что «гол как сокол», но кредиторы почему-то вам не верят. Поднимают информацию об имуществе за последние 10-15 лет и узнают удивительные вещи: в документах, регистрируемых в Росреестре все как на блюдечке — где, когда, сколько внесено в ЗПИФ.
Осталось понять, где же сам пай? Это не сложно. Паи, сделки с ними и текущие владельцы подлежат учету. Регистратору/депозитарию Управляющей компании приходит запрос о судьбе ваших паев и на кого они сейчас записаны. Сопоставив все данные, кредиторы видят, куда делось ваше имущество и что происходит с паем, который вы получили в обмен на свои активы.
Полезные материалы от «Игумнов Групп»
Из нашей рассылки вы узнаете больше о субсидиарке, банкротстве и защите активов
Получить список депозитариев / регистраторов
Дальше сценарий может развиваться по двум вариантам:
- Кредиторы оспаривают сделку по внесению имущества в закрытый паевой инвестиционный фонд.
- Либо обращают взыскание на пай.
Допустим, по первому варианту вы внесли движимые и недвижимые активы в фонд и через пару лет вас признали банкротом. В таком случае управляющий вправе попытаться оспорить сделку по внесению имущества в ЗПИФ как наносящую ущерб интересам и правам кредиторов.
Для этого нужно доказать 3 момента:
- умысел на нанесение ущерба;
- осведомленность другой стороны сделки об умысле должника;
- факт нанесения ущерба кредиторам.
Со вторым обстоятельством финансового управляющего ждет серьезная проблема: ЗПИФ ни разу не юридическое лицо, а потому с него взятки гладки. Доказать осведомленность УК будет тоже не просто.
Этот раунд вы выиграли. Сделки по внесению имущества в ЗПИФ устояли.
Второй раунд
Рано радоваться, что являетесь собственником инвестиционного пая в фонде. Потому что по закону на пай могут обратить взыскание так же, как и на любое другое имущество.
Здесь важно не путать пай в результате внесения имущества в потребительский кооператив (который регулируется законом о потребительской кооперации) и пай в результате внесения имущества в ЗПИФ (который регулируется законом об инвестиционных фондах).
Так что, хоть кредиторы и не смогли завладеть вашим бывшим имуществом, зато могут лишить вас пая. Его просто выставят на торги. Да, покупатель пая вынужден будет ждать несколько лет до закрытия фонда, но вам от этого не легче.
Как вариант: вы знаете о приближении банкротства и продаете свой пай. Но не надо забывать, что это обычная сделка — ее также можно оспаривать как по общегражданским основаниям, так и по банкротным. Пай вернется в конкурсную массу, как только отчуждение признают недействительным.
Наконец, рассмотрим такой вариант: бинго! Вам повезло. Взыскания на ваш инвестиционный пай каким-то чудом не обратили. Вы дождались, когда ЗПИФ ликвидировался и ожидаете возврата имущества. Тут решающим фактором является то, что будет происходить с вашими личными долгами в момент, когда вы получите обратно недвижимость.
Если это субсидиарка, которая не списывается, то на вернувшееся имущество может быть обращено взыскание спустя десятилетия. Представим, что по истечении пятнадцати лет, на которые вы рассчитывали, когда вносили в фонд свое имущество, кредиторы не успокоились и с вас продолжают взыскивать долги через банкротство или судебных приставов. И в такой, скажем прямо, неудачный момент ЗПИФ расформировывается и имущество возвращается к вам.
Итоги
Для защиты личных активов у ЗПИФа слишком много изъянов.
Если вы мастер многоходовок — конечно, можете попытаться управлять ситуацией. Например, вы понимаете, что не смогли избежать личного банкротства. В этот момент УК начинает выводить активы из ЗПИФа. Пай обесценивается и никому не интересен. Его на торгах за бесценок выкупает дружественное лицо. Дальнейшие вопросы снимаются. Но это в теории. На практике же, УК будет ближе своя лицензия, чем имущество одного из клиентов.
В общем, мы в «Игумнов Групп» не видим преимуществ ЗПИФ по сравнению с классическими вариантами защиты личных активов. Если вы с нами согласны, но вопрос как-то решать надо — звоните, мы поможем.
Информация в статье актуальна на дату публикации на сайте igumnov.group.
Чтобы быть в курсе последних трендов по субсидиарке, банкротству и защите личных активов — приезжайте в гости.
__
Игумнов Дмитрий
генеральный директор «Игумнов Групп»,
эксперт по субсидиарке и защите личных активов,
арбитражный управляющий
Специализация: представление интересов предпринимателя в государственных структурах всех уровней при привлечении к субсидиарной ответственности, взыскании ущерба, долгов по поручительству и личным займам. Безопасность личных активов
Начать дискуссию